小牛在線連續(xù)8個月日均成交超億元，資產端讓人有些小疑惑

文｜布谷TIME

3月9日訊，飛犇的小牛在線，最近頗受業(yè)界關注，消息一波一波的。

谷粒群里最近也時不時有人討論。

布谷君其實對它一直都有關注，感觸最深的就是宣傳上豪氣沖天。

今天，就接著來說說這家民營草根平臺的那些事。

小牛在線連續(xù)8個月日均成交超1億，2月資金凈流出近10億元

飛犇的小牛在線，“飛犇”這個詞，除了配合它們的logo用詞，還想暗示規(guī)模極速增長。

我們來看一組數(shù)字：

2017年3月3日，小牛在線的總成交規(guī)模567億元，2月份的月報還沒有出來，但是從1月31日到3月3日成交額為33億元，所以估算2月份應該是超了30億，日均也超1億元。

2017年2月，約30億;

2017年1月， 39億;

2016年12月，35億;

2016年11月，36億;

2016年10月，38億;

2016年9月， 39億;

2016年8月， 33億;

2016年7月， 31億;

如此看來，小牛在線最近240天每天都有1個億的成交量。

另外，貸羅盤數(shù)據(jù)顯示小牛在線資金凈流出明顯，尤其是今年2月份凈流出接近10億元(下圖)，讓不少投資人感到不安。

布谷君猜想，在當下資產稀缺的情況下，債權轉讓可能對這個“結果”作出了巨大貢獻。

說到小牛在線，其2016年的成績可謂亮眼。全年成交規(guī)模高達388.8億元，占2016年底累計成交成交規(guī)模的77.8%。

換句話說，成立3年半的小牛在線規(guī)模在去年“飛犇”。

不過，去年整個P2P行業(yè)在規(guī)范中“奔跑”。

大家想了解一家平臺的成交量是不是異常，可以多看看這個平臺的運營模式還有資產生成速度和狀況。

但是在質疑中狂奔的平臺，并不是很多。符合這種氣質的公司廣東還有兩家，大家可以猜猜，布谷君不點名了。

小牛在線在規(guī)模上的極速膨脹，可能跟宣傳豪氣有一定的關聯(lián)。

百度搜索小牛在線，可以找到184萬個相關結果。小牛在線的微信運營，在P2P圈內也是非常有名的。

還記得2015年年底，小牛在線土豪的在深圳機場做推廣，不僅周邊有大廣告牌，連每個人拿的機票背面都是春節(jié)小牛在線送你回家的宣傳。無獨有偶，那段時間小牛在線還請了明星大鵬來代言。

小牛在線，在宣傳上的案例很多，百度一搜就能知道很多，熱愛公益、贊助籃球隊，在這里就不多說了。

這家平臺成立3年多一直沒融資、銀行存管提了1年都沒上線

小牛在線2013年6月正式上線，如今已成立3年半，規(guī)模迅速發(fā)展至500多億。從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程來看，它經(jīng)歷了行業(yè)初創(chuàng)期、野蠻生長期和監(jiān)管元年。

這幾年的發(fā)展中，P2P行業(yè)獲得融資的平臺不低于100家，B輪融資的平臺也有四五十家。這些平臺中規(guī)模和名氣能超過小牛的，屈指可數(shù)。

小牛在線這么多年一直都沒有融資過，這點還是讓投資人心有所怕。

2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年，多數(shù)平臺都奔著監(jiān)管在努力整改，其中銀行存管是很多平臺一個努力的方向。

小牛在線今年年初有篇宣傳稿件《小牛在線調整迎合規(guī) 落實銀行存管》中提到了從2015年年底它就在推進銀行存管，不好意思的是，現(xiàn)在仍在與多家銀行洽談中。曾經(jīng)小牛在線簽署過廣發(fā)銀行對資金流轉的存管協(xié)議，這個到底有什么意義?布谷君沒看明白也說不明白。

從2015年11月到現(xiàn)在，差不多1年半的時間，在這期間很多平臺都陸陸續(xù)續(xù)上了銀行存管，小牛在線兜兜轉轉還停留在洽談階段，布谷君只能友情提醒，離8月大限不到半年了，您也要“犇”起來。

小牛在線資產端疑惑多多：借款人月入90萬在平臺借7萬塊

布谷君歷數(shù)了自己投資標的中30個借款項目，發(fā)現(xiàn)了一些小疑惑，當然只限于這個項目中的標的。

比如，所有的借款都是去年年中借出去，其中有12個借款金額均為35545元，分12期償還，且集中在2016年8月。

更詳細的我們可以一起來看看其中部分借款人情況。

1、借款信息不合理

安逸信A20160531-153809項目里披露的相關信息：

請問一個月收入90萬元的人，需要借一筆12個月才能還清的7萬元的非低息債嗎?

