網(wǎng)貸平臺四大衡量指標(biāo) 搜易貸優(yōu)勢突出

自6月中旬以來，平臺行業(yè)掀起一輪“暴雷潮”。在此期間，唐小僧、牛板金、投之家、銀豆網(wǎng)相繼爆出問題，投資人信心幾近坍塌。

在此期間，行業(yè)所有平臺無一不或多或少的受到一定影響。不過，宜人貸、陸金服、搜易貸一線平臺受到的影響較小。這也足以說明，業(yè)務(wù)合規(guī)，背景強大的平臺根基很深，不會因為部分平臺的暴雷，而影響平臺正常的運營。

近期，監(jiān)管多次發(fā)出維穩(wěn)信號，重申合規(guī)平臺在條件成熟時可申請備案。中國互金協(xié)會會長李東榮表示，防范風(fēng)險傳染至合規(guī)經(jīng)營機構(gòu)已成為當(dāng)務(wù)之急?？梢姳O(jiān)管部門對網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)從業(yè)者的呵護之心。

可以預(yù)見的是，網(wǎng)貸行業(yè)信心將逐漸恢復(fù)。在經(jīng)歷此番洗牌之后，頭部平臺的優(yōu)勢愈發(fā)明顯。對投資人來說，此次暴雷潮也是一次很好的風(fēng)險教育，未來該如何挑選平臺，如何判別風(fēng)險?以下四個指標(biāo)或許可以作為參考。

一、創(chuàng)始團隊專業(yè)化很重要

有良好教育背景的人，擁有很好的資源和機會，也更能聚集精英一起創(chuàng)業(yè)，因此很在乎自己的聲譽，幾乎不會出現(xiàn)挪用資金、龐氏騙局的道德風(fēng)險。

2016年7月20日，美利金融宣布清盤，并轉(zhuǎn)型消費金融。彼時，距離美利金融2015年9月上線還不到半年時間，但美利金融卻做到一次性全部還款。轉(zhuǎn)型消費金融之后很快就獲得6500萬元A輪融資及京東金融戰(zhàn)略投資。

美利金融清盤之所以能成為行業(yè)標(biāo)志性事件，關(guān)鍵在于美利金融創(chuàng)始人劉雁南。公開資料顯示，劉雁南畢業(yè)于英國華威大學(xué)。獲得最高榮譽學(xué)士學(xué)位，并曾供職于全球最大的私募股權(quán)基金TPG，創(chuàng)辦美利金融之前，劉雁南是有利網(wǎng)的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO。

事實上，這樣的創(chuàng)業(yè)團隊在互金行業(yè)并不少見。例如，搜狐旗下搜易貸的創(chuàng)始團隊分別在財務(wù)、IT、風(fēng)控領(lǐng)域有著豐富經(jīng)驗。

其創(chuàng)始人何捷畢業(yè)于香港大學(xué)財務(wù)會計專業(yè)，曾任長城證券獨立董事、搜狐暢游CFO，擁有20年的互聯(lián)網(wǎng)及財務(wù)管理經(jīng)驗，其CTO周霖畢業(yè)于清華大學(xué)計算機系，曾任搜狐技術(shù)副總裁，擁有16年的IT領(lǐng)域經(jīng)驗，其CRO范學(xué)紅是北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩，曾任中國銀行旗下中銀富登項目高管，20年金融行業(yè)數(shù)據(jù)分析，風(fēng)控管理經(jīng)驗。

當(dāng)然，創(chuàng)始團隊的綜合素質(zhì)很強大，不代表就能做好網(wǎng)貸業(yè)務(wù);但不可否認(rèn)的是，這樣的團隊做網(wǎng)貸會更具優(yōu)勢。

二、實繳資本檢驗平臺實力

值得注意的是，創(chuàng)始團隊良好的教育背景和豐富的工作經(jīng)歷，只能保證他們對金融有敬畏之心，由這樣的人管理平臺，至少會減少出大風(fēng)險的概率。當(dāng)然，光這些還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，畢竟做金融還是要有實力，最直接的體現(xiàn)就是實繳資本，銀行注冊資本都幾十億，網(wǎng)貸平臺實繳資本憑啥只要一兩千萬?

對此，業(yè)內(nèi)人士甚至表示，如果一開始網(wǎng)貸平臺的實繳資本門檻是1億元，好多小平臺以及龐氏平臺就沒有入場機會，畢竟1億元放在賬上不動，光利息一年也接近上千萬。

新金融頭條注意到，早在2016年4月15日，搜易貸已將實繳注冊資本由5000萬元增至3億元，成為當(dāng)時實繳資本最高的幾家平臺之一。拍拍貸、玖富普惠等大平臺今年之前的實繳資本也才1億元人民幣。即便現(xiàn)在，實繳資本超過3億元人民幣的平臺也是屈指可數(shù)。

