峰瑞資本李豐：新零售和新消費(fèi)的隱形商業(yè)邏輯

原標(biāo)題：峰瑞資本李豐：新零售和新消費(fèi)的隱形商業(yè)邏輯

我們投過(guò)的公司，不管是純互聯(lián)網(wǎng)，還是零售、電商、品牌、AI、芯片等，從任何一個(gè)行業(yè)的進(jìn)展來(lái)看，先開始做的事情非常簡(jiǎn)單，都是用機(jī)器替代人力的勞動(dòng)力，得到了勞動(dòng)力價(jià)值，或者得到了生產(chǎn)力價(jià)值的提升和效率的提升。

峰瑞資本目前在新消費(fèi)領(lǐng)域研究非常深，也是出手頻繁的風(fēng)投機(jī)構(gòu)。過(guò)去4年中，他們投下了鐘薛高、三只松鼠、三頓半咖啡等新消費(fèi)項(xiàng)目。

智能手機(jī)跟原來(lái)手機(jī)相比增加了非常多的傳感器，到今天為止在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，在過(guò)去10年里證明了最成功的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，或者叫商業(yè)模式，只跟這個(gè)新增的傳感器有關(guān)，跟計(jì)算機(jī)的道理是一樣的。

PC時(shí)代的團(tuán)購(gòu)如何迭代出千億市值？

2007、2008年，開始出現(xiàn)團(tuán)購(gòu)商業(yè)模式的時(shí)候完全在PC上，后來(lái)美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)合并。

在2010年之前，大眾點(diǎn)評(píng)做了一件非常辛苦的事情，竭盡全力想把供給端的小商戶信息變成數(shù)據(jù)。但是這個(gè)做的太辛苦，因?yàn)檩^少有人在出去干什么事之前先在PC上查好我要去的那個(gè)地方長(zhǎng)什么樣。

那么，團(tuán)購(gòu)這件事在2008年出現(xiàn)做了一件什么事呢？團(tuán)購(gòu)在2008年如火如荼的發(fā)生，使得另外一件事開始變的重要了。

雖然不持續(xù)，純粹的價(jià)格刺激使得需求開始上漲，用戶開始愿意到網(wǎng)上去找小商戶的團(tuán)購(gòu)信息，供給也愿意主動(dòng)上一下網(wǎng)來(lái)提供信息，把自己的內(nèi)容數(shù)據(jù)化。

這就使得大眾點(diǎn)評(píng)之前做的事情開始變得越來(lái)越值錢。

原因很簡(jiǎn)單，只是因?yàn)樵谥悄苁謾C(jī)當(dāng)中增加的傳感器，統(tǒng)稱叫GPS，也就是定位裝置。

把位置維度用一種新的傳感器大量生產(chǎn)且大量供給，大眾點(diǎn)評(píng)所做的事情使得這些帶有位置信息的東西生成了，一旦有GPS這個(gè)維度就可以重新分割信息，信息的價(jià)值就變的大了很多。

從美團(tuán)到大眾點(diǎn)評(píng)到外賣，跟加GPS也是一樣，這個(gè)階段顯然100%是因?yàn)樵瓉?lái)有的供需關(guān)系。

再來(lái)說(shuō)出行這件事，我們跟司機(jī)或者出租車愿意搭載你的人講：“我在哪兒要去哪兒，愿意花多少錢，別人告訴你我在哪兒需要多長(zhǎng)時(shí)間在哪兒接你”，這種話如果用語(yǔ)言來(lái)解決很難。

如果把它變成數(shù)據(jù)需要一些方法，所以放GPS傳感器是最合理和快速簡(jiǎn)單的把它變成了數(shù)據(jù)，從而把供需關(guān)系變成了數(shù)據(jù)。

這個(gè)數(shù)據(jù)的好處是放在智能手機(jī)上的，而且在線且連接，一旦開始極大量快速產(chǎn)生更多數(shù)據(jù)之后就會(huì)發(fā)生新的大商業(yè)模式，也就是基于新的數(shù)據(jù)形態(tài)來(lái)產(chǎn)生分發(fā)和匹配。

