投資人起訴馬云背后，美國打壓中國科技企業(yè)加碼

原標(biāo)題：投資人起訴馬云背后，美國打壓中國科技企業(yè)加碼

據(jù)媒體報(bào)道，4月22日，繼3月美國證券交易委員會(huì)（SEC）將40余家中國企業(yè)列入“預(yù)摘牌清單”后，華爾街也加入到了對(duì)中國企業(yè)的圍剿中，4名美股投資人突然升級(jí)對(duì)阿里巴巴的訴訟，并將阿里巴巴創(chuàng)始人馬云列為新的起訴對(duì)象，而起訴理由則是——阿里股價(jià)暴跌，導(dǎo)致投資利益受損。

據(jù)悉，這4人去年就已向美國聯(lián)邦地區(qū)法院發(fā)起了針對(duì)阿里巴巴的集體訴訟，但是并未引發(fā)廣泛關(guān)注，彼時(shí)阿里雖然出現(xiàn)股價(jià)下跌，但幅度并不大，在利好政策帶動(dòng)下，還出現(xiàn)過幾次反彈。

此番修改起訴狀，指控內(nèi)容沒有明顯變化，但卻處在中國科技公司股價(jià)持續(xù)下跌的特殊時(shí)期，將馬云增列為起訴對(duì)象，更是首次將矛頭指向企業(yè)家個(gè)人。

除了發(fā)起訴訟的4名投資人，其代理律師正召集所有2020年6月至12月購買阿里股票的投資人，共同發(fā)起集體訴訟，要求阿里巴巴和馬云賠償損失。根據(jù)最新市值計(jì)算，阿里巴巴的股價(jià)距離2020年12月已經(jīng)下跌超70%，市值蒸發(fā)6200億美元，期間累計(jì)成交額則超萬億美元，如果勝訴，涉及的賠償金額達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)千億元。

美國集體訴訟并非有法可依

鑒于中美制度差異，投資者對(duì)上市公司集體訴訟無論從性質(zhì)還是方式上均有不同。

中國集體訴訟一般有行政處罰作為依據(jù)，集體訴訟的核心目的是保護(hù)投資者合法利益。

美國允許集體訴訟律師通過風(fēng)險(xiǎn)代理的方式收取費(fèi)用，而證券集體訴訟中，由于涉案金額巨大，往往能為律師帶來巨大的收益，因此律師尋找各種機(jī)會(huì)提起大規(guī)模的訴訟以獲取高額律師費(fèi)，造成濫訴現(xiàn)象。

這不僅傷害了具有正當(dāng)訴求的集體訴訟成員，同時(shí)高昂的訴訟成本加重了被訴企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，阻礙了企業(yè)尤其是高科技和成長(zhǎng)類公司的發(fā)展，對(duì)市場(chǎng)的整體發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

以阿里巴巴為例，2015年1月，就有美國投資人以“未起到披露義務(wù)，作出誤導(dǎo)性陳述”為由分別在紐約南區(qū)聯(lián)邦地方法院和加利福尼亞州法院對(duì)阿里巴巴發(fā)起集體訴訟，并將馬云，蔡崇信等時(shí)任高管追加為被告。

美國當(dāng)?shù)胤ㄔ厚g回了原告起訴，認(rèn)定阿里的信息披露“準(zhǔn)確而充分坦誠”、沒有發(fā)現(xiàn)阿里巴巴存在任何違法或不當(dāng)行為。

美方持續(xù)打壓使中國企業(yè)損失慘重

馬云已經(jīng)在2020年徹底卸任阿里職務(wù)后，本次美國投資人依然將其列為被告，除了律所在財(cái)務(wù)上的算計(jì)，更是用金融武器打擊中國科技公司的一個(gè)新節(jié)點(diǎn)。過去兩年，美方玩弄各種伎倆，對(duì)在美上市的中國科技公司發(fā)動(dòng)金融戰(zhàn)，已經(jīng)使后者蒙受了巨額損失。

2020年末，美國參議院通過所謂《外國公司問責(zé)法》，提出如果外國公司連續(xù)三年未能通過美國公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）的審計(jì)，將被禁止在美國任何交易所上市；上市公司需披露自己與其他國家政府的關(guān)系。

