多只績優(yōu)量化基金開年不利 業(yè)績啞火

文|北京商報

3月3日訊，去年震蕩市中，量化基金因全年業(yè)績表現(xiàn)不俗備受市場好評,然而量化基金業(yè)績高企的現(xiàn)象并沒能延續(xù)。今年以來，隨著市場風(fēng)格切換，眾多量化基金并沒有能夠及時做出調(diào)整，截至2月27日，84%的量化基金回報率不及大盤,多只績優(yōu)量化基金今年開局不利。盡管量化基金收益不如從前，但仍有多家基金公司搶發(fā)量化基金產(chǎn)品，甚至將量化策略應(yīng)用到公募FOF產(chǎn)品中。

今年以來，量化基金收益上漲勢頭不足，數(shù)據(jù)顯示，截至2月21日，今年量化基金的平均收益為1.2%，而同期滬深300指數(shù)漲跌幅為5.22%，中證500指數(shù)漲跌幅為2.73%。

具體來看，華潤元大醫(yī)療保健量化混合基金開年業(yè)績表現(xiàn)最差，同花順(300033,股吧)iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，上述基金產(chǎn)品收益虧損幅度為4.96%，跑輸同類型基金產(chǎn)品平均收益率6.5個百分點(diǎn)。此外，創(chuàng)金合信量化多因子股票基金C份額、東興量化多策略混合基金今年以來收益分別虧損1.98%、1.93%。

同時，北京商報記者也注意到，去年多只績優(yōu)量化基金今年開局不利，去年業(yè)績排名前十的量化基金中，有5只收益為負(fù)。作為去年量化基金的領(lǐng)頭羊，“創(chuàng)金合信量化多因子股票基金A份額”今年的業(yè)績表現(xiàn)備受各方關(guān)注，然而上述基金產(chǎn)品并沒有給市場帶來驚喜，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，創(chuàng)金合信量化多因子股票基金A份額今年收益虧損達(dá)0.46%。

對于今年量化基金業(yè)績集體啞火的原因，盈碼基金研究員楊曉晴表示，量化基金在全市場篩選投資標(biāo)的，覆蓋領(lǐng)域較廣，一只量化基金可以投資數(shù)百只股票，這便顯著降低了個股對基金的影響，這種分散投資的策略在震蕩市下起到了規(guī)避下跌、保存收益的效果，所以，去年量化基金收益不錯。但是今年以來，市場行情出現(xiàn)了明顯轉(zhuǎn)變：二八分化明顯，大盤藍(lán)籌、價值股蒸蒸日上，小盤股則遜色很多，量化基金在分散投資的布局下，未能充分擁抱大盤股的漲潮，所以也就錯過了盈利的好時機(jī)。也就是說，量化基金由于其選股策略的原因，適合運(yùn)用于震蕩市，而非明顯的結(jié)構(gòu)性行情或趨勢行情。

不過，盡管今年以來量化基金業(yè)績表現(xiàn)不佳，但仍有多家基金公司積極發(fā)行量化基金產(chǎn)品。年內(nèi)平安大華量化混合基金、長信量化基金C份額、創(chuàng)金合信量化多因子股票C份額、長信國防軍工量化混合基金等相繼成立。

中小型基金公司布局量化產(chǎn)品依然熱情不減，對此，楊曉晴表示，目前，市場上已有部分基金公司構(gòu)建了獨(dú)立的量化投研團(tuán)隊，并取得了令人滿意的成績，“有優(yōu)秀的量化投研團(tuán)隊、完善的策略模型、已取得不菲的業(yè)績又嘗到了量化的甜頭”的基金公司更喜歡利用自身所長做量化。

同時，北京商報記者也注意到，部分基金公司對量化產(chǎn)品十分偏愛，在公募FOF產(chǎn)品中也采取了量化策略。此前基金公司上報公募FOF產(chǎn)品時，就出現(xiàn)了多只量化策略產(chǎn)品的身影。如融通量化定投基金中基金、富國鑫睿量化優(yōu)選多策略基金(FOF)、易方達(dá)量化動態(tài)配置基金(FOF)等。

楊曉晴表示，公募FOF是在普通子基金的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分散投資，以爭取獲得穩(wěn)健收益的產(chǎn)品;量化基金使用擇時、選股及資產(chǎn)配置等策略，在降低股票組合非市場風(fēng)險的前提下爭取高收益，二者的目的存在一致性。公募FOF在我國剛剛起步，而量化基金已發(fā)展數(shù)年，積累了豐富的經(jīng)驗可以借鑒，從量化基金著手入局公募FOF也不失為良策。

另一方面，F(xiàn)OF作為國內(nèi)新生產(chǎn)品，想要嶄露頭角，還需要從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、策略設(shè)計、大類資產(chǎn)配置、子基金篩選、權(quán)重確定及投后管理和動態(tài)調(diào)整等多維度進(jìn)行管理，這樣才能獨(dú)樹一幟，展現(xiàn)自身獨(dú)特的優(yōu)勢。

生成海報

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。