投資界大佬：新零售2.0的大風(fēng)口，屬于商超和賣場！

新零售元年，颶風(fēng)下。

永輝關(guān)掉了微店，沃爾瑪將線上業(yè)務(wù)交給了京東，大潤發(fā)則直接賣身阿里。年底騰訊搭上末班車，入股了永輝超市及其旗下的“超級物種”。

曾經(jīng)的零售巨頭，紛紛站隊抱起了大腿。

而另一頭，無人貨架半年內(nèi)吸引了35億的資金，各種無人店、自助終端、快閃店等新業(yè)態(tài)，成了媒體和資本關(guān)注的焦點。但是半年后，新業(yè)態(tài)卻死的死，賣的賣，哀鴻遍野。

經(jīng)常有業(yè)內(nèi)的從業(yè)者來咨詢，接下來新零售究竟會怎么發(fā)展？創(chuàng)業(yè)者在零售領(lǐng)域有什么創(chuàng)業(yè)機會？

晟道投資副總裁張淵，向鋅財經(jīng)做了詳細(xì)的分析。

以下是他的自述：

張淵，為晟道投資副總裁；

專注于大消費和TMT領(lǐng)域的成長期投資；

投資案例包括：易果生鮮、開始吧、明日世界競技體育、紙箱哥等。

我們復(fù)盤了2017年所有的零售領(lǐng)域的事件。

就想，今天的零售產(chǎn)業(yè)究竟在一個什么樣的時間點上，其中有很多內(nèi)容可以講。如果用一個詞、一個概念形容2017的新零售，我會說：濫觴。

為什么是濫觴？

2017年是新零售的元年，撕開了零售業(yè)態(tài)再一次變革的口子，上有阿里、京東、蘇寧等巨頭的布局，下有各個創(chuàng)業(yè)公司瘋狂燒錢撲點位搶地盤。但，這影響究竟有多大？

在2017年的夏天，無人貨架行業(yè)半年融資35億，無人便利店融資25億，自助售貨市場融資15億，很瘋狂。

年初我們在杭州盡調(diào)，80人的公司辦公室，就放了一臺無人貨架，而且要求公司為員工造成的貨損全部兜底；年末我們看一家20多人的辦公室里，放了三家不同的無人貨架，且銷售人員都暗示可以白吃白拿。

一家基金的合伙人體驗了幾家不同的無人便利店，通過人臉識別的防損結(jié)算功能，認(rèn)識了自己分散在五湖四海孿生兄弟，并讓他們?yōu)橹I單。

年末，因為北京一場全市范圍內(nèi)的消防檢查，基本上關(guān)閉了市內(nèi)所有的無人便利店，而不久之前這些無人便利店也被戲稱“專門開在VC樓下”。

我們回頭去看，瘋狂的融資和燒錢加速了行業(yè)周期，市場快速洗牌之后，卻落的一地雞毛。

這些新的零售場景的價值，能否經(jīng)受住需求和效率的雙重拷問，還需要回歸零售的本質(zhì)去看。

我們不妨對主要的零售場景進行一個比較。

2017年的商超和賣場的銷售額約為3萬億元，傳統(tǒng)百貨的銷售額約為7,000億元，夫妻老婆店的銷售額約為2,000億元，連鎖便利店的銷售額約為1,500億元。

而相比之下，預(yù)計3年內(nèi)無人售貨機市場容量僅1,000億元左右（2017年市場規(guī)模約為100億元），無人貨架和無人便利店的市場容量均約為數(shù)百億元。

新業(yè)態(tài)承載的消費需求僅為2%左右。

2017是新零售元年，也可以叫濫觴之年。

那回到核心，2018年的零售的發(fā)展重心究竟在哪？

我認(rèn)為會在傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的改造和升級上。

看16年的數(shù)據(jù)，中國超市/賣場門店數(shù)約13萬家，全年總銷售額大概3萬億元，對應(yīng)平均銷售額超過2千萬元。超市平均客單價為20-40元，賣場平均客單價為50-80元。

估算總平均客單價約在60元左右，則日單量約為1.3億，相當(dāng)于中國8億城鎮(zhèn)人口平均每周逛超過1次超市/賣場。傳統(tǒng)賣場如此重要，但最近幾年市場規(guī)模卻近乎停滯。

市場份額年增速從2010年的13%下降至2015年的5.6%，樂觀估計2016-2017年增速不到3%。

而且大波大波的線下零售商倒閉、關(guān)店。像以地區(qū)性連鎖超市為主的倒閉潮，云南天順、河南九頭崖、陜西天天壹加壹和湖南新一佳等，以及全國性連鎖超市的關(guān)店潮，沃爾瑪、人人樂、中百等。

再看看市場集中度，與美國（CR5約57%、CR10約68%）和日本（CR5約41%、CR10%約53%）相比，國內(nèi)超市/賣場的市場集中度較低，CR5和CR10分別約為14%和18%。

這些數(shù)據(jù)什么意思呢？

說明國內(nèi)零售業(yè)態(tài)的零售市場，還處于激烈的競爭階段。在這種環(huán)境下，目前行業(yè)排名前十位的連鎖品牌基本上已經(jīng)完成了在AT巨頭之間的站隊。

所以我們可以預(yù)見，2018零售業(yè)態(tài)的阿里和騰訊（包括京東）重心會持續(xù)對傳統(tǒng)業(yè)態(tài)投資/并購、跑馬圈地。而各個大型零售商來講，短期之內(nèi)，會先解決掉姓A還是姓T的問題，要么被投資，要么被并購。

