節(jié)后多家公司重要股東發(fā)布減持計(jì)劃

文丨中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)

2月23日訊，截至22日晚記者發(fā)稿時(shí)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，春節(jié)后已經(jīng)有17家公司重要股東發(fā)布減持計(jì)劃，共計(jì)涉及8.2億股。各類股東爭(zhēng)相減持、減持規(guī)模大、不乏清倉(cāng)式減持是本輪密集減持計(jì)劃的三大特點(diǎn)。市場(chǎng)人士認(rèn)為，結(jié)合此前監(jiān)管層釋放出加大力度打擊違法違規(guī)減持及將完善大股東、董監(jiān)高減持制度的信息后，一些公司大股東密集發(fā)布減持計(jì)劃未必不是追求落袋為安。

監(jiān)管部門對(duì)于大股東各類減持的關(guān)注已有時(shí)日。其中，關(guān)注高送轉(zhuǎn)背后是否有大股東及董監(jiān)高減持計(jì)劃成為主要方向之一。在無形的壓力之下，部分上市公司控股股東紛紛做出不減持承諾。

各類股東齊減持

春節(jié)后，因首發(fā)原始股東和定增參與配售機(jī)構(gòu)解禁期密集到期，2月A股面臨年內(nèi)第三大解禁高峰沖擊。

Wind數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后至今，139家公司共計(jì)遭遇重要股東減持10.31億股，規(guī)模達(dá)111.2億元。其中，減持規(guī)模居前的是山東鋼鐵、捷成股份、青松建化、千紅制藥和大智慧，減持?jǐn)?shù)量分別為1.98億股、8000萬股、6894萬股、4691萬股和3000萬股。

13日天弘基金通過大宗交易方式完成減持山東鋼鐵1.98億股，持股比例從7.35%降至4.99%，已不再是山東鋼鐵持股5%以上的股東。天弘基金此次減持山東鋼鐵主要是定增到期后陸續(xù)退出。從目前價(jià)格來看，天弘基金參與此次定增略有浮盈。

而捷成股份控股股東徐子泉?jiǎng)t是套現(xiàn)獲益。公告顯示，其在2月17日一天就通過大宗交易減持8000萬股，套現(xiàn)7.95億元。

在減持案例中，一些公司的公告出人意料。斯太爾2月21日晚公告顯示，股東寧波理瑞竟“超額”完成了減持計(jì)劃。寧波理瑞累計(jì)減持公司870.018萬股，減持比例1.1%，交易額約8404.53萬元。但寧波理瑞此前披露的減持計(jì)劃為減持不超過800萬股，據(jù)稱超出計(jì)劃的減持為工作人員誤操作。

更多減持計(jì)劃在路上

除了已經(jīng)實(shí)施減持的公司，節(jié)后至今已經(jīng)有至少17家上市公司重要股東發(fā)布減持計(jì)劃，計(jì)劃減持規(guī)模達(dá)到8億股。其中，原始股東退出、參與定增機(jī)構(gòu)退出和控股股東減持成為主要原因。

減持規(guī)模居前的是山東鋼鐵和宏潤(rùn)建設(shè)，擬減持規(guī)模分別為4.21億股和1億股。不過，兩家公司減持目的各不相同，前者是天弘基金擬逐步出售參與定增股份，后者則是宏潤(rùn)建設(shè)控股股東處于自身發(fā)展資金需求而減持。

鷺燕醫(yī)藥遭遇清倉(cāng)式減持，公司股東建銀醫(yī)療、紅橋民間資本及其一致行動(dòng)人紅橋創(chuàng)業(yè)計(jì)劃在二十四個(gè)月內(nèi)通過集中競(jìng)價(jià)、大宗交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式，減持其持有的公司全部股份，不超過公司總股本的19.78%。

