京東、360助力,第二曲線下的彩生活價(jià)值新估

過去十年，是線上流量的價(jià)值洼地。而隨著互聯(lián)網(wǎng)商家的瘋狂蠶食，線上流量紅利殆盡，成本已經(jīng)越來越高，所有掌握著線上核心場(chǎng)景的公司正在面臨重估，物業(yè)就是其中之一。

對(duì)彩生活(01778.HK)來說，物業(yè)服務(wù)線上化產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，是它上半場(chǎng)的故事。在下半場(chǎng)，京東、360助力下，彩生活進(jìn)一步延伸至多種生活服務(wù)、連接不同大型平臺(tái)的超級(jí)平臺(tái)。

前者，是過去彩生活所呈現(xiàn)的。后者則是彩生活未來發(fā)展的核心邏輯。

01. 互聯(lián)網(wǎng)化，彩生活的第二曲線

社區(qū)服務(wù)生意的價(jià)值不言而喻。總結(jié)起來有三個(gè)特點(diǎn)，高頻、剛需、粘性足。業(yè)主每天在里面要住8個(gè)小時(shí)，周末待一兩天，每天要進(jìn)出一次。

作為社區(qū)管理者，物業(yè)公司手中掌握著大數(shù)據(jù)，諸如家庭人口、水電費(fèi)、置業(yè)情況等。

隨著城市化進(jìn)程的不斷加快和市民消費(fèi)升級(jí)的提速，人們對(duì)于居住服務(wù)的要求越來越高。小到門禁卡發(fā)放及使用、停車位管理、繳費(fèi)服務(wù)，大到處理鄰里關(guān)系、購(gòu)物娛樂等家居生活的方方面面。

但物業(yè)行業(yè)格局又高度分散。2018年，前100名的物業(yè)公司在管項(xiàng)目數(shù)量均值為192個(gè)，較上一年新增14個(gè)，市場(chǎng)份額只有38.85%。

同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技在物業(yè)管理領(lǐng)域的信息化程度越來越高。與頭部公司相比，中小物業(yè)往往無法投入過多資源到信息化。因此，這些物業(yè)會(huì)慢慢被淘汰或被并購(gòu)，剩下的，是那些有能力不斷改革優(yōu)化的大型企業(yè)。

彩生活一直以來都并非依賴母公司帶來的樓盤資源，而是積極市場(chǎng)化，拓展第三方資源。而這些第三方物業(yè)，往往五花八門，管理非標(biāo)準(zhǔn)化，因此在這種環(huán)境下，對(duì)于彩生活的管理能力要求更高，這也是彩生活對(duì)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、集約化、自動(dòng)化的動(dòng)力，為其第二曲線奠定了基礎(chǔ)。

企業(yè)持續(xù)發(fā)展，不能一直吃老本在第一曲線到達(dá)巔峰之前，需要找到帶領(lǐng)企業(yè)二次騰飛的“第二曲線”，并且第二曲線必須在第一曲線達(dá)到頂點(diǎn)前就開始增長(zhǎng)，彌補(bǔ)第二曲線投入初期的資源(金錢、時(shí)間和精力)消耗。而為企業(yè)找到新增長(zhǎng)點(diǎn)的同時(shí)，也要和原有業(yè)務(wù)相輔相成。

彩生活的互聯(lián)網(wǎng)化，可以看作是其二次騰飛的“第二曲線”。

2014 年，彩生活推出了 O2O 平臺(tái)——彩之云，幫助公司把社區(qū)服務(wù)搬到線上。

在彩之云，用戶除了可以實(shí)現(xiàn)繳費(fèi)、投訴、通知、評(píng)價(jià)、維修等基礎(chǔ)物業(yè)服務(wù)，還能通過彩生活引進(jìn)的許多第三方合作商平臺(tái)，享受能源、停車、租房等服務(wù)。2015起，公司進(jìn)入3.0的增值生態(tài)圈模式，通過搭建從云到端的管理體系，完善線上及線下服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建綜合住宅社區(qū)生態(tài)圈。