為什么沒(méi)有投智能手環(huán)和無(wú)人零售？

我們投資過(guò)程當(dāng)中，面臨到非常多的問(wèn)題，如果暫時(shí)還沒(méi)有大規(guī)模數(shù)據(jù)化的行業(yè)，我們先要解決的問(wèn)題是怎么才能讓這個(gè)行業(yè)和這個(gè)方向先把傳感器裝上。

五年以前開始有大量的流行手環(huán)，但兩年以前，或者三年以前，手環(huán)基本上快被消滅了，最近又稍微開始重新再回頭了。

最先開始的問(wèn)題是為了讓大家給你這些信息和數(shù)據(jù)，所以才提供了手環(huán)產(chǎn)品，但不幸的是裝傳感器的方法不太被用戶接受，用戶覺(jué)得價(jià)值不大，所以沒(méi)裝上去。

手機(jī)是另外一回事，手機(jī)的問(wèn)題是先有了手機(jī)，湊巧手機(jī)在正極的過(guò)程當(dāng)中有了更好的光學(xué)攝像頭，有了更清晰的攝影方法，有了更好的處理器，有了更精密的定位方法，當(dāng)然里面還有陀螺儀，之后還會(huì)加跟多的東西。

這個(gè)前提是因?yàn)槟阆冉邮芰耸謾C(jī)給你的價(jià)值，附加進(jìn)去的那些傳感器使得這些新數(shù)據(jù)沒(méi)有太大障礙的產(chǎn)生，然后在這些新維度的數(shù)據(jù)上產(chǎn)生了更多移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的商業(yè)模式。

那么，這個(gè)提高什么效率？

這也是我們很痛苦的事，我們?cè)谕读闶鄣臅r(shí)候跳過(guò)了無(wú)人商店，是因?yàn)樵谧詣?dòng)化過(guò)程當(dāng)中，唯一考慮的是所放進(jìn)去的自動(dòng)化流程遠(yuǎn)沒(méi)有智能化，自動(dòng)化流程在取代人的時(shí)候，取代的那個(gè)價(jià)值夠不夠提供的成本和效率本身。

中國(guó)零售的創(chuàng)業(yè)邏輯

如果說(shuō)，傳感器這個(gè)是隱藏的邏輯的話，那么在零售行業(yè)呢？

零售的創(chuàng)業(yè)，圍繞供需有兩句話：

1、每次消費(fèi)創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)都是需求比供給多走半步，只要半步的距離足夠大，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)就足夠大。

2、供給永遠(yuǎn)都是稀缺，誰(shuí)有辦法獲得優(yōu)質(zhì)和控制優(yōu)質(zhì)供給，誰(shuí)就有可能獲得最大市場(chǎng)機(jī)會(huì)。這兩句話在任何一個(gè)行業(yè)都循環(huán)發(fā)生。

但中國(guó)、美國(guó)有一個(gè)巨大不同，需要解決幾個(gè)開放性的問(wèn)題：

為什么最早淘寶C對(duì)C賣現(xiàn)貨是一個(gè)好模式？其實(shí)不叫C對(duì)C，叫小B對(duì)C的賣現(xiàn)貨，為什么這會(huì)變成中國(guó)最好的商業(yè)模式？

再往下出現(xiàn)京東，再往下為什么會(huì)順序出來(lái)唯品會(huì)和起來(lái)又下去的聚美、再往下為什么會(huì)出現(xiàn)拼多多？

當(dāng)然與之對(duì)應(yīng)的小事，是為什么會(huì)出現(xiàn)社交電商和這些事，當(dāng)然這是另外一個(gè)大問(wèn)題。

還有幾個(gè)開放性的問(wèn)題，為什么新出現(xiàn)的品牌，包括小米和蘋果、嚴(yán)選、名創(chuàng)、三只松鼠、淘寶天貓中若干起來(lái)很快的品牌等，這些新出現(xiàn)的東西為什么都沒(méi)工廠？

往前不是這樣的。再往下線下零售是受什么影響？及線下零售往將來(lái)看將長(zhǎng)成什么樣？

這些問(wèn)題，都受上面兩句話影響。

解釋第一句關(guān)于供求關(guān)系的話，讓我舉個(gè)簡(jiǎn)單例子：這是我小時(shí)候的事，最早家電都是憑票購(gòu)買，接下來(lái)中國(guó)只要能造出好家電的人都變成了品牌，如長(zhǎng)虹、海爾、格力、美的。