那后面如何去改造傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)，將會是核心。

與此同時，線下場景的改造、升級和賦能，離不開新技術(shù)和新解決方案，未來的一年，線下購物時一定會看到很多讓人眼前一亮的新事物，也會有讓人感到舒心的新體驗。

這背后一定會出現(xiàn)一批優(yōu)秀的初創(chuàng)公司。

具體怎么實施呢？我以超市和賣場為例，講一個我比較看好的模式，以及從投資角度的分析過程。

首先分析下超市、賣場畫像：

一高頻、剛需、大規(guī)模的消費場景；二集中度較低；三處于增速放緩和成本上漲的雙重壓力中，有運營效率提升的需求；四消費體驗差，設(shè)施陳舊、流程麻煩、排長隊、購物中無法了解產(chǎn)品，以及銷售的產(chǎn)品過于千篇一律等痛點。

我們針對這些，去看那些適合超市/賣場的解決方案。

從我們接觸過的創(chuàng)業(yè)項目中，能看到的超市/賣場的解決方案有很多，但大多都還不成熟，比如純粹基于機器視覺的解決方案，手機APP掃碼結(jié)算、自助收銀臺等，僅能解決部分痛點或提高局部效率。而有些基于便利店等小場景下可行的方案，并不適用于大面積、多品類、人流密集、環(huán)境復(fù)雜的超市和賣場。

所以我們選取其中一種，多種技術(shù)的軟硬結(jié)合的方案，如下視頻。

我們分別在北京、西安和襄陽的三家超市進行了實地調(diào)研，直接獲取了智能硬件（購物車和門禁）的場景覆蓋率、使用頻次、客單價等運營指標(biāo)。

那我詳細(xì)地從超市、消費者和品牌方的角度分析下，這種模式帶來的經(jīng)濟效益和計算過程。

對于超市運營方：

1）人效提升。智能設(shè)備釋放出的導(dǎo)購和收銀崗位的人力，可以遷移至檔口售貨和餐飲服務(wù)等增收崗位；

2）坪效提升。智能設(shè)備釋放出的服務(wù)臺和收銀臺等空間轉(zhuǎn)化為商鋪，由于該類空間往往在人流集散的超市出入口，商鋪的坪效很高；

3）防損效率提升。機器視覺和傳感器多重交叉防損標(biāo)準(zhǔn)比人工更為嚴(yán)苛，特別是超市盜損的重災(zāi)區(qū)——散稱和生鮮類產(chǎn)品，效果提高明顯；

4）流量變現(xiàn)帶來的收入，購物車開屏廣告、商品推薦和促銷的廣告收入分成；

5）因消費體驗提升帶來的客流量、客單價和復(fù)購率的提高（這更多是運營方的感性判斷而非精確分析）。

對于消費者：

選品、結(jié)算、支付、清關(guān)等各個環(huán)節(jié)流暢和、方便，消費體驗提升，特別是在移動支付高度普及的今天，不同收入、知識和年齡的消費者都可以無門檻使用。

對于品牌方：

1）就品牌曝光而言，無限接近最終轉(zhuǎn)化，是在消費前最后一次占領(lǐng)心智的機會；

2）就效果轉(zhuǎn)化而言，可以獲得基于用戶賬戶的行為數(shù)據(jù)（歷史行為+實時行為、消費行為+非消費行為），實現(xiàn)精準(zhǔn)推送；

3）可以結(jié)合線下場景內(nèi)的打折、買贈、試用等促銷活動，實現(xiàn)品牌曝光和效果轉(zhuǎn)化的融合，線上和線下預(yù)算的融合，同時也是marketing和sales的融合。

看起來簡單的購物和優(yōu)化方式，實際上能提供的價值至少包括三個層面：

1/面向B端提供產(chǎn)品及服務(wù)；2/支付入口；3/流量入口。

就第一層價值，基于實地調(diào)研的核心數(shù)據(jù)（涉及各方商業(yè)機密而無法公開），我們保守預(yù)測為超市/賣場提供包括產(chǎn)品和服務(wù)在內(nèi)的解決方案的市場價值約為800-1,000億元。

就第二層和第三層價值，超市/賣場的日均支付額約為72億元、日均支付單量即交互次數(shù)約為1.2億、平均客單價約60元，作為示意性的粗略比較，若共享單車日均騎行次數(shù)為4,000萬次，即時按照1元/次計算，日均支付額約為4,000萬元。

保守估算，按照CPM300元*3次曝光/單計算，其流量入口價值約400億/年。

當(dāng)然，上述的粗略測算僅供參考，具體的支付入口和流量入口價值的計算需要考慮更多和更為復(fù)雜的假設(shè)。

可見，傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的改造帶來的經(jīng)濟效益極其巨大。

2018年，無論是百貨商場、專業(yè)店、農(nóng)貿(mào)市場，還是便利店、夫妻老婆店，傳統(tǒng)的零售業(yè)態(tài)都存在著巨大創(chuàng)業(yè)機會。

議

1.去年接觸了太多的無人貨架公司，死的死，賣的賣，最后剩下的幾家一定會走精細(xì)化運營的路。

2.零售業(yè)態(tài)確實還處于激烈的競爭期，改造升級的過程中，配套的解決方案就是創(chuàng)業(yè)公司的機會。

文章∣袁玥

編輯∣陵魚

攝影∣黃碩

手繪∣陵魚

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部分圖片來自網(wǎng)絡(luò)

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