簡普科技Q3財報解讀：業(yè)績超過預期之后的更多確定性

對于金融科技領域的玩家來說，這個秋天過得很不平靜。

從今年7月份開始，市場環(huán)境波動，大浪淘沙下，千余家玩家們被裹挾著熙熙攘攘的朝前奔跑。一時間，可謂，沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春！有人被遠遠的甩在了后面，淘汰出局，也有人一鼓作氣，穩(wěn)步向前。

而融360就成為穩(wěn)步向前中的一員。

就在11月19日，融360|簡普科技發(fā)布了2018未經審計的第三季度財報，呈上一份比較滿意的答卷，主要數據如下：

1、收入。今年第三季度，融360總營收達4.44億元，高于此前預期；其中信用卡推薦收入延續(xù)高速增長趨勢，同比上漲197%；智能風控服務（融360天機）收入同比增180%；融360第三季度來自廣告、營銷服務和其他服務的營收為人民幣6690萬元（約合970萬美元），較上年同期的人民幣2930萬元增長128%。

2、利潤。毛利潤率由第二季度的87.9%提升到三季度的89.3%，凈虧損為人民幣1980萬元（約合290萬美元）。雖然本季度還是呈現虧損狀態(tài)，但凈利潤率同比由第二季度的-5.8%提升至-4.5%

而且，本質上融360第三季度研發(fā)支出為人民幣6350萬元（約合920萬美元），較上年同期的人民幣3490萬元增長81.9%。這部分占據了相當的費用，所以真實的虧損沒那么糟糕。

客觀的說，在今年三季度大環(huán)境不好的情況下，融360能有此財報業(yè)績已經相當不易。要知道，經濟寒冬中，誰家財報拉出來基本都是營業(yè)額、利潤下滑。相比下，融360業(yè)績能超出預期，就是很出色了。

最起碼，我的感受是，它確實已身處一個巨大的背景之下，有許多書寫的機會。而且，充滿確定性，未來也會達到新的高度。

1、新黃金時代：信用卡和風控服務

仔細分析融360三季度財報，其你會發(fā)現，其信用卡業(yè)務和風控服務收入的大漲是最大的亮點。作為一個科技金融的平臺，融360三季度業(yè)績之所以能超過預期，最大的功勞當屬其信用卡收入、智能風控業(yè)務兩大板塊。

核心的問題是，為什么融360能摘到這一果實？

首先，本質上，融360自身并不直接參與理財和信貸業(yè)務，而是專注于金融產品的搜索推薦服務，其中線上信用卡的推薦服務，是其能分享到的最大紅利。

如今，信用卡尤其是線上發(fā)卡業(yè)務正處于一個黃金時代，因為，信用卡目前已經成為銀行越來越重要的利潤來源，于是也正是融360高歌猛進之時。

而在具體操作中，融360則是借助與國有五大行等24家銀行的合作，建立了線上發(fā)信用卡的戰(zhàn)略業(yè)務合作關系。這種與銀行的合力威力很大，能迅速俘獲用戶。

所以，在今年三季度，融360的整個信用卡的發(fā)卡量和單價都提高了，自然能迎來收入大漲。

其次，對于風控服務收入則是融360抓住的另一大商機。

可以說，線上信用卡是融360可以大秀肌肉的業(yè)務，而風控服務則是它手里的另一張王牌。

其實，風控是融360的TO B端業(yè)務，其對金融機構、貸款、信用卡都有影響，無論是營銷獲客還是智能風控，都能夠對金融機構帶來實在的幫助。

一直以來，風控服務是融360的看家本領，也是其核心競爭力。

此外，據了解，今年三季度融360投入重金，聘請了一大批如人工智能首席科學家鄒宇等專家團隊來做風控的研發(fā)，成立了風控的聯合建模實驗室，進一步攻堅風控天機業(yè)務，并對諸多經營機構開放。

因為，隨著金融在線化發(fā)展以及在監(jiān)管不斷趨嚴的形勢下，各大金融機構對于風控方面會做進一步的投入。這樣一來，做風控服務的融360就能順利切去這一市場蛋糕。而且，這些研發(fā)上投入也會給融360的未來帶來更高更快的收入增長。

2、下沉三四線市場，觸達到大眾用戶

類似融360這樣的互聯網金融服務平臺的角逐像是一場競爭激烈的掘井過程，要真正打出水，必須要真正做透，別無我有，觸達到最廣泛的三四線市場。而這也是融360發(fā)展路上的另一秘籍。

正如融360|簡普科技聯合創(chuàng)始人兼 CEO葉大清在財報溝通會上所言：之所以三季度迎來收入大增，還有個原因，就是采取了更平衡的市場獲客的策略，如進行智能營銷和社交營銷等新的營銷，運營效率提升、投資回報率得以提高。

這點，有數據為證：

融360第三季度的市場和銷售費用占收入的比重比去年同期的83%下降到76.8%、與今年二季度環(huán)比從86%下降到76.8%。

此外，融360的成功之處就是最終下沉到三四線城市中更多樣性的銷售渠道，實現更有效的用戶觸達。這種下沉有金融機構在下沉，產品也在下沉，普惠金融就是服務以前服務不了的用戶。

在我看來，金融科技最大的價值是對于信息的收集，對用戶的洞察，怎么接觸他，接觸之后怎么能夠更有效、更快速的了解到他的需求，服務他，留住他，提供他所需要的產品與服務。

融360以科技手段介入，能以更低成本，更高效率的獲客，并讓大量傳統(tǒng)金融機構難以觸達的三四線城市用戶享受到了平等的金融服務。也就是觸達了年輕人群體當中一些更深度的用戶，特別是那些中國四億接受良好金融服務以外的人群，比如他們沒有好的征信記錄，或者居住在三、四線城市中低收入群體，傳統(tǒng)銀行的這些零售網點，直銷和電銷部門是不能觸達到的，也就很難被金融所服務到。

融360通過智能風控更好的做篩選，更精準的找到這些用戶并進行觸達，讓更多人參與和享受到普惠金融服務，也讓整個金融生態(tài)層次更豐富，更多元，更包容。

這些才是融360的最大的價值體現，也是融360帶給整個產業(yè)比財報數據更具價值的地方。

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