現(xiàn)金貸高利率調(diào)查：年化成本可達(dá)30%以上 借款額越滾越大

文|21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 陳植

3月31日訊，“這決定了大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)同樣是刀口舔血，游走在高風(fēng)險(xiǎn)與高收益之間。”上述從事大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人也給記者算了一筆賬，一家大額現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)盈利，概括而言，其服務(wù)費(fèi)收入(包括貸款利率)必須超過(guò)經(jīng)營(yíng)成本與壞賬損失之和。在經(jīng)營(yíng)成本占比相對(duì)固定(通常占比4%-5%)、壞賬率維持在15%-20%的情況下，這些機(jī)構(gòu)必須將年化服務(wù)費(fèi)費(fèi)率提高至20%以上，才有可能保持業(yè)務(wù)盈利。

對(duì)于現(xiàn)金貸，這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代。

源自英國(guó)的微額現(xiàn)金貸借款業(yè)務(wù)(high cost short term credit，即微額現(xiàn)金貸)，在中國(guó)的處境莫過(guò)于此言。

一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的普及，令這類面向藍(lán)領(lǐng)工薪階層的、期限短、金額小、沒(méi)有明確用途的個(gè)人信用貸款產(chǎn)品異軍突起，另一方面利率過(guò)高、野蠻催收等問(wèn)題層出不窮，導(dǎo)致現(xiàn)金貸倍受詬病。

“其實(shí)，微額現(xiàn)金貸在中國(guó)被玩壞了。”一家國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人直言。

在微額現(xiàn)金貸發(fā)源地英國(guó)，當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門對(duì)微額現(xiàn)金貸有著一系列嚴(yán)格規(guī)定，包括借款額不能超過(guò)借款人月薪的25%，借款服務(wù)費(fèi)每天不能超過(guò)借款額的1%，還款總費(fèi)用(借款利息)不能超過(guò)借款本金兩倍等，凸顯其超短期微額借貸的特性。目前，英國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)基本是100英鎊借款，8天后還款108英鎊，既能解決借款人短期資金周轉(zhuǎn)需要，又不會(huì)給借款人造成很高還款壓力。

但在中國(guó)，不少微額現(xiàn)金貸借款額達(dá)到2000-3000元，超過(guò)了借款人月薪的25%，導(dǎo)致不少藍(lán)領(lǐng)階層群體還款壓力驟增，迫使他們只能不斷以更高利率借新還舊，衍生出不少野蠻催收事件。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方了解到，目前多家現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)已向央行相關(guān)部門建議重新界定中國(guó)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，即借款額不超過(guò)1000元、借款期限不超過(guò)兩周、借款總額上限不超過(guò)2000元，以此促進(jìn)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)重歸超短期微額借貸的本質(zhì)。

不過(guò)，面對(duì)微額現(xiàn)金貸高利率爭(zhēng)議，多位現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)人士選擇避而不談。

但一位現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人坦言，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的確相當(dāng)可觀，他所在機(jī)構(gòu)資金端主要來(lái)自股東借款，年化融資成本約在12%，加上壞賬率在6%左右，機(jī)構(gòu)依然能實(shí)現(xiàn)盈利。

“現(xiàn)金貸利率高，是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，稍有不慎就會(huì)全面虧損。”他強(qiáng)調(diào)說(shuō)，只要壞賬率上升2個(gè)百分點(diǎn)，他們的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)就會(huì)陷入虧損窘境。

微額現(xiàn)金貸的風(fēng)控玄機(jī)