彩生活逐漸管理的社區(qū)逐漸把服務(wù)平臺(tái)化、互聯(lián)網(wǎng)化，大大減少人力成本和提高效率，隨后，開始把這種互聯(lián)網(wǎng)模式和平臺(tái)技術(shù)應(yīng)用到非彩生活管理的小區(qū)，通過“平臺(tái)輸出+小股操盤”的模式輸出，拓展管理地盤，逐漸成為國(guó)內(nèi)最大物業(yè)管理公司之一，這是其互聯(lián)網(wǎng)化初步成效的體現(xiàn)。

截至2019年6月30日，彩生活平臺(tái)服務(wù)面積合計(jì)達(dá)到12.05億平方米，較2018年末增長(zhǎng)83.2百萬平方米。其中合約管理的總建筑面積達(dá)到5.64億平方米，服務(wù)于2824個(gè)小區(qū);通過平臺(tái)輸出，彩生活與100多家物業(yè)企業(yè)建立合作關(guān)系，合作及聯(lián)盟的總建筑面積達(dá)到6.42億平方米。

目前，同行業(yè)之中還沒有哪家公司能夠達(dá)到如此規(guī)模。按照2018年的數(shù)據(jù)，排在第二、三位的碧桂園服務(wù)、綠城服務(wù)在管面積之和僅為彩生活的6成。

與此同時(shí)，服務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張為彩生活帶來了高速的用戶增長(zhǎng)。截至2019年6月30日，彩生活生態(tài)圈注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)約3200萬人，其中生態(tài)圈活躍用戶數(shù)增加至1640萬人，活躍度51.3%。2019年1-6月，線上平臺(tái)的累計(jì)交易金額達(dá)到55.47億元?民幣，同比增長(zhǎng)27.3%。

總的來說，彩生活通過互聯(lián)網(wǎng)化，賦能第三方物業(yè)公司的同時(shí)，獲得了社區(qū)流量。那么，我們應(yīng)該如何去理解彩生活這些流量的價(jià)值呢?

02. 核心場(chǎng)景壟斷下的流量?jī)r(jià)值

流量，是互聯(lián)網(wǎng)公司最關(guān)心的一個(gè)詞。因?yàn)榱髁看碇鴥r(jià)值，流量的多少將直接影響他們的估值。

說回來，所有的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，本質(zhì)上都只做了一件事，通過壟斷一個(gè)核心場(chǎng)景，進(jìn)而拿到這個(gè)場(chǎng)景下的流量。不同的場(chǎng)景，流量的價(jià)值也大不一樣。

彩生活通過互聯(lián)網(wǎng)化模式賦能物業(yè)公司，壟斷了社區(qū)這個(gè)場(chǎng)景下的流量。社區(qū)服務(wù)生意高頻、剛需、粘性足的特點(diǎn)，也會(huì)復(fù)制到彩生活的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品上。

以彩生活的APP彩之云為例。人們每天外出、回家需要用到門禁掃碼功能;在日常繳納停車費(fèi)時(shí)，可以通過直接輸入車牌號(hào)和停車方式，完成手機(jī)支付;日常生活中可以在購(gòu)物入口通過消費(fèi)的方式實(shí)現(xiàn)物業(yè)費(fèi)的抵扣。

門禁掃碼、停車?yán)U費(fèi)、社區(qū)社交等日常行為，提升了彩生活用戶的活躍度，進(jìn)一步培養(yǎng)了用戶的使用習(xí)慣，從而使之具備了高頻、剛需、粘性足的特點(diǎn)。此外，彩生活流量的價(jià)值還有兩個(gè)特點(diǎn)。

首先，是空間上的壟斷性。物業(yè)和業(yè)主的日常生活關(guān)系密切，社區(qū)有什么問題往往會(huì)先通知物業(yè)管理，對(duì)于他們來說，物業(yè)是他們社區(qū)的管家。因此，對(duì)于社區(qū)服務(wù)以及其延伸的服務(wù)，物業(yè)公司有著很大的話語權(quán)。

其次，空間上集約性，彩生活的用戶是聚集的，極大降低了其線下服務(wù)的成本。這也為彩生活從線上服務(wù)進(jìn)一步延伸至線下服務(wù)提供了便利和可能性。

