一成首付背后的坑

文/虛竹

編輯/冉遺

寒冬之下，各行各業(yè)叫苦不迭，有一項(xiàng)生意卻以驚人的速度拿錢。

9月，彈個(gè)車的母公司大搜車，完成了新一輪5.78億美元的融資，折合人民幣約40億，這是本年度最大的融資之一。

10月，毛豆新車母公司車好多完成C+輪1.62億美金融資；花生好車也宣布完成2.1億美金B(yǎng)輪融資。

他們都是做汽車融資租賃的，我們先來說說什么是汽車融資租賃：

它是汽車金融的一個(gè)分支，是將汽車所有權(quán)和使用權(quán)分離的一種新型購車方式。

事實(shí)上，汽車融資租賃并不是一個(gè)新鮮事物，最早來源于美國(guó)，20世紀(jì)80年代在國(guó)外已經(jīng)成為潮流。而以彈個(gè)車、毛豆新車、花生好車等為代表的汽車融資租賃平臺(tái)，充分運(yùn)用“以租代購”、“超低首付，分期付款”的金融方式銷售新車，并精準(zhǔn)切入了一批80/90后的新消費(fèi)群體。

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

據(jù)《2018中國(guó)汽車金融行業(yè)研究報(bào)告》，截至2017年底，汽車金融在美國(guó)的滲透率高達(dá)80%，其中融資租賃高達(dá)50%。而國(guó)內(nèi)相對(duì)來說就比較稍顯遲緩，汽車金融滲透率僅為40%左右，整個(gè)汽車市場(chǎng)融資租賃的滲透率不到4%。

只不過在資本的加持下，汽車融資租賃迎來了大爆發(fā)，然而在熱鬧的資本角逐后，汽車融資租賃行業(yè)是否如表面上看著那么美？

為此，鋅財(cái)經(jīng)找了幾位汽車行業(yè)資深人士聊了聊。

一個(gè)快速爆發(fā)行業(yè)的白描

隨著80、90后逐漸成為購車主力軍，消費(fèi)觀念的升級(jí)，融資租賃作為一種新型金融工具，迅速切入到廣袤的汽車市場(chǎng)，憑借著以租代購、分期付款的購車方式，沖擊了傳統(tǒng)的購車模式，有效地刺激了汽車的生產(chǎn)銷售及消費(fèi)。

前人人車副總裁徐國(guó)允對(duì)鋅財(cái)經(jīng)分析，“最大的原因是城鎮(zhèn)化發(fā)展，首先人群上，汽車消費(fèi)已經(jīng)從原來的三十五六歲工作很多年的消費(fèi)群體，發(fā)展成為更年輕的群體階段，比如說二十五六歲群體階段；第二個(gè)是用車需求在三四線城市爆發(fā)，三線及以下城市的消費(fèi)群體，已經(jīng)成長(zhǎng)為汽車消費(fèi)市場(chǎng)中的重要力量。”

大量玩家也乘勢(shì)入場(chǎng)。

騰訊、京東、百度加持易鑫集團(tuán)

2016年11月15日，“彈個(gè)車”問世，短短兩年時(shí)間，市面上就出現(xiàn)了花生好車、毛豆新車、大白汽車等品牌，BATJ等各類巨頭也紛紛入場(chǎng)。

曾經(jīng)在現(xiàn)金貸領(lǐng)域風(fēng)光無限赴美上市的趣店，在現(xiàn)金貸消費(fèi)低迷之后，迅速切入汽車融資租賃市場(chǎng)，一汽、上汽、東風(fēng)等多家大型整車汽車集團(tuán)也紛紛涉足汽車融資租賃領(lǐng)域。

剛剛落下帷幕的雙十一狂歡節(jié)當(dāng)天，大搜車旗下汽車融資租賃平臺(tái)彈個(gè)車成交量總計(jì)12306臺(tái)，成交總額突破18.11億元，在汽車融資租賃平臺(tái)中位居榜首，這從某種程度上說明了汽車融資租賃正在成為中國(guó)汽車流通行業(yè)的增長(zhǎng)新動(dòng)力。

與傳統(tǒng)汽車按揭相比，汽車融資租賃有以下幾個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)：

