又一陽光私募控股上市公司豪擲65億收購我愛我家

文|私募工廠

3月6日訊，昆百大這樣一家百貨公司，居然要“傾盡家財”收購房產(chǎn)中介我愛我家，背后是誰在主導(dǎo)呢?

昆百大豪擲

2月27日，上市公司昆明百貨大樓(集團)有限公司(簡稱“昆百大”)發(fā)布公告，宣布將收購北京我愛我家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司(簡稱“我愛我家”)100%股權(quán)，總耗資65.6億元。

根據(jù)公告內(nèi)容，昆百大的收購計劃是“兩步走”：

1、以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購我愛我家94%的股權(quán)，合計支付對價61.82億元，其中以發(fā)行股份的方式支付43.79億元，現(xiàn)金支付18.03億元。同時向不超過10名特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過25億元，募集資金總額不超過擬購買資產(chǎn)交易價格的100%;同時非公開發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行前總股本的20%。

2、與西藏利禾投資管理有限公司、吉安太合達(dá)利投資管理有限公司、北京執(zhí)一愛佳創(chuàng)業(yè)投資中心簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓這三家公司合計持有的我愛我家6%的股權(quán)，合計轉(zhuǎn)讓對價約3.78億元。

在公告中昆百大辯稱，協(xié)議受讓我愛我家6%股權(quán)并不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，理由是“受讓我愛我家6%股權(quán)事項與擬進行的發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買我愛我家94%股權(quán)事項不存在相關(guān)性，也不存在互為條件的情形，協(xié)議受讓我愛我家6%股權(quán)事項系本公司與出讓方達(dá)成的獨立交易，與擬進行的重大資產(chǎn)重組事項無關(guān)”。

昆百大在公告中特意作了一番這樣的辯解，恰恰反映出了他們對收購方案的隱憂。2月17日證監(jiān)會出臺了再融資新規(guī)，明確規(guī)定上市公司非公開發(fā)行股票時，“擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的20%”。昆百大的收購方案顯然經(jīng)過一番苦心計算，剛剛守住了這一道20%的紅線。

那么，一家百貨公司為何要設(shè)計這樣一個“恰到好處”的方案，費盡心思想要收購一家房產(chǎn)中介呢?

昆百大背后的私募身影

此次收購耗資幾乎相當(dāng)于昆百大的資產(chǎn)總額。不僅如此，對94%股份的重大資產(chǎn)重組實質(zhì)上已經(jīng)符合借殼上市的標(biāo)準(zhǔn)。但在重組預(yù)案中，昆百大稱此次交易不構(gòu)成借殼上市，主要的理由是實際控制人不發(fā)生變化。

究竟是什么原因，讓昆百大下決心進行這樣一場豪賭呢?讓我們先來扒一下昆百大的實際控制人謝勇。

據(jù)媒體報道，謝勇是在2015年通過其實際控制的西藏太和先機投資管理有限公司(簡稱“太和先機”)參與昆百大增發(fā)，再通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓，于2015年11月才成為昆百大的實際控制人。太和先機是謝勇實際控制的一家陽光私募，據(jù)官網(wǎng)公告顯示，太和先機是在2014年4月17日取得了私募基金管理資格。

而在謝勇掌舵昆百大之后，一年之內(nèi)昆百大原先的高管團隊成員幾乎換了個遍?？梢哉f謝勇是這家百貨公司名副其實的、甚至很可能是唯一的實際控制人。通過私募機構(gòu)控制上市公司，再通過上市公司“鯨吞”房產(chǎn)中介，謝勇的棋局隱隱浮現(xiàn)了。

私募與上市公司的那些事兒

事實上，私募舉牌個股已經(jīng)不是新鮮事。

2015年，上市公司新華百貨(600785,股吧)在半年內(nèi)遭私募大佬崔軍五次舉牌。

2016年9月名不見經(jīng)傳的私募機構(gòu)瑞萊嘉譽連續(xù)舉牌上市公司慧球科技(600556,股吧)，成為其大股東。

而近幾年私募直接或間接控股上市公司的例子也頻頻發(fā)生。

2016年，上市公司深圳惠程(002168,股吧)的實際控制人與中馳極速簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，中馳極速溢價約114%取得深圳惠程控股權(quán)。而中馳極速的背后則是一家老牌PE公司信中利，其持有中馳極速100%股份。

與直接在二級市場購買股票相比，對私募來說，協(xié)議轉(zhuǎn)讓具備諸多優(yōu)勢。因此以后我們很可能會看到更多的私募通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓控股上市公司，推進上市公司并購重組，實現(xiàn)長線投資的目標(biāo)的案例。而上市公司也可以借助私募等投資機構(gòu)的力量，通過資產(chǎn)重組等方式“進化”為更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。

生成海報

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。