目前，彩生活已經(jīng)孵化了各類生態(tài)圈企業(yè)，覆蓋“衣食住行娛購(gòu)游學(xué)”八大板塊，為社區(qū)用戶提供一站式多元化服務(wù)。公司還將越來越多有潛力的第三方公司引入彩之云平臺(tái)，豐富平臺(tái)的服務(wù)和產(chǎn)品，盤活社區(qū)流量。

通過互聯(lián)網(wǎng)化、平臺(tái)化，彩生活逐漸了盤活社區(qū)流量。然而掌握巨大的流量，如果將其導(dǎo)流并運(yùn)用，則需要一個(gè)抓手，彩惠人生就是這個(gè)抓手。

2018年3月30日，彩之云上線“購(gòu)物即送物業(yè)費(fèi)”活動(dòng)。

截至2019年6月30日止，彩惠人生累計(jì)成交62.17萬單，GMV達(dá)到1.21億元，分別同比增長(zhǎng)91.9% 和323.1%，累計(jì)沖抵物業(yè)管理費(fèi)380萬元。

而今年以來，彩惠人生的供應(yīng)商類別也有所轉(zhuǎn)變，更多與大型電商平臺(tái)達(dá)成合作，陸續(xù)吸引京東、58到家、百果園等成熟平臺(tái)入駐，進(jìn)一步探索引導(dǎo)流量、連接平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式。

03.京東、360助力彩生活第二曲線發(fā)力

看清楚社區(qū)流量的價(jià)值，我們就更好理解“互聯(lián)網(wǎng)+社區(qū)”的前景，以及京東、360入股彩生活的原因。

「衣食住行」四大領(lǐng)域，逐漸被互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代改造革新。而社區(qū)流量若能適當(dāng)利用，不但可以覆蓋衣食住行，還能開拓更多有待挖掘的領(lǐng)域。尤其現(xiàn)在智慧社區(qū)、智慧城市概念的興起，社區(qū)服務(wù)的發(fā)展，值得期待。

而且經(jīng)過一段時(shí)間的探索，彩生活已經(jīng)具備把社區(qū)流量產(chǎn)品化和變現(xiàn)的能力，也正因如此，彩生活吸引了互聯(lián)網(wǎng)巨頭的關(guān)注。2019年7月19日，彩生活發(fā)布公告稱，和京東、360在資本和業(yè)務(wù)層面達(dá)成全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。

公告顯示，彩生活擬按每股5.22港元的價(jià)格分別向京東和360定向增發(fā)7114.9萬股和2295.6萬股新股份，分別涉資約港幣3.71億元和港幣1.20億元。8月28日，公司公告表示向360增發(fā)的2296萬股新股也已經(jīng)完成，依舊是按5.22港元價(jià)格兌現(xiàn)的，較前一日收盤價(jià)溢價(jià)26.7%。可見，巨頭的入股是很有誠(chéng)意的。側(cè)面證明，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)巨頭，彩生活溢價(jià)在合理范圍內(nèi)，看好公司長(zhǎng)期發(fā)展。

這也不是彩生活第一次與京東、360展開合作。

360曾于2016年投資并持有彩生活1.54%的股份，投資成本約為人民幣1.02億元;京東自營(yíng)的入口在2018年就出現(xiàn)在了彩生活線上社區(qū)服務(wù)平臺(tái)彩惠人生之中。用戶通過“彩惠人生”購(gòu)買京東自營(yíng)的商品，同時(shí)享受物業(yè)費(fèi)贈(zèng)送。

據(jù)了解，未來京東與彩生活還會(huì)就前置倉(cāng)等方面進(jìn)行合作。所謂的前置倉(cāng)是一種倉(cāng)配模式，它的每個(gè)門店都是一個(gè)中小型的倉(cāng)儲(chǔ)配送中心，這使得總部中央大倉(cāng)只需對(duì)門店供貨，也能夠覆蓋“最后一公里”。消費(fèi)者下單后，商品從附近的零售店里發(fā)貨，而不是從遠(yuǎn)在郊區(qū)的某個(gè)倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨。

