2022，互聯(lián)網(wǎng)大廠不太平

2022，大廠很不太平。

最近，阿里、京東、B站、有贊、知乎均涉批量裁員風(fēng)波?；厥?021年，騰訊、百度、美團(tuán)、字節(jié)、拼多多等用戶體量過(guò)億的互聯(lián)網(wǎng)大廠，也陷進(jìn)過(guò)大大小小的裁員風(fēng)波。

幾乎所有大廠都在同一時(shí)間集中裁員，說(shuō)明大家對(duì)收縮的時(shí)間節(jié)點(diǎn)達(dá)成一致，也就是說(shuō)，現(xiàn)在必須要大動(dòng)刀子刮骨療毒了。

不久前騰訊創(chuàng)始人馬化騰在接受采訪時(shí)談到“過(guò)冬”一詞，用來(lái)形容大廠們當(dāng)下的處境極為恰當(dāng)。

寒意從何處來(lái)？一看末端消費(fèi)能力。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2022年1到2月社零同比增速為6.7%，環(huán)比提高5個(gè)百分點(diǎn)，同比降低27.1個(gè)百分點(diǎn)。

二看非制造企業(yè)端活力。據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年3月，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為48.4，景氣度降至收縮區(qū)間。此前一年，該指數(shù)值多在50之上，但呈現(xiàn)緩降趨勢(shì)。

B端和C端需求均偏疲軟，本來(lái)主要依賴廣告吸金的大廠們，自然生意不好做，再養(yǎng)這么多人就不太實(shí)際了?？纱髲S的裁員不是過(guò)家家，本來(lái)家大業(yè)大，在哪動(dòng)刀子需要有相當(dāng)?shù)闹v究。

定向刮骨

多少年來(lái)，大廠們給人的印象都是什么都能干，什么都要干，因?yàn)殄X多，因?yàn)橐靶拇蟆，F(xiàn)在的阿里、騰訊、字節(jié)，哪個(gè)不是業(yè)務(wù)線五花八門(mén)，哪哪都有它們的影子，遠(yuǎn)看都是枝繁葉茂的大樹(shù)。

問(wèn)題也出在這里，有的枝干雖然葉子不多，但長(zhǎng)得挺粗，有的枝干雖然葉子很多，但長(zhǎng)的太細(xì)，眼下樹(shù)根的營(yíng)養(yǎng)減少，不得不砍掉些枝干。

依據(jù)各自的戰(zhàn)略方向，大廠們的刮骨策略不盡相同。

一、阿里：收縮前鋒

3月中旬有媒體曾在相關(guān)文章中指出，阿里本輪裁員的重災(zāi)區(qū)是本地生活業(yè)務(wù)，以餓了么、口碑、盒馬、淘菜菜為主。近日有媒體發(fā)現(xiàn)社區(qū)團(tuán)購(gòu)明星玩家十薈團(tuán)似乎已經(jīng)關(guān)停，小程序無(wú)法提供正常服務(wù)，而十薈團(tuán)成為獨(dú)角獸的背后推手正是阿里。

本地生活業(yè)務(wù)一直是阿里新零售的扛大旗者，也是阿里與美團(tuán)、拼多多、京東們斡旋的前鋒，現(xiàn)今成為阿里大刀闊斧改革的重點(diǎn)，一方面源于這些業(yè)務(wù)依然在燒錢，阿里財(cái)報(bào)顯示，2021Q4本地生活服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)調(diào)整EBITA為-49.9億，同比擴(kuò)大15.2%。

另一方面源于這些業(yè)務(wù)所處的環(huán)境惡化。餓了么、飛豬等本地生活業(yè)務(wù)，涉足的行業(yè)主要是餐飲、旅游、酒店，還要與大量中小企業(yè)打交道，可這兩年疫情重創(chuàng)了這些行業(yè)，且目前環(huán)境未有顯著改善，仍然需要承壓。

二、騰訊：嚴(yán)管老將

騰訊的裁員消息同樣于3月曝出，相關(guān)報(bào)道指出，PCG（平臺(tái)和內(nèi)容事業(yè)群）與CSIG（云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群）是裁員風(fēng)暴的中心，CSIG里的教培是縮減焦點(diǎn)，PCG里則是騰訊視頻、微視等業(yè)務(wù)裁員偏多。

教培機(jī)構(gòu)規(guī)模因政策銳減，短期難恢復(fù)，云服務(wù)的目標(biāo)市場(chǎng)也就小了很多，所以大砍教培部門(mén)，尤其是營(yíng)銷性質(zhì)的人力是必然。至于騰訊視頻這樣的老將，騰訊收縮也有充分理由。

