迷茫期的保險(xiǎn)業(yè)何處才是正道?

原標(biāo)題：迷茫期的保險(xiǎn)業(yè)何處才是正道?

作者：畢銘

來源：GPLP(ID:gplpcn)

GPLP君面前的老朋友小明有點(diǎn)憔悴，有點(diǎn)迷茫。作為一家過去幾年保費(fèi)狂飆突進(jìn)的保險(xiǎn)公司的一個(gè)中層主管，他不知道自己接下來該做點(diǎn)什么，每天，只是上班，下班，等待，等待領(lǐng)導(dǎo)的最新安排出來。監(jiān)管層說了要保險(xiǎn)回歸保障，要多做保障類的產(chǎn)品。可問題是那么多年過來，小明公司的經(jīng)驗(yàn)是純粹靠承保利差，公司很難獲得利潤。此前依靠投資收益，公司得以快速發(fā)展，現(xiàn)在要鋪人力渠道，和大的保險(xiǎn)公司爭奪市場?有點(diǎn)天方夜談。未來該怎么辦呢?小明自己也說不清楚，在如今的保險(xiǎn)公司做了7年，他不知道未來保險(xiǎn)何處才是正道?據(jù)小明說，他的很多朋友也都是如此。

突然劇變的保險(xiǎn)行業(yè)

小明公司的變化始于這兩年監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的強(qiáng)監(jiān)管。

但是本已平靜的保險(xiǎn)行業(yè)在今年年初被打破。保監(jiān)會(huì)的一個(gè)消息讓小明感到突然和震驚，原來，2018年3月13日，據(jù)公布《國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》顯示，擬將中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱“銀監(jiān)會(huì)”)和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱“保監(jiān)會(huì)”)的職責(zé)整合，組建中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，作為國務(wù)院直屬事業(yè)單位。

原保監(jiān)會(huì)被撤銷，合并后保險(xiǎn)行業(yè)該如何監(jiān)管，小明所在的保險(xiǎn)公司也將面臨何種監(jiān)管?

沒有說的清楚答案，小明不知道，小明的領(lǐng)導(dǎo)也不知道，小明領(lǐng)導(dǎo)的領(lǐng)導(dǎo)也不清楚，或許不僅是小明的身邊，甚至一代金融監(jiān)管人的職業(yè)生涯軌跡或?qū)⒕痛税l(fā)生天翻地覆的變化。

在這半年的時(shí)間里，他們?cè)谥鸩降却鸢福⒅钚碌倪M(jìn)展，比如，某一天，小明看到，來自官方媒體的報(bào)道稱，《中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)職能配置、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》(以下簡稱“三定方案”)，已由中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)。經(jīng)中央機(jī)構(gòu)編制委員會(huì)辦公室審核后，報(bào)黨中央、國務(wù)院批準(zhǔn)，并于8月14日正式實(shí)施，8月22日進(jìn)入銀保監(jiān)會(huì)內(nèi)部發(fā)布流程。

根據(jù)三定方案，銀保監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)事業(yè)編制925名，設(shè)主席1名，副主席4名。這意味著，繼陳文輝之后，還將有兩位副主席將從銀保監(jiān)的官網(wǎng)中撤下，原銀監(jiān)會(huì)和原保監(jiān)會(huì)約100余名人員將面臨“被縮編”的命運(yùn)。

保費(fèi)收入下降 險(xiǎn)企償付能力下滑

月有盈晴圓缺。

就在保險(xiǎn)業(yè)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷高速發(fā)展、中國保費(fèi)收入突破超過日本成為保險(xiǎn)第二大國的背后是，保險(xiǎn)行業(yè)開始滑落。

銀保監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示,2018年上半年保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2.24萬億元,同比下降3.33%，拖住整個(gè)行業(yè)保費(fèi)收入后腿的,主要是人身險(xiǎn)中的壽險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年人身險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.63萬億元,同比下降8.5%;實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.34萬億元,同比下降12.15%。

保費(fèi)下降的背后,顯然是多家險(xiǎn)企償付能力的下滑。

“在67家披露二季度償付能力報(bào)告的壽險(xiǎn)公司中,有39家二季度綜合償付能力環(huán)比下滑,占比高達(dá)58.2%。除了中法人壽、新光海航人壽、吉祥人壽償付能力不達(dá)標(biāo)外,富德生命人壽、國華人壽、百年人壽、天安人壽四家公司，也因綜合償付能力逼近臨界點(diǎn)被列入監(jiān)管重點(diǎn)核查對(duì)象?！?strong>一位業(yè)內(nèi)人士分析告訴GPLP君，保費(fèi)收入和償付能力下降,是險(xiǎn)企此前大肆發(fā)展中短期萬能險(xiǎn),由此帶來的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配、資金缺口未能填補(bǔ)的“后遺癥”。

除承保端受壓外，險(xiǎn)企投資端的日子也過得極為艱難。業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示,2018年前5月，險(xiǎn)資運(yùn)用收益為3059.59億元,月均收益同比下降7.64億元。與此同時(shí),前5月險(xiǎn)資的年化收益率只有4.75%,較2017年全年的5.77%降幅超過1%。另據(jù)中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)公布的保險(xiǎn)資管業(yè)投資者信心調(diào)查結(jié)果顯示,在對(duì)2018年投資收益水準(zhǔn)的預(yù)期上,有72%的受訪保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)低于5.7%,僅有28%的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)認(rèn)為會(huì)高于5.7%。

“不知道別的從業(yè)人員感受如何，反正今年是我這幾年來最為焦慮和迷茫的一年?！睂?duì)于未來一個(gè)階段保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景，另外一個(gè)小明的朋友表示。但如同硬幣總有另一面一樣，既然有迷茫的悲觀者，就一定會(huì)有積極的樂觀者。一家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的高管表示：“現(xiàn)在資本正大量涌入保險(xiǎn)業(yè)，其中不乏BAT、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。因此，年年都說日子不好過，日子依舊年年過，不用太過擔(dān)心?！?/p>

“剛跟六家歐美老牌保險(xiǎn)公司的一把手進(jìn)行了一場小組討論。有三個(gè)結(jié)論很有意思：一是別指望承保周期了，資本過剩仍將持續(xù)；二是償付能力監(jiān)管對(duì)于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)容易走極端，歐洲過嚴(yán)導(dǎo)致壽險(xiǎn)無法經(jīng)營，美國較寬但蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)也高；三是科技進(jìn)步影響看似會(huì)是指數(shù)型的，但回望二十年，保險(xiǎn)的形態(tài)并沒有太多改變，未來也會(huì)如此。”一家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的中國區(qū)老大如是說。

行文至此，GPLP君只想說句大實(shí)話：聽到歐美老大哥們也很茫然和無奈后，整個(gè)人確實(shí)感覺好多了。

小明，要相信明天。

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