一是首付比例低，期限靈活；二是能為客戶提供更多綜合服務(wù)；三是可以提供個(gè)性化的選擇。

此外，徐國(guó)允補(bǔ)充認(rèn)為，“傳統(tǒng)的4S店渠道沒有下沉到三四線城市和農(nóng)村地區(qū)，實(shí)際上也給這些新的平臺(tái)提供了機(jī)會(huì)”。

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

以毛豆新車網(wǎng)為例，公開資料顯示，2018年，毛豆新車網(wǎng)擬在全國(guó)200個(gè)城市開設(shè)300家線下直營(yíng)門店，其中53.6%的線下店分布在三線及以下城市；而且毛豆用戶大部分沒有通過傳統(tǒng)購車模式消費(fèi)新車的能力，其中76%的毛豆用戶年齡集中在18-35歲之間。

趣店的大白分期，則打出了“年輕人的第一輛車”的招牌，瞄準(zhǔn)三、四線城市缺乏購車資金的年輕人。

來自皖西小城的張濤就是這樣一個(gè)年輕人，他是一名標(biāo)準(zhǔn)的90后，目前就職于杭州一家民營(yíng)企業(yè)，月薪1萬左右，每個(gè)月到手在8K上下，除去生活所需，所剩不多，但是張濤也想擁有一輛自己的汽車。

2018年《汽車融資租賃行業(yè)研報(bào)》對(duì)“張濤們”做了生動(dòng)的畫像總結(jié)：中國(guó)汽車融資租賃申請(qǐng)用戶年齡分布主要集中在26-40歲之間，客戶占比達(dá)到78%；借款人以男性為主，大約占到80%；申請(qǐng)人學(xué)歷普遍較低，主要集中在初中、高中和大專。七成人數(shù)為本地人口，本地戶口中65%是農(nóng)村戶口。

大搜車最近公開的一組雙十一銷售數(shù)據(jù)也佐證了這一點(diǎn)：來自三線及以下城市的購車用戶占比達(dá)到50%以上，其中80后和90后年輕消費(fèi)群體居多，年齡最小的購車者僅18歲。

圖片來自網(wǎng)絡(luò)，某新車網(wǎng)站上的車型

一個(gè)月前，張濤在某新車網(wǎng)上以“融資租賃”的方式購買了一輛2017款1.6L大眾朗逸。不過，他很快后悔了：這明顯是一筆“劃不來”的買賣。

坑坑坑

和傳統(tǒng)的汽車銷售渠道相比，超低首付成為刺激潛在用戶的最大利器，“零首付“、”低首付”、“以租代售”多數(shù)為“誘餌”，但是長(zhǎng)期來看，用戶所付出的最終成本要遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)渠道。

以張濤購買的2017款1.6L大眾朗逸為例，市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)是13.69萬，而在該新車網(wǎng)上，一成首付1.36萬，36期分期付款，每期付款是4292元，再加上近3000元的履約保證金，累計(jì)17.11萬元完成購車，超過指導(dǎo)價(jià)3.4萬。

鋅財(cái)經(jīng)咨詢專業(yè)人士發(fā)現(xiàn)，同等條件下，如果通過4S店或者經(jīng)銷商全款購買，該款車型最低可以做到12.5萬 。

報(bào)價(jià)對(duì)比

算下來，二者相差竟然達(dá)到4.6萬，利差超過30%，不得不說這實(shí)在是一個(gè)令人震驚的數(shù)字。

實(shí)際上，即便通過商業(yè)貸款，一款指導(dǎo)價(jià)在13.69萬的2017款1.6L大眾朗逸，裸車價(jià)格可以很輕松的做到10到11萬，按照11萬的裸車價(jià)格來算，3成首付，包含其它稅費(fèi)，通過易車購車計(jì)算器得出，最終價(jià)格是13.41萬，與通過上述新車平臺(tái)購買相差3.7萬左右。