盡管該法案適用于所有外國公司，但主要是針對(duì)在美國上市的中國公司，特別是中國科技公司。

對(duì)此，2020年12月中國外交部發(fā)言人華春瑩曾明確回應(yīng)，美方做法是對(duì)中國企業(yè)政治打壓的又一個(gè)具體行動(dòng)，是美方打壓遏制中國發(fā)展的又一個(gè)具體表現(xiàn)。

也正是2020年后，中概股開始了長(zhǎng)達(dá)兩年的下跌周期。特別是今年3月，根據(jù)《外國公司問責(zé)法》，美國證券交易委員會(huì)（SEC）先后將40余家中概股企業(yè)列入所謂“預(yù)摘牌名單”，引發(fā)市場(chǎng)恐慌。

緊隨其后，3月15日美國最大的金融企業(yè)摩根大通也突然出手，史無前例的一夜之間下調(diào)28只中概股的評(píng)級(jí)，涉及中國整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)板塊，其中阿里巴巴的目標(biāo)價(jià)被從180美元下調(diào)至65美元，騰訊從570港元下調(diào)到265港元，百度從245美元下調(diào)90美元，其他中國企業(yè)也未能幸免。

有分析指出，由于目前所有中概股都無法滿足法案的規(guī)定，因此所有在美上市中國企業(yè)都可能將被列入“摘牌名單”，摩根大通的行為實(shí)質(zhì)上已給所有中概股下了判決書。

統(tǒng)計(jì)顯示，過去一年多時(shí)間里，包括港股在內(nèi)的280多支中概股股價(jià)跌幅超過90%的企業(yè)多達(dá)39家，總市值蒸發(fā)20萬億。

2020年以來，面對(duì)疫情的沖擊，中國經(jīng)濟(jì)率先走出陰霾，成為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的發(fā)動(dòng)機(jī)，海外上市的科技公司作為中國經(jīng)濟(jì)的最活躍的部分，本應(yīng)成為全球股市最活躍的板塊。但是在美國一系列政策打壓下，中國公司卻成為全球投資者避之不及的“瘟神”。

（3年前，中國頂尖科技公司的市值曾與美國分庭抗禮，今天只有騰訊和阿里的市值處于頭部，且早已掉出市值前十）

曾經(jīng)，全球市值前二十名的互聯(lián)網(wǎng)公司中美各占一半，今天市值最高的阿里巴巴早已經(jīng)被擠出美股前十名之外，所有在美上市的中國科技公司，市值加起來不如一個(gè)蘋果公司。

有分析認(rèn)為，馬云是最具代表性的中國科技企業(yè)和企業(yè)家之一，將其告上法庭，會(huì)顯著影響中國科技公司投資者的信心。而且，一旦對(duì)其訴訟形成判例，全美投資人可能都會(huì)據(jù)此起訴暴跌中的中國科技公司，這將讓其本已嚴(yán)重縮水的市值再受重創(chuàng)。

三管齊下的系統(tǒng)性遏制

金融戰(zhàn)只是手段之一，縱觀過去數(shù)年美方的一系列舉動(dòng)，其對(duì)中國科技公司的打壓呈現(xiàn)出貿(mào)易、科技、金融多種手段并行交織的特點(diǎn)。

貿(mào)易戰(zhàn)的主要手段是將大量中國企業(yè)納入所謂“實(shí)體清單”，從而切斷中國科技企業(yè)的供應(yīng)鏈。

“實(shí)體清單”1997年推出，前期主要針對(duì)的是俄羅斯和中東企業(yè)，伴隨中國企業(yè)技術(shù)實(shí)力的不斷提升，被納入“實(shí)體清單”的中國企業(yè)數(shù)量急劇增加。

統(tǒng)計(jì)顯示，2018年至今，共有超過400家被納入制裁范圍，平均每年超百個(gè)，其中最著名的就是華為。被納入“實(shí)體清單”后，全球多家芯片企業(yè)都開始對(duì)華為禁運(yùn)，致使華為在手機(jī)和通信領(lǐng)域的業(yè)務(wù)受到巨大沖擊。

