微貸網(wǎng)2018年報(bào)：高利潤(rùn)背后不良率環(huán)比增長(zhǎng)41.1%

原標(biāo)題：微貸網(wǎng)2018年報(bào)：高利潤(rùn)背后不良率環(huán)比增長(zhǎng)41.1%

作者：宇方九克

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

作為汽車(chē)金融公司，2018年11月份上市的微貸網(wǎng)首份財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)非常漂亮。

3月27日，根據(jù)微貸網(wǎng)發(fā)布的第四季度和全年財(cái)報(bào)。2018年年報(bào)顯示，公司全年?duì)I業(yè)收入39.14億元，較2017年的35.45億元同比增長(zhǎng)10.4%；年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.04億元，較2017年4.75億元同比增長(zhǎng)27.3%。

從財(cái)報(bào)上看，微貸網(wǎng)沒(méi)有受到2018年車(chē)貸紛紛暴雷的影響，反而逆勢(shì)擴(kuò)張。當(dāng)時(shí)在高增長(zhǎng)背后，微貸網(wǎng)隱藏著重大的危機(jī)——不良貸款率的攀升。

年利率高達(dá)20%-36%

公開(kāi)資料顯示，微貸網(wǎng)2011年上線，深耕車(chē)貸細(xì)分領(lǐng)域。根據(jù)去年11月上市時(shí)發(fā)布的招股書(shū)，微貸網(wǎng)占據(jù)中國(guó)車(chē)貸行業(yè)市場(chǎng)分額的35%，處于領(lǐng)先地位。

從招股書(shū)上，GPLP犀牛財(cái)經(jīng)注意到，這是一個(gè)暴利行業(yè)。

微貸網(wǎng)提供的汽車(chē)抵押貸款額度為3-20萬(wàn)，期限為1-36個(gè)月，年利率在20%-36%之間。而另一方面，給到出借人的利率大概只在6%-8%，也就是說(shuō)，微貸網(wǎng)從中可以賺取14%-28%的利差，不可不暴利。

2018年年報(bào)顯示，微貸網(wǎng)貸款總額為787.86億，營(yíng)收高達(dá)39.14億元，過(guò)去兩年的營(yíng)收也是在飆升，2016年為17.61億元，2017年為35.45億元。在非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，2016年-2018年，凈利潤(rùn)分別為3.23億元、5.16億元以及7.11億元，近三年持續(xù)盈利并保持增長(zhǎng)。

微貸網(wǎng)也在年報(bào)明確指明了公司營(yíng)收的增加，主要是因?yàn)橘J款撮合服務(wù)費(fèi)和撮合后服務(wù)費(fèi)的增加。

違約率明顯上升

如果仔細(xì)分析財(cái)報(bào)，微貸網(wǎng)發(fā)展隱憂還不小。

Gplp犀牛財(cái)經(jīng)注意到，2018年微貸網(wǎng)計(jì)提貸款和預(yù)付款準(zhǔn)備金為7.516億元，較2017年4.841億元同比增長(zhǎng)55.26%。主要有兩點(diǎn)原因：第一，違約率的增加導(dǎo)致了行業(yè)動(dòng)蕩，宏觀經(jīng)濟(jì)的不利因素影響到小微企業(yè)的還款能力；第二，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的下行導(dǎo)致公司貸款限額升高。貸款和預(yù)付款占凈收入的比例從2017年的13.7%升至2018年的19.2%。

還款能力下降直接導(dǎo)致違約率上升。微貸網(wǎng)線下暴力催收情況時(shí)有發(fā)生。2019年2月，安徽省安慶市微貸網(wǎng)負(fù)責(zé)人戴某等人以故意毀壞他人財(cái)物被罰一萬(wàn)元。實(shí)際上，暴力催收在互聯(lián)網(wǎng)金融屢見(jiàn)不鮮，是否企業(yè)應(yīng)該完善風(fēng)控體系和運(yùn)營(yíng)模式，減少違約率，確實(shí)是微貸網(wǎng)，或者整個(gè)互金科技行業(yè)應(yīng)該考慮的問(wèn)題。

財(cái)報(bào)顯示，2018年第四季度貸款不良率為4.57%，較第三季度的3.10%環(huán)比上漲47.4%。整體貸款不良率為6.45%，較第三季度的4.57%環(huán)比增長(zhǎng)41.1%。貸款不良率升高說(shuō)明違約的人大大增加了，是否是公司對(duì)于風(fēng)控體系的不完善造成的呢？終止的貸款產(chǎn)品占比也很高，達(dá)到了整體違約不良率的29.15%。那么這些貸款是否已經(jīng)成為壞賬，那該如何解決呢？

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