從這兒開始到2000年，從供求關(guān)系上來(lái)講都是供不應(yīng)求，只要你能造出好東西來(lái)就行，之后出現(xiàn)的情況是供應(yīng)趨近平衡，競(jìng)爭(zhēng)開始了。

所以這時(shí)出現(xiàn)了渠道，對(duì)用戶更好一點(diǎn)了，開始幫你送上門、免費(fèi)挑，并且還能退貨、可以更多競(jìng)價(jià)選擇等等。

我的問(wèn)題來(lái)了：為什么轉(zhuǎn)了一大圈之后回到了品牌？

嚴(yán)重的供不應(yīng)求，供求平衡，供過(guò)于求。我們最先開始的兩句話說(shuō)供需關(guān)系可以用這幾個(gè)現(xiàn)象來(lái)表述。從這個(gè)結(jié)果上來(lái)講，我們繞過(guò)一次供求平衡，供過(guò)于求之后就開始回到供不應(yīng)求——對(duì)新產(chǎn)品的供不應(yīng)求。

那么，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)有多大？

中國(guó)一定會(huì)出難以想象的巨大消費(fèi)品市場(chǎng)和消費(fèi)品品牌市場(chǎng)，百分之百巨大的難以想象。

中國(guó)正在變成消費(fèi)單一市場(chǎng)大國(guó)，只要今天完成，從此之后在很長(zhǎng)時(shí)間就是第一名了，我們還有增量。

去年2018年經(jīng)濟(jì)不是很好，就是這樣，商品零售總額增速也達(dá)到9.1%，而美國(guó)去年2018年是歷史上過(guò)去10年中最好的一年，商品零售總額的增長(zhǎng)率是4%。

從這個(gè)意義上來(lái)講，最好的一年是4，最差的一年是9，一旦超過(guò)去之后就會(huì)幾乎永遠(yuǎn)超過(guò)去了，直到下一個(gè)跟中國(guó)差不多的人口大國(guó)追上中國(guó)為止，這里面有幾個(gè)特殊的情況，歷史上從來(lái)沒(méi)出現(xiàn)過(guò)。

一是極多、極大、極全、極好、極碎的供應(yīng)鏈跟單一消費(fèi)最大市場(chǎng)同時(shí)出現(xiàn)，二是這時(shí)出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)，這兩件事以前沒(méi)有典型出現(xiàn)過(guò)。

這是歷史上所有人的規(guī)律，只不過(guò)中國(guó)太快，這幾件事發(fā)生的階段太快，擠在一個(gè)時(shí)間段里面，而其他國(guó)家大約一百年以上時(shí)間走這個(gè)過(guò)程。

如美國(guó)大部分的品牌是二戰(zhàn)后1950年到70年代中期這個(gè)周期內(nèi)產(chǎn)生，大部分世界知名的美國(guó)消費(fèi)品品牌都在這個(gè)時(shí)間段里面。

美國(guó)在這個(gè)時(shí)間段里發(fā)生的事情是什么？

第一次消費(fèi)浪潮，典型的大規(guī)模消費(fèi)升級(jí)。因?yàn)槎?zhàn)前新政所造成的基礎(chǔ)設(shè)施，及汽車工業(yè)這兩件事普及，觸發(fā)了美好生活向往。

簡(jiǎn)單打個(gè)比方：全家都能開車一起去看的當(dāng)時(shí)美好的事情，都變成了那個(gè)年代的典型世界級(jí)消費(fèi)品牌。

中國(guó)呢？從電子商務(wù)的產(chǎn)生看，最先開始快速發(fā)展的年代，是中國(guó)的一二線城市住宅商業(yè)化之后。

買第一套房子是國(guó)人第一次開始美好生活的向往。需要買點(diǎn)讓自己美好和變好，看起來(lái)像是有品質(zhì)生活的商品。

同時(shí)還有開始比較明確的預(yù)期和財(cái)富效應(yīng)，因?yàn)橐坏┓康禺a(chǎn)市場(chǎng)在一個(gè)級(jí)別的城市開始觸發(fā)以后，它就開始快速增長(zhǎng)，尤其是價(jià)格和規(guī)模。

