錢景財富趙榮春：智能理財時代，計算機(jī)代替人來思考和決策

所謂智能理財，說直白一點(diǎn)就是“計算機(jī)代替人來思考問題”，如果你有理財需求，但是缺乏投資經(jīng)驗(yàn)，或者因?yàn)楣ぷ髅]有時間管理閑錢，那么，智能理財無疑是最佳的投資選擇。日前，記者就這一話題，有幸采訪了國內(nèi)首個在線智能理財平臺的創(chuàng)始人、錢景財富CEO趙榮春，就國內(nèi)智能理財?shù)淖兏锇l(fā)展和理財方式作深入的剖析，希望對投資者有所幫助。

計算機(jī)代替人來思考和決策

上世紀(jì)60、70年代，如果女同志能穿上定制的“布拉吉”，就是現(xiàn)在的裙子，那將是一件很美麗的事情。我們再把時光聚集到現(xiàn)在，公務(wù)員、白領(lǐng)、企業(yè)主等每個人生活在不同的圈子里，假設(shè)一個千萬富翁和一個月收入萬元的都市白領(lǐng)，兩個人都有財務(wù)管理需求，但是他們的理財規(guī)劃一定是不同的。這兩件事結(jié)合在一起是有必然聯(lián)系的，那么，說明什么，私人定制和財富管理都很重要。這就是錢景為什么要打造錢景私人理財APP這個在線智能理財?shù)某踔浴Ｚw榮春作上述表示。

智能理財沒出現(xiàn)之前，互聯(lián)網(wǎng)理財已經(jīng)得到了充分應(yīng)用，如：理財超市。對投資者而言，很難在這么多的金融“商品”中選擇到適合的品種，理財產(chǎn)品是否能賺到錢只能靠運(yùn)氣，這種選擇理財產(chǎn)品的方式顯然不太理性。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的體驗(yàn)升級，必然為在線智能理財這一人性化的服務(wù)培育了成長的沃土，用戶的投資體驗(yàn)得到了大幅的提升。總結(jié)下來，這個過程大概經(jīng)歷了三個階段。

1.0時期：解決了一個購買的問題，直接點(diǎn)說，就是把金融產(chǎn)品的渠道銷售線上化了而已。在這類“理財超市”的網(wǎng)站上，根本談不上所謂的理財規(guī)劃。這個產(chǎn)品本身背后的投資邏輯，包括你是否適合去購買這樣的產(chǎn)品，這些大家可能就沒有概念了。

2.0時期：余額寶的出現(xiàn)，為大家?guī)砹死碡斣鲋?，消費(fèi)、娛樂和支付體驗(yàn)，但是，單一的產(chǎn)品也存在著巨大的弊端，不能滿足不同人群的理財需求，特別是近年來，余額寶的收益一降再降，給一些追求高收益的用戶帶來了巨大的“打擊”。

此后，京東白條，百度金融和一些P2P平臺的APP紛紛上線，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了空前繁榮，但是2.0除了單一的產(chǎn)品，或者延續(xù)“金融超市”的功能外，和1.0時期相比，其最大的不同僅僅是帶來了移動互聯(lián)網(wǎng)的體驗(yàn)。

3.0時期：就是“計算機(jī)代替人來思考和決策”，面對不同產(chǎn)品、不同人群的財務(wù)特征，通過大數(shù)據(jù)去抓取你想要的產(chǎn)品，根據(jù)風(fēng)險偏好、投資需求去匹配投資組合，并且從一個較長周期的角度去管理你的資產(chǎn)。這種人性化的智能理財服務(wù)，有點(diǎn)類似于線下私人銀行的VIP服務(wù)。

趙榮春表示，“一個沒有任何理財經(jīng)驗(yàn)的用戶，很難在這些理財產(chǎn)品中找出適合自己的投資品種，稍有不慎，就會面臨本金的損益，智能理財服務(wù)就是要幫助這些沒有投資經(jīng)驗(yàn)的用戶，根據(jù)個人的風(fēng)險特征、資產(chǎn)的流動性，以及投資需求去匹配投資組合。有關(guān)注過理財?shù)挠脩魬?yīng)該注意到，錢景私人理財APP和錢景網(wǎng)都可以提供這些人性化的理財服務(wù)?！?/p>

智能理財服務(wù)的三個步驟

綜合下來，智能理財?shù)暮诵姆?wù)主要包括：資產(chǎn)配置、產(chǎn)品優(yōu)選和策略再平衡三部分。

資產(chǎn)配置。資產(chǎn)配置是從戰(zhàn)略的角度對個人財富進(jìn)行的規(guī)劃和安排，它蘊(yùn)含了對時間、風(fēng)險、收益、成本和不同投資市場邏輯的綜合理解。一個符合個人需要的資產(chǎn)配置方案一旦投入執(zhí)行，一般并不需要進(jìn)行頻繁的調(diào)整，這在客觀上降低了證券選擇和擇時操作的頻率，因此也能夠幫助投資者有效節(jié)約投資成本。

產(chǎn)品優(yōu)選。由于基金經(jīng)理和基金公司投研團(tuán)隊對選股和擇時策略的不同，以及對未來市場的預(yù)判，從而會造成各家基金公司的基金產(chǎn)品凈值和歷史業(yè)績存在著一定的落差。如何衡量一只基金未來是否有賺錢能力，則需要專業(yè)的投研團(tuán)隊對市場上的基金產(chǎn)品進(jìn)行篩選，通過量化評級分析，以及周期性判斷，優(yōu)選出績優(yōu)基金進(jìn)入組合投資的籃子，對投資用戶來說，我們用“籃子”里績優(yōu)基金去構(gòu)建組合，無疑降低了投資風(fēng)險，獲取穩(wěn)健投資回報的幾率會大大增加。根據(jù)用戶特征，產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)性和單只基金的風(fēng)險系數(shù)，會在這個“籃子”里選擇4-5只基金，構(gòu)建適合用戶的投資組合。

策略再平衡。隨著時間的推移，組合中的基金表現(xiàn)不一，組合很可能偏離最初的目標(biāo)資產(chǎn)配置，呈現(xiàn)出與投資者目標(biāo)和偏好不同的風(fēng)險收益特征。需定期進(jìn)行調(diào)整以盡量維持資產(chǎn)的目標(biāo)配置，以回歸符合用戶風(fēng)險偏好的投資組合配置。

趙榮春強(qiáng)調(diào)，智能投顧改變了傳統(tǒng)的理財顧問的銷售模式，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，對用戶行為、市場、產(chǎn)品等進(jìn)行詳細(xì)的分析，系統(tǒng)為客戶推薦多元化的投資組合，既能避免客戶與理財顧問之間的利益沖突，也能減少用戶的投資理財成本支出，使投資人獲得更多的收益。例如：錢景私人理財APP完成可以根據(jù)不同人群的財務(wù)特征，量身定制投資組合。

錢景私人理財是北京錢景財富投資管理有限公司旗下的智能投顧平臺，于2014年8月上線，任何一位基金投資者都可以在上面開立自己的賬戶，選擇投入真實(shí)的資金進(jìn)行交易。用戶無需給錢景私人理財支付傭金，交易過程中會產(chǎn)生申購/認(rèn)購和贖回的費(fèi)用，這些硬性費(fèi)用是中國證監(jiān)會審核、認(rèn)可的，并由基金公司收取，和平臺無關(guān)。用戶將銀行的個人賬戶與錢景私人理財開設(shè)的賬戶進(jìn)行相連，就可以在平臺上進(jìn)行投資組合交易。

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