佳訊飛鴻則玩起了“高送轉(zhuǎn)+大股東減持計(jì)劃”的老套路。

該公司近日披露高送轉(zhuǎn)預(yù)案補(bǔ)充公告，兩實(shí)際控制人擬在披露高送轉(zhuǎn)預(yù)案后的六個(gè)月內(nèi)通過大宗交易方式減持公司股份共計(jì)不超過1400萬股，約占公司總股本的4.87%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年，A股將迎來總量達(dá)4202.1億股、市值約6.1萬億元的限售流通股份解禁上市。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，隨著限售流通股解禁上市，不少上市公司股東謀求套現(xiàn)退出。另一方面，近期監(jiān)管層釋放出加大力度打擊違法違規(guī)減持以及將完善大股東及董監(jiān)高減持制度的信息，不排除一些股東會(huì)加快套現(xiàn)步伐。

交易所緊盯“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，春節(jié)以后，已有東方通、埃斯頓、海利得、大晟文化等多家公司因2016年高送轉(zhuǎn)預(yù)案收到交易所問詢函或關(guān)注函，問詢和關(guān)注的重點(diǎn)集中在高送轉(zhuǎn)方案是否配合大股東減持。

其中大晟文化的案例非常典型。2月15日晚，大晟文化發(fā)布公告，宣布終止收購(gòu)彩票系統(tǒng)集成服務(wù)商港樂。而在短短一天后，公司即發(fā)布擬10轉(zhuǎn)30的分配預(yù)案?？紤]到大晟文化實(shí)際控制人目前合計(jì)持有上市公司高達(dá)48.95%股份，上交所問詢相關(guān)方此次提議高送轉(zhuǎn)方案，是否有對(duì)實(shí)際控制人自身利益的考慮。大晟文化在2月21日的回復(fù)函中表示，公司實(shí)際控制人及其控制的控股股東承諾在未來12個(gè)月內(nèi)不減持。

最新案例顯示，在監(jiān)管層的關(guān)注下，上市公司在一個(gè)交易日內(nèi)就迅速說明并做出方案調(diào)整。2月21日晚，云內(nèi)動(dòng)力發(fā)布2016年利潤(rùn)分配預(yù)案，擬10轉(zhuǎn)5送5派0.75元(含稅)。深交所2月22日向公司發(fā)布問詢函，除了詢問分配方案合理性之外，還請(qǐng)董事會(huì)核實(shí)公司董監(jiān)高在方案披露后6個(gè)月內(nèi)是否存在減持計(jì)劃，其中更是將減持計(jì)劃的定義拓展至包括董監(jiān)高通過員工持股計(jì)劃持有的云內(nèi)動(dòng)力股份，這在以往的問詢函件中并不多見。

2月22日晚，云內(nèi)動(dòng)力在回復(fù)函中表示，公司董監(jiān)高并不直接持有公司股份。不過，公司董監(jiān)高合計(jì)通過員工持股計(jì)劃持有公司股份525,883股，占公司總股本的0.06%。而公司員工持股計(jì)劃管理委員會(huì)表示，分配預(yù)案披露后未來6個(gè)月內(nèi)，委員會(huì)有減持公司股票的意向，具體減持股數(shù)不超過9517360股，即不超過公司總股本的1.08%。而公告同時(shí)顯示，9517360股正是公司目前兩期員工持股計(jì)劃中持有的公司股份數(shù)量。由于員工持股計(jì)劃股票的買賣由委員會(huì)統(tǒng)一操作，這也意味著，公司董監(jiān)高可以隨著員工持股計(jì)劃減持而退出。

云內(nèi)動(dòng)力還表示，公司將調(diào)整高送轉(zhuǎn)預(yù)案，擬10轉(zhuǎn)7送3派0.8元。此前，公司擬10轉(zhuǎn)5送5派0.75元。新方案下，現(xiàn)金分紅的比例有所提高。公司控股股東云內(nèi)集團(tuán)同時(shí)承諾自調(diào)整后的預(yù)案披露后12個(gè)月內(nèi)不減持持有的公司股份。

“云內(nèi)動(dòng)力和近期的一些案例說明，監(jiān)管層對(duì)于釋放利好+高送轉(zhuǎn)配合重要股東減持的監(jiān)管在加強(qiáng)，這意味著后續(xù)上市公司大股東再想借各種套路減持將越來越難。”業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示。

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