（自媒體公眾號：laohushuokeji或老胡說科技）
昨天，于今年7月份香港成功上市的9158母公司天鴿互動(01980.HK)交出了他的2014年上半年資本答卷。
財報顯示，截至2014年6月底，天鴿互動銷售額近3.5億元，同比增長32.5%；毛利潤2.9億元；凈利潤超過1.3億元，同比增長31.1%。
收入和利潤這兩個財報最核心數(shù)字，雙雙同比增幅超過30%，9158財報用靚麗一詞形容并不為過。（注：天鴿包含兩個核心產(chǎn)品 9158和新浪SHOW，其中9158是業(yè)務(wù)核心，也最受關(guān)注，故均以9158代指）
如何看待一個剛剛上市的互聯(lián)網(wǎng)公司的財報，資本市場在期待什么，經(jīng)歷過上市高潮后，他們還能否保持饑餓感，走出更長遠的路。作為國內(nèi)視頻社區(qū)領(lǐng)域的標(biāo)桿玩家，從用戶、戰(zhàn)略和資本數(shù)據(jù)三大角度來看，9158財報中透露出的野心和蘊藏的規(guī)律布局對行業(yè)內(nèi)都頗有參考價值。
1、用戶的根基：唯增長是王道
毋庸置疑，能夠最全面體現(xiàn)企業(yè)前進步伐的便是財報中的“營收利潤增長”了。但“地在人失，人地皆失。地失人在，人地皆得?！币粋€企業(yè)只有擁有了核心用戶，才有牢不可破的根基，最終走得更長遠。
除了具體關(guān)乎金庫的收入和利潤高增長，9158用戶所凸顯出來的變化值得關(guān)注。
財報中披露：截至2014年6月30日，天鴿互動注冊用戶總數(shù)達到2.45億。這個數(shù)字相當(dāng)于清朝康熙年間全國的人口總數(shù)的2倍多,倘若康熙子民也可以享受視頻社區(qū)的魅力話,那估計得康熙爺自己給子民頒發(fā)兩道圣旨才有這么高的注冊率吧！
此外，2014年第二季度，天鴿互動實時社交視頻平臺上，月度活躍用戶約為1340萬人，同比增27.4%；月度付費用戶約為33.2萬人，同比增35.0%；而在移動端的月度活躍用戶占比達7%，相比去年3.9%大幅增長?；钴S用戶和付費用戶的高增長成為9158財報中另一亮點。
資本市場對此給予了充分的肯定。在昨天財報發(fā)出后，9158股價上漲3.25%。畢竟在國內(nèi)視頻社區(qū)的激烈競爭中，過去和現(xiàn)有基數(shù)和體量均為過眼云煙，唯有增長值得關(guān)注，誰能讓用戶和錢袋持續(xù)更快增長、變大，誰必然擁有未來。
不過，雖然整體業(yè)績靚麗，9158也有著自己的一絲絲煩惱，其平均用戶月付費金額158元同比下降9.2%，這就迫使其采取新招兒來再度撬開用戶的錢袋。
2、狂野的心：棋局、戰(zhàn)略浮出
分析一份財報，一方面通過數(shù)據(jù)對其之前做蓋棺論定，另一方面，是要對其未來做出前瞻性判斷。
一般而言，公司上市后必然會加速發(fā)力，來看看天鴿互動在財報中對未來棋子的落定：其一，繼續(xù)強化本身核心業(yè)務(wù)，在實時視頻內(nèi)容類型、擴展社區(qū)及吸引新主播、上麥用戶等方面再度努力，增加自身護城河的寬度，強者恒強，筑起壁壘，；其二，開疆拓土，將業(yè)務(wù)拓展至金融、保健、生活品味及電子商務(wù)；并發(fā)力移動端，將推出移動新產(chǎn)品。
一直以來，9158給外界印象都是視頻聊天社區(qū)，但實際上如今，他的野心絕不僅僅在于視頻聊天本身。此前，9158已在社交、游戲、脫口秀、線下KTV等領(lǐng)域試水，構(gòu)建了一個娛樂大舞臺，此番隨著業(yè)務(wù)觸及到金融、保健、電商等生活服務(wù)領(lǐng)域，其將無異于再造一個9158。
君不見，互聯(lián)網(wǎng)金融、電商正成為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的當(dāng)紅炸子雞領(lǐng)域，只要9158在其中撕開一道裂口，就能讓其市值攀升一個檔次。從這點來說，9158也能給投資人講述了一個新的性感故事，也讓團隊在上市后保持饑餓感，在新的領(lǐng)域再度沖擊。
而且，截止2014年6月30日，9158持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物6560萬元，還有銀行質(zhì)押存款1.87億元及保本理財產(chǎn)品3.82億元，這還不包含上市融來的2個多億美金，手中握有錢糧，也讓9158再征戰(zhàn)底氣十足。
3、性感的移動端：游戲大招兒已箭在弦上
在此次9158財報中，一個細節(jié)值得關(guān)注，那就是其移動端策略，特別是手機游戲即將閃亮登場。
無線端一直是企業(yè)近年來最為關(guān)注的領(lǐng)域，由于其代表著未來的主要業(yè)務(wù)入口，業(yè)內(nèi)一直有“得無線者得天下”的說法。具體9158將在移動端有何具體舉措，在此只能靜觀其變。
但已經(jīng)知曉的是，眼下，天鴿已經(jīng)通過《三國志：國戰(zhàn)版》進手機游戲市場，并推出內(nèi)嵌實時社交視頻游戲的beta測試版。預(yù)計在接下來6-12個月，9158將發(fā)布6-8款自主研發(fā)及第三方研發(fā)的手機游戲?？梢灶A(yù)見，9158將重兵部署手游領(lǐng)域，一場移動游戲大掘金時代自此開始。
為何是游戲？
無論你是否感知，無論你是否承認，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)、乃至移動互聯(lián)網(wǎng)，游戲都是一只絕對生猛的力量，巨頭騰訊也正是憑借游戲橫行互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，昔日，完美世界、巨人、盛大的成功都是拜游戲所賜。
對比9158的主要對手歡聚時代，我們發(fā)現(xiàn)其也成功證明音視頻社區(qū)經(jīng)營游戲有“近水樓臺”之便利。2013年，YY語音游戲業(yè)務(wù)收入達到6億元，而天鴿互動因為發(fā)力較晚，較保守，僅為273萬元。但這一方向沒錯，視頻比音頻社區(qū)更適合游戲，這也意味著9158在游戲領(lǐng)域成長空間巨大。如可將視頻秀場中的主播帶到手機游戲中互動，通過賣游戲道具獲利，在游戲中融入互動視頻功能。這些都成為俘獲用戶的有效武器。
而且，今年上半年，9158已經(jīng)在游戲領(lǐng)域嘗到了甜頭，其來自游戲及其他收益為人民幣2,780萬元，同比上升約380.5%。如此高的增長率，要說9158不動心那是騙人的鬼話。
結(jié)束語：
掘金互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)好比沖浪。浪是一個接著一個的，你只要踩上一個浪，保持住，它的高度就決定了你的高度。透過財報，我們看到，9158已經(jīng)吹響向移動游戲、金融、電商前進的號角，它能成功踩上這朵朵浪嗎？
游戲、電商、金融領(lǐng)域，都是競爭的紅海，9158能否另殺出一條新路還說不好。而且借助視頻社區(qū)來發(fā)力探索的過程中，9158也許還會犯錯，但我個人鼓勵其不斷變革嘗試，有野心、保持饑餓感尋找新獵物，總比固步自封、躊躇不前好很多。
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