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

不僅如此，鋅財(cái)經(jīng)隨手打開幾個(gè)汽車融資租賃平臺(tái)的頁面發(fā)現(xiàn)，絕大部分車型指導(dǎo)價(jià)在10萬元級(jí)別左右及以下車型，且多為老款車型，并非當(dāng)下所謂的暢銷車。絕大部分平臺(tái)只做中低端車型，車型不全，另外平臺(tái)按照指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行分期，利差過高。

產(chǎn)權(quán)歸屬是另一個(gè)問題，鋅財(cái)經(jīng)通過與毛豆新車網(wǎng)等業(yè)務(wù)銷售交流發(fā)現(xiàn)，“以租代售”的車輛，一年租期期間，汽車產(chǎn)權(quán)歸屬平臺(tái)；一年之后，汽車產(chǎn)權(quán)選擇性過戶到個(gè)人。對(duì)此，消費(fèi)者還是很難接受。如果車輛在第一年出現(xiàn)事故或盜搶等保險(xiǎn)糾紛，處理難度較大，尤其是在平臺(tái)還沒有設(shè)點(diǎn)的城市。

國(guó)內(nèi)汽車融資租賃市場(chǎng)目前“1+N”模式成為主流。“1+N”模式即租期為1年，到期后理論上有N個(gè)選擇，通常選項(xiàng)為：續(xù)租，退換或支付尾款買車。

“實(shí)際上，一般我們不建議客戶在一年之后選擇退換”。一位毛豆新車網(wǎng)的銷售人員告訴鋅財(cái)經(jīng)，在購買的時(shí)候，甚至?xí)苯痈嬷蛻舨恢С滞藫Q。用戶即使堅(jiān)持，也會(huì)得不償失。他舉例說，一款毛豆新車網(wǎng)上指導(dǎo)價(jià)為14.99萬的唐2018款2.0T，首付一成1.49萬，按照四年分期，月供4257元，那么一年下來，至少花費(fèi)：1.49萬+0.4257萬*12+0.3萬（保證金）=7.2224萬。

某新車網(wǎng)上的車型顯示不可退

“這種情況，傻子才會(huì)再去退掉，更沒有退換的可能性。即便退掉，也不會(huì)對(duì)平臺(tái)造成任何影響，一般使用一年的二手車，還有“80%”的殘值。”這位銷售人員還告訴鋅財(cái)經(jīng)，“有人要買新車，有人要買二手車，新車平臺(tái)通常有自己的二手車網(wǎng)站，可再租再賣?！睂?duì)于平臺(tái)，如此“一魚多吃“，還能將以車為載體的場(chǎng)景充分應(yīng)用。

鋅財(cái)經(jīng)聯(lián)系到“彈個(gè)車”的一名銷售人員，他以彈個(gè)車上面月租2998元的2016款大眾POLO為例，這款不足十萬的車型，可以做到0首付，用戶在租完一年之后，可以選擇退掉。但是在購買時(shí)，鋅財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)很多車輛顯示不支持退換。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃行業(yè)而言，超低首付、分期付款、服務(wù)便捷對(duì)傳統(tǒng)汽車銷售形成了一定的沖擊，也收割了一大批低收入的年輕消費(fèi)者。但值得注意的是，高利率、高風(fēng)險(xiǎn)等無疑也成為架在其頸項(xiàng)上面的一把利劍，資本正瘋狂的收割年輕人，透支著他們未來數(shù)年的消費(fèi)能力。

那么這種“以租代售”的方式到底有沒有前途？

圖片來源于網(wǎng)絡(luò)

一位汽車資深人士告訴鋅財(cái)經(jīng)：“在美國(guó)，汽車融資租賃金融的滲透率高達(dá)50%，這種方式本身是OK的，但是類似毛豆新車、彈個(gè)車這樣的玩法過于激進(jìn)，另外利率水平比價(jià)高，而高利率也意味著行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)。”

而且，汽車行業(yè)是個(gè)重資產(chǎn)的行業(yè)，最終能不能做的好，各個(gè)平臺(tái)比拼的是資金、風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)等方方面面的能力。

至于能不能成為主流，徐國(guó)允則認(rèn)為，短期來看，汽車融資租賃很難成為主流，但是長(zhǎng)遠(yuǎn)看來，“其實(shí)取決于國(guó)人的信用水平，另外就是用戶需求?！?/p>

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