為什么碳中和EFT值得長期投資？

原標(biāo)題：為什么碳中和EFT值得長期投資？

配圖來自Canva可畫

今年以來不少基金公司發(fā)行了低碳、環(huán)保、新能源相關(guān)概念的ETF產(chǎn)品，而且從相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，相當(dāng)一部分ETF產(chǎn)品的收益率表現(xiàn)都很不錯，不少專業(yè)投資者也對ETF產(chǎn)品的成長性表達(dá)了認(rèn)可。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021H1收益率排名前20的股票ETF中，和低碳、新能源相關(guān)的ETF有12只，占比高達(dá)60%。

這些ETF往往會緊跟某只指數(shù)進(jìn)行投資，比如低碳ETF基金的背后就是中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟主題指數(shù)（000977），也叫內(nèi)地低碳指數(shù)。自去年年中以來，這只指數(shù)的漲幅已經(jīng)超過130%，其中不少高權(quán)重成分股，比如寧德時代、隆基股份等，股價甚至翻了數(shù)倍。

在國家碳中和大政策、龍頭業(yè)績兌現(xiàn)、估值邏輯繼續(xù)抬升等利好的集中刺激下，明天即將發(fā)行的碳中和ETF（159790）無疑是一個可以長期拿住的投資標(biāo)的。

碳中和ETF的投資價值

在討論某只股票是否值得投資時，我們經(jīng)常會從基本面、業(yè)績成長性、企業(yè)管理團(tuán)隊等維度去打分，然后再看綜合得分。

碳中和ETF和企業(yè)股票相同，站在當(dāng)前的投資環(huán)境下，碳中和ETF的投資價值主要體現(xiàn)在四個方面。

第一，碳中和ETF所處的賽道背靠國家提出的“2030年前碳達(dá)峰”和“2060年前碳中和”，以及“十四五”期間大力提升風(fēng)電、光伏發(fā)電規(guī)模的目標(biāo)性政策，所以確定性非常強，而且存在非常高的增長潛力。

比如今年4月國家能源局綜合司發(fā)布的征求意見通知提出，2025年我國風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比要達(dá)到16.5%左右，比2020年提升近7個百分點。國家政策的推動，給碳中和產(chǎn)業(yè)奠定了巨大空間的規(guī)模增量。

第二，碳中和賽道內(nèi)龍頭企業(yè)多，成長性高，壁壘扎實。比如寧德時代是全球動力電池的頂級供應(yīng)商，2020年裝機量排名全球第一，而隆基股份作為全球最大的單晶硅供應(yīng)商，去年營收和凈利潤增速均在60%以上，還有全球最大的鋰電池濕法隔膜龍頭恩捷股份、全球第一的逆變器供應(yīng)商陽光電源等等。

細(xì)分龍頭密集的賽道，產(chǎn)業(yè)規(guī)模的增速和競爭力具有極強的排他性，坐擁非常堅固的護(hù)城河。

第三，碳中和ETF產(chǎn)品對相關(guān)指數(shù)的跟蹤能力強，可以很好地復(fù)制指數(shù)的走勢，享受到產(chǎn)業(yè)向上共振的長期紅利。碳中和ETF本質(zhì)是一種可場內(nèi)交易的開放指數(shù)基金，所以其走勢往往和對應(yīng)的指數(shù)幾乎相同，因而可以長期復(fù)制指數(shù)向上的走勢，實現(xiàn)同步增長。

第四，ETF產(chǎn)品屬于可交易的開放式指數(shù)基金，雖然是被動型投資，但其既可以在場外向基金公司申購贖回份額，又可以在場內(nèi)和其他投資者進(jìn)行交易，和股票一樣，流通方式比較靈活，同時也意味著其比普通的場外基金擁有更多的投資獲利機會。

如何選擇優(yōu)秀的碳中和ETF

由于碳中和概念熱度高，最近基金公司扎堆申請相關(guān)概念的ETF產(chǎn)品，比如即將在7月27日開始認(rèn)購且只賣一天的華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟ETF（代碼：159790），簡稱碳中和ETF。那對于大眾投資者而言，如何選購一支有潛力且可靠的碳中和概念ETF呢？

