商湯的「理想主義」與「現(xiàn)實(shí)主義」

原標(biāo)題：商湯的「理想主義」與「現(xiàn)實(shí)主義」

文丨智能相對(duì)論

作者丨陳選濱

3月25日，「AI第一股」商湯集團(tuán)交出了IPO以來(lái)首份財(cái)報(bào)，即2021年年度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)表。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年商湯集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收47億元，較去年同期34.46億元同比增長(zhǎng)36.4%，毛利率達(dá)69.7%。經(jīng)調(diào)整虧損凈額為14.2億元。

其中的巨額虧損主要來(lái)源于優(yōu)先股價(jià)值波動(dòng)。據(jù)專(zhuān)業(yè)人士介紹，“可轉(zhuǎn)換、可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)”成本一般是非上市公司在投資人入股后增值的部分，而非業(yè)務(wù)虧損。一般來(lái)講，融資越多、估值增長(zhǎng)越多的公司越會(huì)錄得大額優(yōu)先股價(jià)值變動(dòng)虧損。估值增長(zhǎng)快的公司，這個(gè)數(shù)字可能會(huì)非常巨大，而這個(gè)數(shù)字越大，越能說(shuō)明這家公司的價(jià)值增長(zhǎng)快。2021年底上市后，公司優(yōu)先股均轉(zhuǎn)為普通股，因此這項(xiàng)損益在2022年及之后不會(huì)再發(fā)生。

此外，虧損的另一大原因便是研發(fā)上的高額投入。在過(guò)去的一年，扣除以股份為基礎(chǔ)的薪酬開(kāi)支，商湯研發(fā)投入為30.6億元，占總營(yíng)收比高達(dá)65.1%?；仡櫞饲罢泄蓵?shū)披露的數(shù)據(jù)，商湯每年幾乎都有過(guò)半的收入投入到研發(fā)領(lǐng)域，2018年-2020年的研發(fā)支出分別為8.49億元、19.16億元、24.54億元，占該年度總營(yíng)收比例分別為45.8％、63.3％、71.1％。四年總計(jì)，商湯在研發(fā)上就已經(jīng)投入了80億元。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，商湯在承壓之下依舊保持著研發(fā)上的高額加碼。這是商湯的主動(dòng)戰(zhàn)略選擇，或許也是當(dāng)前國(guó)內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)的必然路徑。

作為一個(gè)僅發(fā)展了十年左右的新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，人工智能仍處于成長(zhǎng)期，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有到盈利的時(shí)期。特別是對(duì)于國(guó)內(nèi)的人工智能產(chǎn)業(yè)而言，在發(fā)展的過(guò)程中還需面臨著大國(guó)博弈的壓力——昔日的制裁也還歷歷在目。

身處前沿浪潮之下，商湯要講的故事，無(wú)法如童話般夢(mèng)幻，其發(fā)展道路必然遍布荊棘。

而商湯的故事，在這一份財(cái)報(bào)中，或能窺知一二。

01 商湯 過(guò)去一年做了什么？

商湯作為一家科技型商業(yè)公司，若要讀懂它的故事，無(wú)非聚焦兩點(diǎn)：它在做什么，它的錢(qián)花在了什么地方？基于商業(yè)邏輯與長(zhǎng)期主義來(lái)解構(gòu)商湯，是必要的。

從這一份財(cái)報(bào)來(lái)看，2021年商湯正在做的事情大致可以歸納為「高筑墻、廣積糧」，具體又分為兩部分，一是吸納高端人才，加碼研發(fā)，夯實(shí)人工智能技術(shù)底座；二是投入人工智能產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高人工智能產(chǎn)業(yè)供給能力。

在人才儲(chǔ)備方面，2021年商湯的研發(fā)人員新增1500人至總數(shù)4200人，占員工總數(shù)的70%。由此，從目前的員工結(jié)構(gòu)來(lái)看，商湯與華為類(lèi)似，走的都是以技術(shù)研發(fā)為驅(qū)動(dòng)的「技工貿(mào)」發(fā)展路徑。甚至從某種程度來(lái)說(shuō)，今天的商湯比華為還要理想化一些。

而這樣的路徑所帶給商湯的一個(gè)關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)，就是技術(shù)儲(chǔ)備上的領(lǐng)先。截至2021年底，商湯累計(jì)擁有11,494件全球?qū)＠Y產(chǎn)，相較于2020年底增長(zhǎng)96%，其中78%為發(fā)明專(zhuān)利。