京東和彩生活的合作，可以有效解決“彩惠人生”在高速增長(zhǎng)后的用戶交付問題，而且有助京東七鮮、京東到家打入社區(qū)，幫助京東實(shí)現(xiàn)與社區(qū)的高效銜接。

對(duì)于彩生活，兩者在消費(fèi)領(lǐng)域的進(jìn)一步合作，可以激活彩惠人生的線上消費(fèi)，促進(jìn)平臺(tái)交易金額(GMV)的增長(zhǎng)，同時(shí)利用京東的平臺(tái)技術(shù)，提升彩之云平臺(tái)的用戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)彩生活向社區(qū)服務(wù)平臺(tái)的轉(zhuǎn)型。

與此同時(shí)，消費(fèi)增加可以進(jìn)一步完整用戶數(shù)據(jù)，反過來有利于分析客戶需求，做到有的放矢，針對(duì)客戶需求提供服務(wù)，形成良性循環(huán)。而與360的合作中，彩生活將憑借自身在社區(qū)資源方面的優(yōu)勢(shì)，為360提供安防軟硬件、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景，從而為彩生活的線上、線下運(yùn)營(yíng)提供保障，打造安全、私密的智慧社區(qū)。

在眾多物業(yè)公司中，能讓兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭投入真金白銀的，可并不多。某種程度上說，巨頭入局本質(zhì)上是對(duì)彩生活綜合實(shí)力及發(fā)展前景的一種背書。因此，這也被彩生活總裁唐學(xué)斌看作是彩生活發(fā)展史上，重要性僅次于上市的一件事。

此外，本次合作涉及的資金，主要會(huì)用于和京東、360 產(chǎn)品對(duì)接的技術(shù)投入，還有部分會(huì)用于社區(qū)管理處的服務(wù)內(nèi)容改造和展示。唐學(xué)斌也在2019中期業(yè)績(jī)會(huì)表示，這次京東和360的入股的資金，80%要用業(yè)務(wù)和技術(shù)去擴(kuò)展，未來彩生活要變成一個(gè)真正輕資產(chǎn)的科技平臺(tái)，或者說是一個(gè)轉(zhuǎn)化行業(yè)內(nèi)的共享平臺(tái)，在科技方面的投資會(huì)加大。

彩生活在“互聯(lián)網(wǎng)+社區(qū)”轉(zhuǎn)型上的決心，可見一斑。

總結(jié)

衣食住行，而彩生活雖然入口是“住”，但她面向的是更為廣闊的社區(qū)生意，而這一切的基礎(chǔ)是用互聯(lián)網(wǎng)的思維構(gòu)建一個(gè)生態(tài)開放、通力協(xié)作的社區(qū)服務(wù)平臺(tái)。

對(duì)于用戶而言，進(jìn)入小區(qū)只是“住”的第一步，他們希望要的是更加人性化、個(gè)性化、智能化、優(yōu)質(zhì)化的居住體驗(yàn)及社區(qū)服務(wù)，而作為服務(wù)的提供者和賦能者，彩生活有機(jī)會(huì)借助科技巨頭的力量，利用自身流量、數(shù)據(jù)的迭代，進(jìn)一步滿足用戶更多的需求。

讓人人都能夠享受到“互聯(lián)網(wǎng)+社區(qū)”所帶來的便利和革新。

京東、360這兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加入，既說明了，彩生活的理念和模式，日漸得到更多業(yè)內(nèi)主要玩家的認(rèn)可，同時(shí)也將讓彩生活加速構(gòu)建一個(gè)社區(qū)服務(wù)生態(tài)閉環(huán)。

有人賦能，有人服務(wù)，有人消費(fèi)，多方共贏。一個(gè)協(xié)同合作、共生共贏的社區(qū)生態(tài)圈經(jīng)濟(jì)模式正在浮出水面。彩生活，在第二曲線轉(zhuǎn)型的過程中，“互聯(lián)網(wǎng)+社區(qū)”這個(gè)產(chǎn)業(yè)藍(lán)圖日漸清晰，其價(jià)值面臨新估。

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