五大行凈利幾近零增長(zhǎng) 提撥備應(yīng)對(duì)資產(chǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)

文丨21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

4月8日訊，“銀行整體增速放緩不假，但是總利潤(rùn)依然是冠絕A股。目前15家銀行的合計(jì)利潤(rùn)達(dá)到1.2萬億，而已經(jīng)公布年報(bào)的1446家上市公司的利潤(rùn)共計(jì)不過2.04萬億，也就是說銀行貢獻(xiàn)了6成左右的利潤(rùn)，依然相當(dāng)可觀。”深圳一家基金公司的基金經(jīng)理對(duì)記者表示。

年報(bào)披露進(jìn)入加速階段，截至4月6日，25家上市銀行中，有15家公布了自己去年的“成績(jī)單”。整體來看，銀行依舊保持了低速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，15家銀行的凈利潤(rùn)達(dá)到1.2萬億，占據(jù)目前已披露年報(bào)上市公司總利潤(rùn)的6成。

地方銀行表現(xiàn)兩極分化

工農(nóng)中建交五大行雖然增速放緩，但是利潤(rùn)絕對(duì)額依然龐大。工商銀行2016年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2782.5億元，同比增長(zhǎng)0.4%，凈利潤(rùn)在所有銀行中也是所有上市公司中排名第一。按照2782.5億元來計(jì)算，去年工行每日凈賺7.62億元。

建設(shè)銀行緊隨其后，排名第二，建設(shè)銀行2016年年度報(bào)告顯示，截至去年末，去年全年建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6050.90億元，較2015年減少0.02%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2314.6億，同比增長(zhǎng)1.45%。建設(shè)銀行和工商銀行是目前僅有兩家凈利潤(rùn)過2000億元的銀行。

五大行中，凈利潤(rùn)同比增速最快的是農(nóng)業(yè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行3月28日晚間發(fā)布的年報(bào)顯示，2016財(cái)年農(nóng)行總資產(chǎn)19.57萬億元，較上年末增長(zhǎng)10.0%;營(yíng)業(yè)收入5060.16億元，同比負(fù)增長(zhǎng)5.6%;全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1839.4億元，同比增長(zhǎng)1.86%。

中國(guó)銀行2016年出現(xiàn)“掉隊(duì)”的跡象，是五大行中，凈利潤(rùn)唯一出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的銀行。2016年中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1841億元，同比增長(zhǎng)2.58%。但歸屬于母公司所有者的利潤(rùn)為1645.78億元，較上年下降3.67%。

已披露年報(bào)的15家銀行中，目前僅有江蘇銀行的凈利潤(rùn)增速超過兩位數(shù)。藝高人膽大，由于業(yè)績(jī)?cè)鏊倏?，江蘇銀行公布年報(bào)的時(shí)間也較為靠前。3月19日江蘇銀行公告稱， 2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入313.59億元，同比增長(zhǎng)11.81%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)106.1億元，同比增長(zhǎng)11.72%。江蘇銀行的分紅也更為大方，江蘇銀行表示以實(shí)施利潤(rùn)分配股權(quán)登記日的總股本115.4445億股為基數(shù)，向全體股東每10股派送現(xiàn)金股利人民幣1.78元(含稅)。

銀行板塊中，江陰銀行的表現(xiàn)墊底，江陰銀行在2016年出現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)“雙降”的局面。2016年該行營(yíng)業(yè)收入為24.69億元，較2015年的25.04億元減少0.35億元，同比下降了1.39%;2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7.78億元，較2015年下降了約0.37億元，同比下滑4.49%。

“銀行整體增速放緩不假，但是總利潤(rùn)依然是冠絕A股。目前15家銀行的合計(jì)利潤(rùn)達(dá)到1.2萬億，而已經(jīng)公布年報(bào)的1446家上市公司的利潤(rùn)共計(jì)不過2.04萬億，也就是說銀行貢獻(xiàn)了6成左右的利潤(rùn)，依然相當(dāng)可觀。”深圳一家基金公司的基金經(jīng)理對(duì)記者表示。

凈息差收入同比減少5.62%

對(duì)于銀行利潤(rùn)增速放緩，多數(shù)銀行將原因歸結(jié)為凈息差收窄和計(jì)提撥備上升。

如上市后首份年報(bào)“變臉”的江陰銀行對(duì)于“雙降”的解釋是，在宏觀經(jīng)濟(jì)減速期制造業(yè)出現(xiàn)通縮，江陰地區(qū)的企業(yè)以制造業(yè)為主，在制造業(yè)出現(xiàn)通縮的情況下其盈利能力下降。目前，其面臨存貸款利差收窄現(xiàn)狀，營(yíng)業(yè)收入略有下降;同時(shí)為提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，加大對(duì)相關(guān)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提力度，因此銀行凈利潤(rùn)較上期略有下降。

中國(guó)銀行副行長(zhǎng)張青松在提到中國(guó)銀行凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的原因時(shí)稱，該行股東分配利潤(rùn)有所下降，但撥備覆蓋率逆勢(shì)上升，這是出于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的考慮。年報(bào)顯示，截至2016年末，中行撥備覆蓋率為162.82%，同比增9.5個(gè)百分點(diǎn)。

而據(jù)記者觀察，2016年上市銀行的年報(bào)利息凈收入確實(shí)出現(xiàn)了較明顯的下降。同花順數(shù)據(jù)顯示：截至4月6日，已經(jīng)披露年報(bào)的15家上市銀行的2016年利息凈收入為2.35萬億元，同比減少1400億元，降幅為5.62%。五大行是凈利息減少的“主力軍”，全部陷入負(fù)增長(zhǎng)。

重陽投資分析師譚偉對(duì)記者表示：影響銀行利潤(rùn)的因素主要有三個(gè)，資產(chǎn)規(guī)模、息差和撥備。資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張速度與經(jīng)濟(jì)對(duì)信貸的需求相關(guān)，每年M2增速的目標(biāo)決定了銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張速度相對(duì)平穩(wěn)。息差與利率環(huán)境相關(guān)。2015年連續(xù)降息使得2016年銀行息差普遍收窄，成為銀行利潤(rùn)增速放緩的主要原因之一。重陽投資認(rèn)為2017年息差壓力有所減弱，主要得益于宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)以及降息影響逐漸消退。撥備與銀行資產(chǎn)質(zhì)量有關(guān)。過去幾年銀行不良資產(chǎn)壓力較大，因此撥備計(jì)提力度逐漸增大，撥備前利潤(rùn)增速明顯高于凈利潤(rùn)增速。

不過對(duì)于2017年銀行的業(yè)績(jī)，機(jī)構(gòu)的態(tài)度都較為樂觀。博時(shí)基金研究部對(duì)記者表示，首先，凈息差收入會(huì)增加，2014年末以來6次降息帶來的息差下行基本消化;預(yù)計(jì)2017年息差表現(xiàn)也將穩(wěn)定，向下壓力較小;其次隨著宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、大宗商品價(jià)格上漲、產(chǎn)能過剩行業(yè)壓力緩解，銀行不良資產(chǎn)的壓力有所下降，銀行的撥備計(jì)提力度也穩(wěn)定下來。不良貸款拐點(diǎn)逐步顯現(xiàn)。未來經(jīng)濟(jì)如果不出現(xiàn)大幅下滑，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力將逐步得到緩解。銀行整體基本面將得到改善，息差及資產(chǎn)質(zhì)量的驅(qū)動(dòng)下，銀行板塊整體趨穩(wěn)向好跡象逐步明朗。

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