具體來(lái)看，根據(jù)全球知名知識(shí)產(chǎn)權(quán)媒體IPRDaily公布的全球?qū)＠判邪裰校?020年商湯在醫(yī)療方面就斬獲AI醫(yī)學(xué)影像輔診專(zhuān)利榜單第五的成績(jī)，領(lǐng)先于西門(mén)子醫(yī)療、GE醫(yī)療等國(guó)際巨頭；在智能駕駛以及VR、AR專(zhuān)利榜單中，2021年商湯均躋身全球前十。

但，這樣的路徑也使得本就虧損的商湯面臨著更大的市場(chǎng)爭(zhēng)議，當(dāng)前造血能力（商業(yè)化）的不足或?qū)⒃诙唐趦?nèi)成為商湯面臨的主要挑戰(zhàn)。

在基礎(chǔ)設(shè)施方面，商湯目前的重心主要放在SenseCore商湯AI大裝置之上。這是商湯面向人工智能領(lǐng)域基礎(chǔ)層面打造的一個(gè)軟硬一體的超大型通用AI底座，覆蓋了算法、算力以及平臺(tái)三大范疇，可以說(shuō)是商湯的“殺手锏”，也是接下來(lái)AI戰(zhàn)略的核心。

目前，SenseCore商湯AI大裝置的主要輸出能力體現(xiàn)在人工智能模型的批量生產(chǎn)、部署以及迭代升級(jí)等服務(wù)上。截止2021年底，商湯通過(guò)SenseCore生產(chǎn)出的商用模型數(shù)量達(dá)34,000多個(gè)，相較于2020年底增長(zhǎng)了152%。同時(shí)，在研發(fā)人效上也有明顯提升，根據(jù)商湯披露，2021年研發(fā)人員每人年均生產(chǎn)的商用模型數(shù)相較于2020年和2019年分別提高了72%和13倍。

除此之外，SenseCore輸出的AI算力規(guī)模也保持著全球領(lǐng)先態(tài)勢(shì)。截止2021年底， 商湯23個(gè)投入使用的超算集群總算力為每秒1.17百億億次浮點(diǎn)計(jì)算（1.17 exaflops）。2022年1月，商湯位于上海臨港新片區(qū)的AIDC在兩年多的投入建設(shè)之后，也正式迎來(lái)試運(yùn)營(yíng)，再度拉升商湯的算力輸出能力，為SenseCore商湯AI大裝置提供強(qiáng)大的算力支持。

至此，商湯的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)就已經(jīng)初見(jiàn)端倪——以SenseCore商湯AI大裝置為核心，商湯接下來(lái)應(yīng)該就是持續(xù)圍繞著算力（如計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施）、算法（如模型層）和平臺(tái)（如深度學(xué)習(xí)平臺(tái)）三大范疇進(jìn)行產(chǎn)品布局和能力強(qiáng)化，由此提供AI能力，打造AI生態(tài)。

由這兩方面來(lái)看，商湯過(guò)去一年在做的，實(shí)際上都不是短期內(nèi)可以賺錢(qián)的活，無(wú)論是吸納高端人才還是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都是需要大量資源投入和成本支出的“重”項(xiàng)目。

這是一種長(zhǎng)期主義的投入，其根本價(jià)值在于兩點(diǎn)，一是對(duì)商湯本身的底層技術(shù)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的沉淀；二是對(duì)整個(gè)AI行業(yè)而言，人才的培養(yǎng)與儲(chǔ)備以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都是一種行業(yè)性的資產(chǎn)，具有遠(yuǎn)超商業(yè)范疇的普惠價(jià)值。

由此，這實(shí)際也是是一種理想主義體現(xiàn)。而商湯作為一家高科技公司，有它的理想與堅(jiān)持固然是好，但同時(shí)也必須得把商業(yè)化跑起來(lái)，除了技術(shù)成就之外還得做出市場(chǎng)成績(jī)。

02 「四輪驅(qū)動(dòng)」拉起的商業(yè)版圖， 如何？

講完了理想主義，那么接下來(lái)就繼續(xù)說(shuō)一下商湯的現(xiàn)實(shí)主義，也就是商業(yè)化情況。

目前，商湯的商業(yè)化為「四輪驅(qū)動(dòng)」模式，主要由四個(gè)板塊構(gòu)成，分別為智慧城市板塊、智慧商業(yè)板塊、智慧汽車(chē)板塊以及智慧生活板塊。