多位業(yè)內(nèi)人士直言，中國(guó)微額現(xiàn)金貸最早起源于武漢的寄賣行業(yè)務(wù)——在武漢，很多借款人只需將手機(jī)抵押給寄賣行，就能借走1000元，10天后償還1050元(或20天償還1100元)便能取回手機(jī)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起，這種線下寄賣模式也被移植到線上，演變成個(gè)人信用無(wú)抵押超短期微額貸款，這也是中國(guó)微額現(xiàn)金貸的雛形。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，當(dāng)前中國(guó)微額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)主要分成三項(xiàng)，分別是借款1000元7天后還1050元，借款1000元14天后還1100元，借款500元7天后還525元，為約7000萬(wàn)不同藍(lán)領(lǐng)職業(yè)群體提供超短期微額信貸服務(wù)。這些職業(yè)群體包括快遞員、送餐員、司機(jī)、廚師、理發(fā)師、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人等，他們每月收入約在4000-5000元，稍有不慎就會(huì)提前“月光”，需要短期資金周轉(zhuǎn)，等到下一個(gè)發(fā)工資時(shí)再償還貸款本息。

為了規(guī)范微額現(xiàn)金貸操作，不少現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)也借鑒了英國(guó)金融監(jiān)管部門的操作規(guī)定，比如將借款額上限定在1000元(不超過(guò)這些藍(lán)領(lǐng)職業(yè)群體月收入的25%)，最長(zhǎng)借款額為14天，還款總額上限不超過(guò)2000元(總還款費(fèi)用不能超過(guò)借款額本金)等。

不過(guò)，這種看似雪中送炭的超短期微額信貸，利率也相當(dāng)不菲。以1000元7天還1050元的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)計(jì)算，其對(duì)應(yīng)的年化收益高達(dá)約260%。

“其實(shí)，業(yè)內(nèi)都不用年化利率作為衡量現(xiàn)金貸收益的依據(jù)。”現(xiàn)金巴士創(chuàng)始人唐陽(yáng)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)直言。微額現(xiàn)金貸更多是一種超短期微額信貸服務(wù)，目的是解決借款人一次性極短期資金周轉(zhuǎn)需要，且借款人不大會(huì)每月借款，用年化收益衡量借款人年化融資成本“有失偏頗”。

何況，微額現(xiàn)金貸看似“利率”極高，但經(jīng)營(yíng)壓力絕不低。

唐陽(yáng)給記者算了兩筆賬，若100人借了1000元14天期借款(14天后理應(yīng)償還1100元)，機(jī)構(gòu)等于拿出10萬(wàn)元借款本金，假設(shè)最終只有90人還款，機(jī)構(gòu)實(shí)際收到的本金利息為9.9萬(wàn)元(1100×90)，等于業(yè)務(wù)虧損;

“所以每天我最關(guān)心兩個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，一是借款量，二是壞賬率，因?yàn)樗鼪Q定了業(yè)務(wù)能否突破盈虧平衡線。”唐陽(yáng)坦言。但要降低壞賬率，決非易事，因?yàn)楫?dāng)前現(xiàn)金貸壞賬的最大源頭來(lái)自欺詐行為。

此前，現(xiàn)金巴士為此也交過(guò)不少“學(xué)費(fèi)”，但也從中了解各類欺詐行為特征并不斷優(yōu)化風(fēng)控模型，在提高貸款通過(guò)率同時(shí)將壞賬率控制在5%左右，確保業(yè)務(wù)在快速發(fā)展同時(shí)保持盈利。

在唐陽(yáng)看來(lái)，當(dāng)前中國(guó)微額現(xiàn)金貸發(fā)展環(huán)境要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于歐美國(guó)家。究其原因，中國(guó)擁有逾7000萬(wàn)藍(lán)領(lǐng)職業(yè)階層存在超短期微額借貸的需求，他們擁有穩(wěn)定工作收入償還借款;反觀歐美國(guó)家，微額現(xiàn)金貸主要面向很多工作不穩(wěn)定的海外務(wù)工者，絕大多數(shù)當(dāng)?shù)厝硕加型晟菩庞糜涗浛梢韵蜚y行獲取信貸服務(wù)，導(dǎo)致歐美現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)壞賬壓力更高。

大額現(xiàn)金貸的盈虧生意經(jīng)

微額現(xiàn)金貸“高利率”帶來(lái)的不菲賺錢效應(yīng)，驅(qū)使國(guó)內(nèi)越來(lái)越多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將現(xiàn)金貸視為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

