百威亞太再度沖刺港股IPO 老虎證券打新通道已開(kāi)啟

擱置近2個(gè)月后，“巨無(wú)霸”百威亞太再度沖刺港股IPO。“卷土重來(lái)”的百威亞太不僅在發(fā)行股份數(shù)量、發(fā)行價(jià)區(qū)間及融資額上均做了相應(yīng)調(diào)整，還出售了澳洲業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。根據(jù)公開(kāi)信息，公司預(yù)期將于9月30日上市。知名美港股券商老虎證券已于9月18日開(kāi)啟百威亞太的打新通道，支持投資者“一鍵打新”。

根據(jù)招股書(shū)內(nèi)容，公司擬發(fā)行12.6億股，另有不超過(guò)15%超額配股權(quán)。每股發(fā)行價(jià)由前次的40港元-47港元幾近腰斬至27港元-30港元。按發(fā)行價(jià)上限計(jì)算，百威亞太此次IPO募資額僅約378億港元，較7月初擬IPO募資額減少過(guò)半。

老虎證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，此次百威亞太的IPO備受投資者關(guān)注，其打新通道已于9月18日上線，投資者登錄老虎證券APP Tiger Trade即可了解打新詳情。根據(jù)打新規(guī)則，投資者最低申購(gòu)數(shù)量為100股。按照預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)計(jì)算，投資者通過(guò)老虎證券打新最低門檻約為3030港元左右，目前已有大量投資者成功進(jìn)行了申購(gòu)。

增長(zhǎng)明顯乏力的澳洲業(yè)務(wù)被變賣

資料顯示，百威亞太是啤酒界巨頭百威英博的亞洲子公司，旗下有眾多啤酒品牌，擁有位于中國(guó)、韓國(guó)等多地的56家釀酒廠及61個(gè)經(jīng)銷中心。2017年、2018年百威亞太分別銷售啤酒93.97億公升和96.25億公升，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.99億美元和67.4億美元。

百威亞太在中國(guó)啤酒市場(chǎng)亦占據(jù)不小份額。尤其是在中國(guó)高端、超高端啤酒領(lǐng)域，百威亞太更是處于領(lǐng)先位置。GlobalData資料顯示，按消費(fèi)量計(jì)，2018年，百威亞太占據(jù)的中國(guó)高端啤酒市場(chǎng)份額為46.6%。

根據(jù)百威亞太最近更新的第二版招股書(shū)內(nèi)容，其中最為引人注目的一點(diǎn)是，在首次IPO計(jì)劃擱淺后，百威亞太剝離了其澳洲業(yè)務(wù)。

7月19日，百威亞太母公司百威英博宣布，以約160億澳元(約合113億美元)的價(jià)格，將澳大利亞子公司Carlton & United Breweries出售給日本飲料食品巨頭朝日集團(tuán)。

根據(jù)公開(kāi)內(nèi)容，百威亞太地區(qū)西部包括中國(guó)、印度、越南等，而亞太地區(qū)東部包括韓國(guó)、日本、新西蘭以及澳洲。因此，當(dāng)澳洲業(yè)務(wù)出售以后，將不再計(jì)入亞太地區(qū)東部的業(yè)績(jī)。

進(jìn)一步分析，根據(jù)第二版招股書(shū)，在2017和2018年，除去澳洲的百威亞太總收入為61億美元和67.4億美元，同比增長(zhǎng)10.5%，去除貨幣等影響后的內(nèi)生增長(zhǎng)為7.4%。

與此對(duì)比，同期澳洲業(yè)務(wù)總收入分別為16.9億和17.2億美元，同比增幅只有1.7%，遠(yuǎn)低于整體平均值。

此外，從銷量上來(lái)看，百威亞太澳洲地區(qū)的2018年銷量為8億公升，占整個(gè)百威亞太總銷售量的7.8%，但其同比增長(zhǎng)為零。同期除澳洲外地區(qū)的整體銷量96.2億公升，同比增長(zhǎng)2.2%。

綜合來(lái)看，相較于百威亞太的其他業(yè)務(wù)區(qū)域，澳洲區(qū)域的銷售收入以及銷量等數(shù)據(jù)均表現(xiàn)出增長(zhǎng)乏力的跡象。因此，從成長(zhǎng)性角度來(lái)看，剝離澳洲業(yè)務(wù)后，百威亞太的增長(zhǎng)勢(shì)頭將會(huì)更好。

與前次招股書(shū)相比，另一個(gè)重大調(diào)整則是，百威亞太引入了新加坡政府主權(quán)基金GIC作為基石投資者，后者同意按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)總金額約10億美元的股份。招股書(shū)顯示，GIC現(xiàn)時(shí)的投資組合規(guī)模逾1000億美元，是全球最大基金管理公司之一。

IPO“超級(jí)周期”開(kāi)啟老虎證券美港股打新火熱

近年來(lái)，隨著新經(jīng)濟(jì)公司開(kāi)啟新一輪IPO“超級(jí)周期”，美港股打新成為老虎證券業(yè)務(wù)的一大亮點(diǎn)。越來(lái)越多的投資者開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)，除了直接在美港股二級(jí)市場(chǎng)買賣股票賺取資本利得，打新成為同樣重要的投資手段。

除百威亞太之外，老虎證券在港股一側(cè)曾提供小米、美團(tuán)等巨頭的新股申購(gòu);在美股一側(cè)曾獨(dú)家提供騰訊音樂(lè)、360金融、拼多多、嗶哩嗶哩、愛(ài)奇藝、虎牙等中概股的新股申購(gòu)。

其中，不少公司在上市首日股價(jià)大漲，使參與打新的投資者著實(shí)感受到了打新市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)。去年5月，虎牙上市首日大漲34%，成游戲直播第一股。2個(gè)月后，拼多多在上市首日也暴漲40.53%。

作為啤酒界的“巨無(wú)霸”，既有亮眼的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，又有巨頭的加持，百威亞太本次IPO的表現(xiàn)也讓不少投資者十分期待。

在其打新備注關(guān)注的同時(shí)，老虎證券也提示普通投資者需注意風(fēng)險(xiǎn)。“美港股市場(chǎng)的新股申購(gòu)與A股有較大的差別，投資者要了解清楚，最好通過(guò)基本面的分析來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，而不是簡(jiǎn)單的打新。”老虎證券相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。

根據(jù)公開(kāi)資料，老虎證券成立于2014年，是一家高速成長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)券商。公司主要面向個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)提供美股、港股、英股、A股(滬港通/深港通)等全球主要市場(chǎng)的證券經(jīng)紀(jì)和增值服務(wù)，目前已取得美國(guó)、新西蘭、澳大利亞的券商牌照或許可。今年3月20日，老虎證券在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市，股票代碼為TIGR。

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