根據(jù)財(cái)報(bào)披露的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，四大板塊之中，智慧城市累計(jì)服務(wù)的城市數(shù)量較2020年94個(gè)增加為140個(gè)，同比增長(zhǎng)48.9%；智慧商業(yè)的客戶(hù)數(shù)量較2020年848個(gè)增加為922個(gè)，同比增長(zhǎng)8.7%；智慧汽車(chē)的客戶(hù)數(shù)量較2020年25個(gè)增加為34個(gè)，同比增長(zhǎng)36.0%；智慧生活的客戶(hù)數(shù)量較2020年236個(gè)增加為257個(gè)，同比增長(zhǎng)8.9%。

僅從運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，商湯的四大板塊均有不錯(cuò)的增長(zhǎng)。但，這對(duì)于AI產(chǎn)業(yè)而言，并不能代表什么，目前AI產(chǎn)業(yè)處于成長(zhǎng)期，商湯作為AI頭部企業(yè)，市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)是一個(gè)常態(tài)。

因此，既然要看商湯的商業(yè)化，重點(diǎn)還得繼續(xù)看看四大業(yè)務(wù)的賺錢(qián)能力。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，四大板塊之中，智慧城市營(yíng)收較2020年13.69億元增加為21.43億元，同比增長(zhǎng)56.5%；智慧商業(yè)營(yíng)收較2020年14.85億元增加為19.58億元，同比增長(zhǎng)31.8%；智慧汽車(chē)營(yíng)收較2020年1.58億元增加為1.84億元，同比增長(zhǎng)16.29%；智慧生活營(yíng)收為4.15億元。

由此，我們可以看到，在商湯的四大板塊里，智慧城市和智慧商業(yè)最為賺錢(qián)，而且增長(zhǎng)強(qiáng)勁，可以成為未來(lái)商湯商業(yè)化的主要營(yíng)收驅(qū)動(dòng)。智慧汽車(chē)賺錢(qián)能力相對(duì)較弱，但合作客戶(hù)猛增，根據(jù)財(cái)報(bào)披露，今年商湯成立智能汽車(chē)事業(yè)群，其在汽車(chē)賽道的野心不容小覷。智慧生活打下了良好的基礎(chǔ)，而且商湯仍持續(xù)發(fā)力該板塊，成立了數(shù)字空間事業(yè)群。在虛實(shí)融合大趨勢(shì)下，未來(lái)可能成為新的增長(zhǎng)引擎。根據(jù)財(cái)報(bào)，已經(jīng)有200多個(gè)移動(dòng)應(yīng)用及手機(jī)游戲內(nèi)嵌了商湯的SenseMARS引擎，同時(shí)也有超過(guò)60個(gè)大型商場(chǎng)、博物館及機(jī)場(chǎng)基于SenseMARS開(kāi)發(fā)了虛實(shí)融合的交互應(yīng)用來(lái)更好地服務(wù)顧客。

同時(shí)，從四大板塊的占比變化來(lái)看，智慧城市從2020年的39.7%提升到了45.6%，成為2021年商湯最主要的營(yíng)收來(lái)源。智慧商業(yè)雖略有下降，但依舊保持著41.7%的占比，兩大業(yè)務(wù)構(gòu)成商湯目前最強(qiáng)勁的「雙輪」模式。

智慧汽車(chē)和智慧生活的占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他兩大業(yè)務(wù)，成立獨(dú)立事業(yè)群之后，勢(shì)必為重點(diǎn)發(fā)力業(yè)務(wù)板塊，值得期待。

那么，「四輪驅(qū)動(dòng)」模式下，未來(lái)商湯的商業(yè)化進(jìn)程究竟應(yīng)該如何走？

首先是智慧城市。目前，商湯已經(jīng)在140個(gè)城市部署了城市方舟，其中就包括了上海、深圳等15個(gè)大型城市以及4個(gè)海外城市。主要的城市覆蓋以及城市場(chǎng)景的應(yīng)用開(kāi)發(fā)，都已基本完成。

因此，從商湯的角度來(lái)說(shuō)，若要找到智慧城市的下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)，就必須向兩個(gè)方向繼續(xù)深耕，一是向城市末端滲透，聚焦城市的長(zhǎng)尾場(chǎng)景，來(lái)創(chuàng)造新的商業(yè)價(jià)值；二是向中小型城市覆蓋，繼續(xù)開(kāi)拓新城市新市場(chǎng)。