科技戰(zhàn)的主要手段，是對(duì)中國重要科技企業(yè)高管的重點(diǎn)圍剿，干擾企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。2018年末，加拿大警方應(yīng)美國政府要求強(qiáng)行羈押孟晚舟達(dá)數(shù)年之久，顯示美國為了打擊中國領(lǐng)先企業(yè)已不惜編織罪名，直接對(duì)企業(yè)核心管理層個(gè)人發(fā)起攻擊。

作為在美國上市的市值最高的中國科技公司，阿里巴巴不僅是中國互聯(lián)網(wǎng)公司，同時(shí)也是中國自主研發(fā)參與國際競(jìng)爭(zhēng)的代表，因此成為美國新一輪打壓的首要目標(biāo)。

數(shù)據(jù)顯示，阿里在技術(shù)和研發(fā)上的投入每年都超過人民幣1000億元，在云計(jì)算、芯片技術(shù)、AI人工智能、量子計(jì)算等領(lǐng)域居于國際領(lǐng)先地位。

特別是2009年阿里巴巴發(fā)起的“去IOE”運(yùn)動(dòng)，打破了美國IBM、Oracle和EMC三家公司的IT基礎(chǔ)構(gòu)架領(lǐng)域的壟斷，阿里也成為全球首個(gè)擁有獨(dú)立云計(jì)算系統(tǒng)的非美國公司。不久前，美國對(duì)于俄羅斯展開科技封鎖，IBM、Oracle正是首批表態(tài)對(duì)俄羅斯禁運(yùn)的美國公司。

中國科技企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)

美國之所以對(duì)打壓中國科技企業(yè)樂此不疲，手段層出不窮，究其原因，在于中國擁有全球最大的統(tǒng)一市場(chǎng)。中國的超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)可以形成對(duì)全球要素資源的強(qiáng)大吸引力，繼而轉(zhuǎn)化為強(qiáng)大的科技優(yōu)勢(shì)，這是美國所不具備的。

可以預(yù)見的是，假以時(shí)日，中國科技實(shí)力遲早會(huì)追上和超過美國，所以美方必須在中國科技企業(yè)尚處于追趕階段時(shí)，想方設(shè)法將其及時(shí)扼殺。

對(duì)此，中國科技企業(yè)一定不能心存僥幸，要認(rèn)識(shí)到美方的打壓是一個(gè)系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性的過程，不要指望他們會(huì)自覺收手。要積極配合國家監(jiān)管，認(rèn)識(shí)到監(jiān)管是為了讓企業(yè)做好主業(yè)、深耕技術(shù)，是企業(yè)科技創(chuàng)新的重要助推力量；要集中資源、抓緊時(shí)間開展技術(shù)攻堅(jiān)，爭(zhēng)取盡快在關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大技術(shù)突破。

同時(shí)，企業(yè)也不能盲目悲觀，要認(rèn)識(shí)到國際博弈的復(fù)雜性和策略性。響應(yīng)國家繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)外開放的戰(zhàn)略，在現(xiàn)有條件下繼續(xù)利用好國內(nèi)國外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源。美國一部分人的目的就是將中國企業(yè)趕出美國資本市場(chǎng)，我們絕不能上他們的當(dāng)。

事實(shí)上，對(duì)于中國企業(yè)在美國上市等問題，國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)早已開始積極應(yīng)對(duì)。3月中旬，國家有關(guān)部門召開會(huì)議，專門研究了相關(guān)問題，并對(duì)中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)表示了公開支持。中國科技企業(yè)要有充足的信心，國家永遠(yuǎn)是最強(qiáng)大的后盾。

對(duì)于有代表性的中國科技企業(yè)和企業(yè)家，中國人民也應(yīng)該給予更大的理解和支持。一個(gè)健康的輿論環(huán)境，對(duì)于企業(yè)集中精力應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)非常重要。中國科技企業(yè)正處于追趕和超越美國的重要?dú)v史時(shí)期。此時(shí)此刻，我們更應(yīng)該戮力同心、團(tuán)結(jié)一致，讓中國科技企業(yè)心無旁騖地深耕關(guān)鍵技術(shù)，盡快突破美國的科技封鎖。

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