第一，看基金公司的業(yè)績能力。比如華夏碳中和ETF背后的華夏基金，擁有16年的ETF實戰(zhàn)管理經(jīng)驗，是境內(nèi)首家權(quán)益ETF產(chǎn)品規(guī)模突破2000億元的基金公司，也是唯一連續(xù)五年獲評“被動投資金牛基金公司”獎的基金公司。這樣的基金公司，顯然深諳ETF基金的管理之道，擁有更強的超額收益能力和抗風(fēng)險波動能力，能最大程度將賽道的成長性兌現(xiàn)為收益率。

第二，看ETF的投資策略。ETF雖然是被動投資，但是基金收益的毫厘之差很可能由某一只個股或者某一次跟蹤所決定，因此能夠做到在跟蹤過程中游刃有余地進(jìn)行布局非常有必要，也就是需要實時的主動性。

華夏碳中和ETF采用完全復(fù)制和替代性兩大管理策略，既能動態(tài)實時跟蹤指數(shù)成分股的投資權(quán)重占比，對指數(shù)做出幾乎完全一樣的投資復(fù)制，又能在特殊情況下靈活地調(diào)整其中的投資占比，做到更貼合實際情況的跟蹤。因此這支ETF能夠讓投資者一站式購買覆蓋到新能源車、光伏、風(fēng)電、電池、環(huán)保等賽道的優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票，充分享受到碳中和概念下的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的雙重成長紅利。

第三，看投資成本和收益。對于已經(jīng)運作的ETF，可以通過比較其過去收益率成績，而對于即將發(fā)行的ETF，可以以其跟蹤的指數(shù)表現(xiàn)來判斷其收益能力，比如華夏碳中和ETF要跟蹤的內(nèi)地低碳指數(shù)近1年和2年時間的增長率分別為78.11%、162.37%，表現(xiàn)非常亮眼。

至于成本方面，主要是考慮投資的費率問題，ETF的場內(nèi)交易費率主要和券商綁定，而場外交易則綜合費率越低越好，華夏碳中和ETF的管理費率是0.5%/年，托管費率是0.1%/年，認(rèn)購費率按不同申購份額階梯式排列，最高不超過0.8%。更低的綜合費率對于長期大額投資來說是一種極具性價比的選擇。

碳中和ETF的長期價值

像華夏碳中和ETF（代碼：159790）這樣的基金，有長期宏觀紅利加持，但其實非?？简炌顿Y者購買后的心態(tài)和投資能力。

尤其像現(xiàn)在新能源、光伏、風(fēng)電等板塊已經(jīng)漲了較長一段時間的情況下，很多投資者可能認(rèn)為是高點，對于是否買入存在一定的擔(dān)憂。事實上這樣的碳中和ETF產(chǎn)品的投資吸引力在于其長期價值非常突出，簡而言之就是長期上行趨勢不會改變。

兩個原因，一個是碳中和（新能源、環(huán)保）是人類社會發(fā)展的不可逆趨勢，這也是當(dāng)前全球主要國家和地區(qū)達(dá)成的共識，另一個是在這個趨勢發(fā)展的過程中，新能源會在所有的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行徹底的替代，其中的紅利規(guī)模是無窮大的。

所以現(xiàn)在某些板塊的股價水平處在歷史較高位，會逐漸被長期的業(yè)績預(yù)期兌現(xiàn)和平均估值水平的提升所消化。這也是碳中和整個大板塊過去近兩年時間里大幅增長的根本邏輯，長期來看這個邏輯不會動搖。

無論是業(yè)余投資者，還是專業(yè)投資者，在當(dāng)前的投資環(huán)境下，如果既想抓住熱點賽道，又想拿到還不錯的收益率的話，投資籃子里至少要配置上一只碳中和概念的ETF產(chǎn)品。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110

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