鄭州銀行年報(bào)解讀: 盈利下滑近三成 不良率達(dá)2.47%

原標(biāo)題：鄭州銀行年報(bào)解讀: 盈利下滑近三成 不良率達(dá)2.47%

作者：丹青

來源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

隨著2018年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的集中披露，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況也逐漸明朗起來。整體來看，去年區(qū)域性銀行經(jīng)營(yíng)情況良好，在十余家A股上市的區(qū)域性銀行中，絕大部分都實(shí)現(xiàn)了凈利營(yíng)收雙增長(zhǎng)，鄭州銀行卻是其中的例外。

日前，鄭州銀行發(fā)布的2018年年報(bào)顯示，該行歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)30.59億元，較上年下降28.53%。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2018年末，該行不良貸款率2.47%，比年初上升0.97個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于凈利潤(rùn)大幅下滑近3成，鄭州銀行在年報(bào)中解釋稱，這是受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行和“逾期90天以上貸款全部納入不良貸款”的監(jiān)管政策影響。

那么真實(shí)情況是怎樣的呢？GPLP犀牛財(cái)經(jīng)帶大家來分析一下。

上市初信心滿滿，年報(bào)前業(yè)績(jī)“變臉”

鄭州銀行前身為鄭州城市合作銀行，成立于1996年11月。2000年2月改名為鄭州市商業(yè)銀行，2009年12月正式更名為鄭州銀行。

2015年12月，鄭州銀行在香港上市，并迅速謀求沖刺A股。

2018年9月，鄭州銀行正式在深圳證券交易所掛牌A股上市，成為河南首家A股上市銀行、全國(guó)首家A+H上市城商行。

A股上市似乎給鄭州銀行帶來了十足的信心，上市約一個(gè)月后，鄭州銀行在2018年三季報(bào)中對(duì)2018年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)計(jì)，預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)在42.8億元—47.08億元之間，增長(zhǎng)幅度在0%—10%之間。在公告中鄭州銀行信心滿滿的表示：業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng)。

好景沒過多久，鄭州銀行就上演了業(yè)績(jī)“變臉”的戲目。

2019年1月27日，鄭州銀行發(fā)布了2018年業(yè)績(jī)快報(bào)及業(yè)績(jī)修正公告，業(yè)績(jī)修正公告披露在2018年三季報(bào)中鄭州銀行預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)“比上年同期增長(zhǎng)0%至10%”的判斷改為“比上年同期下降32%至27%”。

受此消息影響，鄭州銀行A股股價(jià)連跌四天，最低觸及4.73元/股，距離4.59元的發(fā)行價(jià)僅一步之遙。

3月28日晚間公布了2018年全年業(yè)績(jī)情況。數(shù)據(jù)顯示，2018年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入111.57億元，同比增長(zhǎng)9.44%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)30.59億元，較去年大幅縮水28.53%。

為順利在A股上市，曾開啟“美顏”模式

為何會(huì)在上市后業(yè)績(jī)“變臉”呢？今日之果必有昨日之因。

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，鄭州銀行為了順利在A股上市，曾提前開啟了業(yè)績(jī)“美顏”模式。主要分為兩步：

一，降低撥備覆蓋率做好凈利潤(rùn)。

撥備覆蓋率又被稱為“壞賬準(zhǔn)備金的使用比率”，因此成為了銀行調(diào)節(jié)利潤(rùn)的最佳利器。釋放就能顯著提升利潤(rùn)，收縮則能顯著減少利潤(rùn)。

以鄭州銀行2017年年報(bào)為例，2017年該行平均資產(chǎn)回報(bào)率和平均資本回報(bào)率分別為1.08%和15.67%，分別同比下降0.2和4.71個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)果在撥備計(jì)提力度降低等多種因素共同作用下，鄭州銀行凈利潤(rùn)竟然保持增長(zhǎng)，2017年該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.34億元，同比增長(zhǎng)7.14%。

在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中誠(chéng)信出具的評(píng)級(jí)報(bào)告中對(duì)撥備和利潤(rùn)的關(guān)系有這樣一段描述：“出于利潤(rùn)的考慮，2017年鄭州銀行撥備計(jì)提力度有所降低，全年計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備17.44億元，同比減少11.56%，撥備費(fèi)用占撥備前利潤(rùn)的比例為24.1%，同比減少3.68個(gè)百分點(diǎn)?！?/p>

銀行方面有關(guān)專家對(duì)撥備覆蓋率與利潤(rùn)之間的關(guān)系也曾做過多次闡述。中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛分析，減少撥備計(jì)提將使稅后利潤(rùn)扣除的金額減少，短期將對(duì)銀行盈利能力帶來正面影響。業(yè)內(nèi)人士表示，下調(diào)撥備覆蓋率對(duì)銀行利潤(rùn)具有改善作用，特別是對(duì)撥備覆蓋率接近監(jiān)管紅線的銀行，邊際改善效果更為明顯。

二，拖遲“逾期90天以上貸款全部納入不良貸款”調(diào)整。

2018年6月時(shí)，盡管監(jiān)管層尚未正式發(fā)布文件，但已有地方銀保監(jiān)局對(duì)不良貸款認(rèn)定口徑進(jìn)行了調(diào)整。陜西、上海兩地即明確“逾期90天以上貸款全部計(jì)入不良”，并列出具體時(shí)間表。

但是截止到2018上半年末，鄭州銀行仍有近三分之一比例的逾期90天以上貸款，未計(jì)入不良，談不上違規(guī)，但是對(duì)明確的政策趨向趨勢(shì)，卻是拖延態(tài)度。另外值得注意的是，鄭州銀行發(fā)布招股書意向書的數(shù)據(jù)，是截止到2018年1季度末的，“拖”得恰到好處，將最好的狀態(tài)展示在了IPO招股書中。

不良貸款率六連升，撥備覆蓋率持續(xù)下滑

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，鄭州銀行的不良貸款率連續(xù)6年上升，并在2018年出現(xiàn)加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2012年到2017年，該行不良貸款率分別為0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%，而在2018年末，該行的不良貸款率更是上升至2.47%。

此前銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的商業(yè)銀行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年四季度，我國(guó)城商行的不良貸款率為1.79%，而鄭州銀行的不良貸款率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出了這一數(shù)值。

從行業(yè)分布來看，2018年末，鄭州銀行的不良貸款主要集中于制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、住宿和餐飲業(yè)及批發(fā)和零售業(yè)，不良貸款率分別為13.27%、5.24%、3.39%、2.49%。

對(duì)于不良貸款率大幅上升的原因，鄭州銀行表示，受區(qū)域環(huán)境制約、信用體系不健全等因素影響，同時(shí)根據(jù)監(jiān)管要求將逾期90天以上貸款全部納入不良貸款，報(bào)告期末該行不良貸款總額與不良貸款率上升。

另外，該行的撥備覆蓋率也呈下降趨勢(shì)。2014年末、2015年末、2016年末、2017年末、2018年末，該行的撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%、207.75%、154.84%，呈加速下降的趨勢(shì)。

雖然2018年末該行撥備覆蓋率滿足監(jiān)管要求，但與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)150%僅差7.75%。另外，值得注意的是，從不良貸款遷徙率來看，2018年鄭州銀行次級(jí)類貸款遷徙率76.71%，同比增加47.25個(gè)百分點(diǎn)，可疑類貸款遷徙率0.14%，同比增加0.07個(gè)百分點(diǎn)，這意味著不良資產(chǎn)的形成概率有所增加。

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