其次是智慧商業(yè)。商湯在智慧商業(yè)板塊有相當(dāng)一部分活還是智慧城市的服務(wù)邏輯，比如依托人工智能算法為寫(xiě)字樓、產(chǎn)業(yè)園、文旅景區(qū)等商業(yè)場(chǎng)景提供智能化解決方案。最大的不同是對(duì)接的主體不同，智慧商業(yè)主要對(duì)接企業(yè)（如寫(xiě)字樓、產(chǎn)業(yè)園的運(yùn)營(yíng)主體），更具商業(yè)視角。另一部分則是對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)流程的智能化升級(jí)，比如面向能源管理、工業(yè)制造、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)維等。

商湯在智慧商業(yè)上的邏輯還是偏重的，并不是大眾理解的企業(yè)數(shù)字化或在線辦公。所以，對(duì)于這樣的一個(gè)業(yè)態(tài)，接下來(lái)商湯主要還得抓大客戶(hù)，拉高單客戶(hù)收入水平。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，目前商湯的企業(yè)方舟平臺(tái)已經(jīng)覆蓋超過(guò)200家《財(cái)富》500強(qiáng)企業(yè)及上市公司客戶(hù)，單客戶(hù)平均收入金額提高21.3%。

再次是智能汽車(chē)。2021年商湯剛剛推出“SenseAuto絕影”智能汽車(chē)平臺(tái)，預(yù)計(jì)在智能駕駛、智能座艙、車(chē)路協(xié)同、L4級(jí)無(wú)人駕駛、無(wú)人駕駛小巴推進(jìn)全線產(chǎn)品化商用。商湯2021年內(nèi)簽約的合作車(chē)企客戶(hù)數(shù)超過(guò)30家，累計(jì)前裝定點(diǎn)數(shù)量達(dá)2,300萬(wàn)臺(tái)?？梢砸?jiàn)得，商湯正打算全力拉起智慧汽車(chē)板塊，好趕上當(dāng)前的智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)浪潮。

最后是智慧生活。目前，智慧生活的想象空間主要來(lái)自?xún)刹糠郑皇腔谲浻惨惑w帶來(lái)的創(chuàng)新產(chǎn)品以及更多元的商業(yè)模式——除了SDK許可費(fèi)之外，商湯還開(kāi)辟了AI傳感器的IP授權(quán)費(fèi)和ISP芯片的銷(xiāo)售。二是基于元宇宙概念開(kāi)發(fā)的SenseMARS火星混合現(xiàn)實(shí)平臺(tái)業(yè)務(wù)——這是個(gè)新增量，此前分析師預(yù)測(cè)蘋(píng)果將在今年發(fā)布AR眼鏡，將引爆虛實(shí)融合行業(yè)消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)。

由此，在商湯的「四輪驅(qū)動(dòng)」模式下，短期賺錢(qián)的和長(zhǎng)期布局業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，大致也都一目了然了。

03 商湯的理想主義 與現(xiàn)實(shí)主義

以上，就是商湯關(guān)于「花錢(qián)」與「賺錢(qián)」兩大部分的拆解。

就目前而言，商值得關(guān)注兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一是基于SenseCore商湯AI大裝置的AI能力輸出與服務(wù)以及AI生態(tài)構(gòu)建，二是依托智慧城市、智慧商業(yè)、智能汽車(chē)、智慧生活四大業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收驅(qū)動(dòng)。

前者需要的往往是一種長(zhǎng)期主義的投資與建設(shè)，而這也同樣是商湯「理想主義」的一種體現(xiàn)。接下來(lái)，以人工智能技術(shù)為底層支持的數(shù)字經(jīng)濟(jì)正迎來(lái)全方位的加速發(fā)展，這將在產(chǎn)業(yè)最基礎(chǔ)的層面撐起商湯未來(lái)的想象空間。

后者代表的是一種商業(yè)化博弈與回報(bào)，這也是商湯作為商業(yè)組織必須面對(duì)的「現(xiàn)實(shí)主義」——商湯必須在智慧城市、智慧商業(yè)、智能汽車(chē)、智慧生活四大業(yè)務(wù)板塊加速商業(yè)化進(jìn)程，來(lái)展現(xiàn)企業(yè)的盈利能力。

只有這樣，商湯才能依托人工智能技術(shù)來(lái)為行業(yè)以及自身帶來(lái)更多的增量?jī)r(jià)值。

至此，我們所能看到，商湯想要講的故事，很宏大，但并不「童話」。

擺在商湯面前的，是理想化和商業(yè)化的平衡問(wèn)題，是長(zhǎng)期主義的投資與短期回報(bào)之間的拉鋸。在人工智能的大道上，行之方知路遠(yuǎn)艱難，上下求索不負(fù)青云之志。

*本文圖片均來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。