多位業(yè)內(nèi)人士透露，目前歐美國(guó)家的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)主要有三種形式，一是上述微額短期現(xiàn)金貸(英國(guó)是100英鎊借款，美國(guó)是低于500美元的借款額);二是小額分期業(yè)務(wù)，主要是指借款額在2500美元以下的分期還款業(yè)務(wù);三是借款周期在1-3年，借款額在4500-15000美元之間的大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

“目前，多數(shù)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)引入的，恰恰是第三種模式——大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。”一位從事大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，這類業(yè)務(wù)年化借款成本約在30%-40%(為了規(guī)避相關(guān)法律規(guī)定，通常分成借款利率與服務(wù)費(fèi)兩部分收取)，低于微額現(xiàn)金貸，但考慮到它借款額相對(duì)較大，借款期限又長(zhǎng)，加之取消了借款上限限制，其實(shí)際利息收入甚至比微額現(xiàn)金貸更高。

他透露，當(dāng)前大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)頗受不少借款人歡迎。比如年輕創(chuàng)業(yè)者、做生意的個(gè)體戶、準(zhǔn)備借款深造學(xué)習(xí)的白領(lǐng)階層等，他們認(rèn)為自己都有能力還得起這筆錢。

在他看來(lái)，這也是“悲劇”的開(kāi)始。

“其實(shí)，整個(gè)大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)行業(yè)壞賬率并不低，約在15%-20%。”他透露，究其原因，一是部分創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)失敗，個(gè)體戶做生意遭遇波折，二是部分平臺(tái)風(fēng)控模式不嚴(yán)謹(jǐn)造成壞賬率居高不下，比如不少平臺(tái)僅僅是根據(jù)借款人芝麻信用分高低決定是否給予借款，并沒(méi)有評(píng)估創(chuàng)業(yè)與生意的失敗風(fēng)險(xiǎn)等，甚至少數(shù)借款人通過(guò)美化個(gè)人財(cái)務(wù)信息申請(qǐng)大額現(xiàn)金貸借款去賭博，也能獲得貸款。

“這決定了大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)同樣是刀口舔血，游走在高風(fēng)險(xiǎn)與高收益之間。”上述從事大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人也給記者算了一筆賬，一家大額現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)盈利，概括而言，其服務(wù)費(fèi)收入(包括貸款利率)必須超過(guò)經(jīng)營(yíng)成本與壞賬損失之和。在經(jīng)營(yíng)成本占比相對(duì)固定(通常占比4%-5%)、壞賬率維持在15%-20%的情況下，這些機(jī)構(gòu)必須將年化服務(wù)費(fèi)費(fèi)率提高至20%以上，才有可能保持業(yè)務(wù)盈利。

具體而言，不少大額現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)設(shè)定的貸款年化利率約在10%左右，但每年服務(wù)費(fèi)費(fèi)率平均在15%-30%之間，若按3年借款期限計(jì)算，借款人僅利息支出就占據(jù)借款本金的約80%，還款壓力相當(dāng)高。

但是，不少與大額現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)合作的催收機(jī)構(gòu)一旦發(fā)現(xiàn)借款人難以償還貸款，就會(huì)采取措施“引導(dǎo)或迫使”借款人以更高利率借新還舊，由此造成借款人還款壓力與日俱增，最終無(wú)力償還巨額本金利息，引發(fā)野蠻催收事件。

在他看來(lái)，目前相關(guān)部門需要對(duì)這類大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)采取必要的監(jiān)管措施，首先對(duì)大額現(xiàn)金貸設(shè)定相應(yīng)的還款上限，降低借款人的實(shí)際還款壓力;其次加強(qiáng)平臺(tái)的信息披露，尤其是限制壞賬率較高的機(jī)構(gòu)持續(xù)拓展大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，避免他們變相抬高服務(wù)費(fèi)費(fèi)率對(duì)沖壞賬壓力，抬高借款人還款負(fù)擔(dān);三是借鑒歐美國(guó)家做法對(duì)現(xiàn)金貸做出嚴(yán)格的業(yè)務(wù)操作規(guī)定，叫停某些融資成本高于合理范疇的大額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

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