不僅如此，搜易貸創(chuàng)始人何捷近日公開表示，今年網(wǎng)貸業(yè)務(wù)板塊將增加1倍的投入，主要用于科技能力的提升和風(fēng)險控制系統(tǒng)研發(fā)。他表示，平臺看好這個行業(yè)接下來的發(fā)展，因為有了更好的規(guī)范、更完善的監(jiān)管，搜易貸會有更好的發(fā)展土壤，對行業(yè)長期發(fā)展有信心。

三、合規(guī)程度高，風(fēng)控水平好

824網(wǎng)貸暫行辦法明確規(guī)定，個人、企業(yè)在同一平臺的借貸余額不得超過20萬元、100萬元。我們注意到，一線頭部平臺的資產(chǎn)要么做個人消費貸，要么做小微企業(yè)周轉(zhuǎn)貸。

例如，宜人貸(宜人貸借款)、桔子理財(分期樂)主要服務(wù)個人，而陸金服(平安普惠)、微貸網(wǎng)(車輛抵押貸)則主要服務(wù)小微企業(yè)。其中，宜人貸、樂信集團已上市，而陸金服(多次傳出上市)、微貸網(wǎng)(已提交招股書)是準(zhǔn)上市平臺。

當(dāng)然，無論服務(wù)小微企業(yè)還是開展消費分期業(yè)務(wù)，金融業(yè)務(wù)的“命門”還是風(fēng)險控制，也只有將風(fēng)險控制在一定水平，網(wǎng)貸平臺才能實現(xiàn)盈利。宜人貸財報顯示，2018年一季度凈利潤6.69億元，但截至2018年3月31日，2015年促成所有借款累計壞賬率高達(dá)9.7%，2016年促成所有借款累計壞賬率高達(dá)7.4%。

從宜人貸的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)貸行業(yè)有一定的壞賬很正常，并且高于銀行業(yè)平均水平。但即便如此，宜人貸仍然有底氣公布壞賬數(shù)據(jù)，且凈利潤依然保持持續(xù)增長。

相比而言，搜易貸在服務(wù)小微企業(yè)的同時，又上線消費分期產(chǎn)品小狐分期，全面落實小額分散、普惠金融的監(jiān)管要求。其中，小狐分期基于生命周期管理，依托搜狐門戶的海量數(shù)據(jù)，通過電信運營商、銀聯(lián)以及第三方數(shù)據(jù)，以人工智能技術(shù)打造智能風(fēng)控系統(tǒng)“風(fēng)刃”。

因此，在標(biāo)的真實、小額分散的情況下，網(wǎng)貸平臺的整體風(fēng)險較低。與此同時，搜易貸已完成了監(jiān)管提出的資金安全、系統(tǒng)安全等合規(guī)要求。截止目前，搜易貸已上線華夏銀行存管，并獲得信息安全三級認(rèn)證，取得備案要求的相關(guān)資質(zhì)。

四、股東有兜底意愿和實力

時至今日，打破剛兌的呼聲越來越高，但只有拍拍貸、積木盒子等個別平臺推出高收益的自擔(dān)風(fēng)險標(biāo)。然而，在網(wǎng)貸備案還未完全“出清”，網(wǎng)貸平臺還未拿到備案之前，背景雖不是挑選平臺唯一因素，但背景實力確實是資金安全最后一道屏障。

事實上，無論是上市系、國資系、風(fēng)投系，無一例外的都有暴雷，也無論什么樣的明星、專家、學(xué)者站臺，只要采取龐氏騙局的運作模式，遲早都有倒下的一天。可以預(yù)見的是，經(jīng)歷這輪暴雷潮，大部分P2P平臺都會死去，其中包括經(jīng)營不善中小平臺，也包括龐氏、自融的大平臺。

未來，只有業(yè)務(wù)合規(guī)且能持續(xù)盈利，以及有強大背景實力的平臺將存活下來。例如，我們幾乎不會懷疑陸金服(平安集團旗下)、開鑫貸(國開行背景)、搜易貸(搜狐集團旗下)的安全性。

搜狐集團旗下的搜易貸。公開資料顯示，搜狐集團旗下已有搜狐、暢游、搜狗3家上市公司。狐貍金服作為搜狐在金融領(lǐng)域的重要布局，未來有望成為搜狐旗下第4家上市公司。截至目前，狐貍金服旗下已有理財、P2P、消費金融、征信等業(yè)務(wù)板塊，并成立大數(shù)據(jù)風(fēng)控、人工智能、區(qū)塊鏈研究中心。

此外，搜易貸的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計相對合理。其股東不僅包括搜狐旗下的支付公包括搜狐支付，以及創(chuàng)始團隊，這讓高管與平臺利益高度捆綁，因此基本不存在個人道德風(fēng)險問題。

盡管目前行業(yè)處于艱難時刻，但對于這些有實力的企業(yè)確實迎來了新的機會。行業(yè)經(jīng)過凈化之后，合規(guī)、實力派企業(yè)將帶動行業(yè)良性發(fā)展。

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