同樣的，在“安逸信A20160812-213971”的項目中，借款人月收入30萬元，但是在小牛借了35535元，分12個月還清。

而另一個“安逸信A20160728-203560”項目中，借款人是一個2002年開始工作，在機構事業(yè)單位當上副主任的人，但是卻顯示沒有社保，月收入13135元，借款62814元。

2、放貸額度存疑

另外在布谷君投資的“安逸信A20160728-203313”標的里，借款人借款30000元，18個月等額本息還款，借款時間是2016年7月28日，根據(jù)時間推算，借款人已還了7期借款。

資料顯示，目前該借款人待還本息為32930.28元，仍需還款11期。計算可得，借款人需每期還款2993.66元，而資產信息處顯示借款人無房無車、月收入3800元，也就是說，扣除借款，借款人每月只余806.34元。這個額度是怎么給出的?

3、信息披露不明

布谷君投資的編號為“安逸信A20161103-2373196”、“安逸信A20160825-223328”、“安逸信A20160823-221535”、“安逸信A20160822-221029”、“安逸信A20161103-2373152”、“安逸信A20160822-221016”等多個項目借款人信息顯示如下：

而“安逸信A20160901-226431”、“安逸信A20160901-226398”、“安逸信A20160826-223693”等標的只顯示了借款人的姓氏。

4、借款綜合成本高高低低，看不清邏輯

(1)深圳一名52歲的何姓男子，去年8月借了100000塊，分36個月，等額本息還款。目前已經(jīng)還了7個月了，還剩29期119571.48元未還本息，由此計算每月還款4123.15元，36個月共還148433.56元。那么，這筆借款利息約16%，而這個項目給到投資者的利率是12%。

(2)云南曲靖一名35歲史姓女子，去年8月借了35545元，分12期等額本息還款，目前已還6期，還剩6期要還37897.56元，由此可計算每月還款額為6316.26元，那么她這筆借款1年共需要還75795.12元，這個年化借款利率高到113.23%。

這位女子，月收入15000元，有房無車有社保，這么高的借款利率有點令人詫異。

(3)廣東惠州一名42歲胡姓男子，去年5月借了71090元，分12期等額本息還款，目前已還9期，還剩3期要還75795.12元，由此可計算每月還款額為25265.04元，那么，這筆借款他1年要還303180.48元，這個借款是遇上打劫的了?

(4)江西撫州一名32歲的曾姓男子，去年7月借款30000元，分18期等額本息還款，目前已還7期，還剩11期要還32930.28元，由此可計算每月還款額為2993.66元，那么總共需還款53885.91元，這個年化借款利率約為53.07%。

(5) 貴州安順一名33歲的伍姓男子，去年7月借款62814元，分24期等額本息還款，目前已還7期，還剩17期要還70964.88元，由此可計算每月還款額為4174.4元，那么總共需還款100185.71元，這個年化借款利率約為29.74%。

需要注意的是，小牛在線的月報及平臺數(shù)據(jù)一直沒有披露平臺的逾期率與壞賬率，出于上述布谷君看到的“亂象”，不免讓人對小牛的資產端有些許擔憂。

關于小牛的借款端，網(wǎng)上也有很多借款人吐槽：

“借3萬，合同要加1萬多的費用，再按照兩分利息算”……

“我到賬4萬，每月還2604，24期，算下來利息在2.34分”……

“我也貸了4萬，一年12期，每期還4400，一年下來利息1.3萬多”……

這么計算的話，小牛普惠的利率顯得更一致些，不知道小牛在線官網(wǎng)給出的數(shù)據(jù)計算方式是怎樣的。

另：

布谷TIME昨天發(fā)布了小牛集團高管動蕩和員工離職的消息，對此，小牛在線回應了部分內容：

1、關于員工離職潮，小牛在線回應稱是“以Fintech戰(zhàn)略更改人力密集模式，所以在資產端人員上有一定的優(yōu)化、調整。”

2、關于高管離職，小牛稱“是正常的人員流動、優(yōu)化，各高管崗位均有強勁力量補充。今年小牛金服更力邀前平安副董事長兼CEO、前恒大金服CEO王潔鳳加盟小牛金服，啟動公司人員、業(yè)務上的戰(zhàn)略改革，為海外上市做準備。”

生成海報

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