網貸平臺轉型走“集團化”路線 獨立網貸業(yè)務迎合監(jiān)管

文|和訊網 李秀華

4月19日訊，去年8月24日，銀監(jiān)會下發(fā)《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》(下稱暫行辦法)，規(guī)定網貸平臺只能做個體與個體之間直接借貸的撮合，定位為“信息中介”，并且《暫行辦法》的十三項負面清單，禁止網貸平臺 “混業(yè)經營”。由此，兼營多個業(yè)務的網貸平臺陸續(xù)開始了集團化路線，把網貸業(yè)務剝離出來成立子公司，避免非網貸業(yè)務接受網貸監(jiān)管，為平臺發(fā)展贏得生機。

根據《暫行辦法》，網貸平臺禁止“混業(yè)經營”。其中，十三項負面清單提到，網貸平臺不得“自行發(fā)售理財等金融產品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品等金融產品”;“不得開展類資產證券化業(yè)務或實現以打包資產、證券化資產、信托資產、基金份額等形式的債權轉讓行為”;“除法律法規(guī)和網絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定允許外，不得與其他機構投資、代理銷售、經紀等業(yè)務進行任何形式的混合、捆綁、代理”。這意味著，原有混業(yè)經營模式的網貸平臺需要進行分拆，才能使得平臺上的非網貸業(yè)務不接受網貸監(jiān)管。

第三方機構風車理財創(chuàng)始人兼CEO曾瑜輝表示，目前網貸平臺的業(yè)務拆分，一部分是基于自身的戰(zhàn)略布局需要，而更多則是為了合規(guī)化。一些網貸平臺此前除了經營P2P業(yè)務之外，可能還涉及到了基金、保險、高端理財、融資租賃、保理等多種類型。這種情況下進行拆分使得各業(yè)務相對獨立可以規(guī)避不再合規(guī)的混業(yè)經營，但相互之間的業(yè)務協同不受影響。

新聯在線COO陳智誠認為，在監(jiān)管辦法下發(fā)之前，網貸一直處于野蠻生長的階段，網貸多元化發(fā)展的格局已經形成。而監(jiān)管下發(fā)之后，將網貸定位于小額分散，然而合規(guī)成本一路攀升，導致平臺可獲取的利潤下降，平臺獲利空間受限。因此，集團化發(fā)展一方面，能夠讓資產端、資金來源、產品等都更加多樣化;另一方面，剝離網貸業(yè)務或成立子公司可以規(guī)避混業(yè)經營的風險，滿足監(jiān)管的要求，也為平臺謀求上市鋪路。

在《暫行辦法》下發(fā)后，2016年10月至12月，積木盒子、愛錢進、團貸網、開鑫貸、陸金所等網貸排名前100的平臺先后走起了集團化路線，并且把網貸業(yè)務剝離出來，成立子公司進行運營。例如，積木盒子于2016年9月，宣布集團化，集團名稱為積木集團，而集團化后業(yè)務劃分具體為：積木盒子(P2P網貸)、積木時代(小額信貸)、厘米庫(汽車金融)、方寸屋子(房產抵押貸)。

另外，4月12日晚間，人人貸商務顧問(北京)有限公司(簡稱人人貸)也發(fā)布了關于獨立P2P網貸業(yè)務的公告。

公告顯示，“根據《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》和相關監(jiān)管規(guī)定，以及為了向用戶持續(xù)提供更優(yōu)質的理財服務，人人貸將于2017年4月13日，對人人貸WE理財平臺的業(yè)務進行調整。人人貸WE理財|網貸理財作為網絡借貸信息中介平臺，專門從事網絡借貸信息中介業(yè)務，由人人貸運營，于2017年4月13日上線。同時，人人貸WE理財平臺將轉由北京微財科技有限公司運營。”但是，人人貸是否成立集團公司等信息，公告里沒有顯示。

但是， 不少業(yè)內人士紛紛表示，人人貸的業(yè)務類型很多，面對網貸監(jiān)管的步步“緊逼”，把網貸業(yè)務剝離出來，進行獨立運營。這樣做，一方面符合監(jiān)管要求，另一方面又可以繼續(xù)經營其他業(yè)務，滿足客戶不同的需求，是好事。

高搜易集團創(chuàng)始人陳康表示，一方面，網貸平臺考慮到不同的業(yè)務之間的差異，不同的經營主體可以更好的進行風險隔離;另一方面，集團架構可以最大程度實現子版塊業(yè)務之間的協同發(fā)展，從而增強各版塊的業(yè)務穩(wěn)健性與競爭力，形成規(guī)模效應。此外，集團化運作還能夠完善產業(yè)鏈，實現商業(yè)模式的閉環(huán)，強化競爭優(yōu)勢。

某互金機構負責人表示，目前看來，網貸平臺集團化應該是一個大方向。因為，政府整頓的意圖，是希望可以合并、擴張、關停一起走，所以有準備的企業(yè)都已經在走集團化路線了。

“畢竟政府不希望引起太大的市場波動，而監(jiān)管又勢在必行，所以讓有能力的企業(yè)集團化、兼并重組其他同行企業(yè)，提高服務市場的能力，這樣就會讓那些不規(guī)范的企業(yè)被市場主動淘汰，監(jiān)管可能會更順暢”，該互金機構負責人補充道。

集團化路線是合規(guī)唯一出路?只有集團化才能勇往直前?

“集團化的難點是全方位的。一方面，平臺要對政策要求有很深的理解，避免在建立集團化的過程中涉及關聯交易等紅線;另一方面是內部管理上，雖然是屬于同一個集團，但是各獨立公司之間的業(yè)務往來、流程管理的銜接都需要非常得當，否則會影響各業(yè)務板塊的配合，集團化將流于形式，反而造成內部阻力。另外，在人才梯隊和深度上，集團化需要有足夠的人才特別是管理人才儲備，以及完善、可行的制度建設，否則，集團化發(fā)展無異于畫蛇添足”， 陳智誠表示。

曾瑜輝認為，形式上的業(yè)務拆分比較簡單，而實質性的集團化則有較大難度。多數網貸平臺的資本實力和業(yè)務專長都有一定的局限性，集團化之后將會面臨資金、人力成本以及管理難度的提升。在現階段P2P平臺合規(guī)成本高企、盈利有限的情況下，集團化所帶來的負擔將值得斟酌。因此，從第三方角度來看，多數網貸平臺的實質性集團化是不必要的。業(yè)務版塊的增多必然導致有限資源和精力的分散化，專注在自身最擅長的領域深耕可能會是更好的選擇。

同時，陳康也表示，集團化運作應該是平臺業(yè)務布局達到一定階段后的自然選擇，“趕潮流”是沒有出路的。集團化之后各版塊若沒有很好的隔離開，風險會相互傳遞。同時不可忽視的是子公司之間的關聯交易，若某一板塊出現問題很可能會一損俱損。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。