華登國際張聿：半導(dǎo)體行業(yè)“逆全球化”，可能導(dǎo)致多次漲價(jià)

11月18日消息（南山）在昨日舉辦的2022世界集成電路大會(huì)·半導(dǎo)體投融資論壇暨安徽省投融資對(duì)接會(huì)上，華登國際管理合伙人張聿發(fā)表演講指出，半導(dǎo)體行業(yè)本身是周期性行業(yè)，且受到下游的電子行業(yè)等變化影響，如今更大層面受到能源革命的影響。此外，行業(yè)存在“逆全球化”趨勢(shì)，業(yè)界必須抱有警惕。

從行業(yè)周期來看，盡管如今半導(dǎo)體行業(yè)面臨逆風(fēng)，需求疲弱、庫存高企，但一些企業(yè)依然保持高速增長，按照摩爾定律設(shè)定的技術(shù)路線圖，繼續(xù)向前推進(jìn)。整個(gè)行業(yè)是資金驅(qū)動(dòng)+技術(shù)驅(qū)動(dòng)在向前發(fā)展。從下游行業(yè)來看，如今面臨新一輪能源革命，光伏、新能源車興起，對(duì)電子行業(yè)的影響將會(huì)非常深遠(yuǎn)。據(jù)C114了解，車用半導(dǎo)體即使在當(dāng)下，也處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

最后關(guān)于“逆全球化”， 張聿認(rèn)為這是一個(gè)不好的趨勢(shì)，但不管多抗拒，趨勢(shì)正在發(fā)生。不好在于重復(fù)建設(shè)、降低效率，最后反映到成本上升，導(dǎo)致了2021年所有類別的半導(dǎo)體漲價(jià)。過去三十年，半導(dǎo)體性能不斷提升、價(jià)格不斷下降，業(yè)界已經(jīng)成為定勢(shì)，但今后，半導(dǎo)體有可能再次甚至多次漲價(jià)。

另一個(gè)變化是供應(yīng)鏈?zhǔn)艿接绊?，例如蘋果公司的分散供應(yīng)鏈做法，下游產(chǎn)業(yè)鏈的變化也將給半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展帶來影響。

張聿最后給半導(dǎo)體行業(yè)“打氣”，半導(dǎo)體行業(yè)只是從火熱的夏天到了秋天，此前還經(jīng)歷過“冰河”階段，但是“冰河”階段那些企業(yè)現(xiàn)在都非常成功，經(jīng)歷過艱難困苦的日子才更茁壯。“只要經(jīng)歷過這些行業(yè)的周期，堅(jiān)信技術(shù)創(chuàng)新會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)效率的發(fā)展，你就不用擔(dān)心。堅(jiān)信你的技術(shù)、你的團(tuán)隊(duì)有這個(gè)能力，我覺得這就是機(jī)遇期。”

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