雖然買時(shí)還欠著50萬(wàn)，但沒(méi)關(guān)系，因?yàn)榉孔又?00萬(wàn)、700萬(wàn)，過(guò)了6、7年后就是個(gè)千萬(wàn)富翁了，就開始向往美好生活了。中國(guó)跟美國(guó)的差別是這個(gè)。

2008年、2009年后中國(guó)房地產(chǎn)開始先下沉，二三線城市會(huì)經(jīng)歷一模一樣的事，這之后出現(xiàn)了面向二三線城市為主的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，就是后面那一波唯品會(huì)和聚美。

最后一次是從2015年開始更下沉的市場(chǎng)，就是城鎮(zhèn)化商業(yè)房地產(chǎn)市場(chǎng)，所以最后一次我們激活了最大一個(gè)級(jí)別的“向往美好生活”的需求，就是今天的下沉市場(chǎng)。

產(chǎn)生了如下幾個(gè)現(xiàn)象：

電商在不同級(jí)別城市第一次被觸發(fā)時(shí)，都會(huì)產(chǎn)生出一個(gè)比較大的供需差。向往美好生活和零售下不去的差，零售下不去低線城市，因?yàn)檫@對(duì)零售的要求更高。才會(huì)出現(xiàn)越難去的地方東西反而越貴，越窮的地方東西反而越貴的問(wèn)題。

供需差這件事就從用戶的體驗(yàn)上變了，要不然你買貴但不一定好，要不然你買便宜但不一定不好。第一次觸發(fā)的市場(chǎng)，因?yàn)榱闶劢鉀Q的不好，都會(huì)先從便宜不一定不好開始。

這其中，蘇寧、國(guó)美在2000年之后伴隨著中國(guó)第一次商業(yè)零售連鎖業(yè)態(tài)出現(xiàn)，主要原因也是因?yàn)橛凶銐蚨喾孔涌梢宰饬?，加上地產(chǎn)零售化趨勢(shì)，也導(dǎo)致了后續(xù)的經(jīng)濟(jì)型酒店創(chuàng)創(chuàng)業(yè)熱潮。

每一次下沉的（從一二線到二三線叫下沉，二三線到四五六線也叫下沉），每一次下沉的時(shí)候供需差在向往美好生活和零售上都會(huì)創(chuàng)造新的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。

過(guò)去的升級(jí)和變化都和房地產(chǎn)的而變化有關(guān)。不過(guò)，現(xiàn)在用房地產(chǎn)來(lái)刺激美好生活，讓用戶進(jìn)入升級(jí)這件事，在中國(guó)基本上做完了，大級(jí)別上沒(méi)有了。

這時(shí)，在供需關(guān)系中，長(zhǎng)期性一定成立的100%規(guī)律是來(lái)自用戶：

大家作為消費(fèi)者是怎么買東西，一旦美好生活向往開始被觸發(fā)了后，你作為消費(fèi)者是怎么演變的？

從知道大概要買什么，到嘗試去哪里買？

最后為什么這個(gè)東西好，并且要買它？

從線上和線下零售開始，用戶第一個(gè)階段叫：如果你有選擇去買貴但不一定好，以及，便宜不一定不好，你就先買便宜但不一定不好，再買大家都知道好、再買我知道好的商品。有點(diǎn)繞口，但只要是成熟用戶都是這個(gè)循環(huán)。

具體到投資上，這卻是最痛苦的事情，因?yàn)楹茈y分清楚這些細(xì)分動(dòng)作之間產(chǎn)生的真實(shí)差、真實(shí)機(jī)會(huì)，以及還是不是階段性創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)？這對(duì)我們是最難分辨的。

繼續(xù)討論低線市場(chǎng)的第一次消費(fèi)升級(jí)，“便宜但不一定不好”這個(gè)邏輯會(huì)不會(huì)變？

一定會(huì)變。

低端一定會(huì)順著這條線走：用戶剛開始美好生活，又不知道去哪兒買，在嘗試成本不高的情況下，寧可選便宜不一定不好，然后很快會(huì)品牌化。

用戶知道買不到的時(shí)候，你想個(gè)辦法讓他買到了，這就是商業(yè)模式創(chuàng)新。

品牌化最終會(huì)回到供應(yīng)鏈上，這是一個(gè)循環(huán)，是一定會(huì)發(fā)生，不會(huì)有任何意外。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。