第一，投入產(chǎn)出比下降。騰訊2021年報(bào)顯示，騰訊視頻內(nèi)容成本同比增加，但因宏觀環(huán)境和內(nèi)容發(fā)布延遲影響，廣告收入?yún)s出現(xiàn)下滑；第二，成長(zhǎng)性幾乎消失，根據(jù)財(cái)報(bào)，2021年騰訊視頻付費(fèi)會(huì)員規(guī)模只增長(zhǎng)了1%。而2021年報(bào)騰訊只字未提微視，足見(jiàn)邊緣化嚴(yán)重，裁員并不意外。

三、京東：多點(diǎn)收線

京東京喜是較早被爆裁員的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，目前綜合多方媒體報(bào)道來(lái)看，京東此輪裁員幾乎涉及所有核心業(yè)務(wù)線，包括京東零售、京東物流、京東健康、京東科技等。

京東多點(diǎn)收線的必要性指向兩方面。第一，新業(yè)務(wù)燒錢超出預(yù)期，2021年報(bào)顯示，以京喜、京東產(chǎn)發(fā)等為代表的新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損高達(dá)106億，同比擴(kuò)大124.6%，高于48.1%的營(yíng)收增速；

第二，部分業(yè)務(wù)更需要用錢。3月，京東物流公告擬融資至多11億美元，在此之前京東物流才對(duì)德邦物流發(fā)出收購(gòu)要約，此外京東產(chǎn)發(fā)也宣布完成8億美元B輪融資。目前，物流和科技業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位要高于以京喜為代表的新零售業(yè)務(wù)，所以用錢也要優(yōu)先。

綜上，阿里、騰訊、京東刮骨的焦點(diǎn)有所區(qū)別，但共通的點(diǎn)是收緊燒錢效率變低、燒錢較多、受宏觀環(huán)境影響更直接的業(yè)務(wù)線。

賺錢難，找錢難

大廠們花式裁員，是錢不夠嗎？各家的賬本翻開(kāi)看一看，其實(shí)沒(méi)那么糟糕。

截止2021年底，騰訊賬上還有2800多億各類現(xiàn)金和存款，京東賬上還有1900多億各種現(xiàn)金和短期投資，阿里賬上則有超5000億各類現(xiàn)金、投資資產(chǎn)。不過(guò)，如果扣掉從別處借來(lái)的短期要還的錢，大廠們就沒(méi)那么寬裕了。

問(wèn)題在于大廠們花錢如流水，賬上可使的現(xiàn)金資產(chǎn)的確重要，但是這些現(xiàn)金的源頭有沒(méi)有保障，恐怕是個(gè)更嚴(yán)肅的問(wèn)題。通俗地說(shuō)，大廠們現(xiàn)在賺錢、找錢難度都增加了。

一、營(yíng)收和盈利倒掛

大廠們這二三十年靠網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的擴(kuò)大、進(jìn)軍新業(yè)務(wù)，變現(xiàn)能力一直在提高，營(yíng)收規(guī)模也在增長(zhǎng)。以2021年為例，騰訊營(yíng)收5601.2億，同比增長(zhǎng)16%；阿里巴巴營(yíng)收8364.1億，同比增長(zhǎng)30%；百度營(yíng)收1244.9億，同比增長(zhǎng)16%；美團(tuán)營(yíng)收1791.3億，同比增長(zhǎng)56%。

但也罕見(jiàn)出現(xiàn)了營(yíng)收和盈利倒掛的情況，也就是俗稱的“增收不增利”。比如騰訊，拿掉投資和利息收入后，2021年的業(yè)務(wù)盈利比2020年少了約47億；阿里2021年后三季度經(jīng)調(diào)整EBITA比去年同期少了332.5億；美團(tuán)2021年經(jīng)調(diào)整EBITDA由盈轉(zhuǎn)虧；百度2021年經(jīng)調(diào)整EBITDA比2020年少了25.9億。

增收為什么不增利，因?yàn)闋I(yíng)收增速快的業(yè)務(wù)多處在燒錢擴(kuò)張階段，盈利能力不強(qiáng)，可能還虧錢，所以就容易把綜合利潤(rùn)率拉下來(lái)。像大廠的云計(jì)算類業(yè)務(wù)，營(yíng)收增速普遍很高，但是一直難賺錢。

二、找錢渠道變少

過(guò)去大廠們除了主營(yíng)業(yè)務(wù)之外，有兩種方式可以找到錢，一種是在資本市場(chǎng)進(jìn)行公開(kāi)融資，比如IPO、定增、發(fā)債等，另一種是以投資中長(zhǎng)期股權(quán)的方式，借其他創(chuàng)業(yè)或預(yù)上市公司進(jìn)行投資增值，常見(jiàn)的是上市之后靠賣早期股權(quán)獲得數(shù)倍甚至數(shù)十倍的超額收益。

現(xiàn)在第一種渠道對(duì)大廠依然是敞開(kāi)的，但是其中的IPO融資方式大廠是越用越少。一方面，多數(shù)大廠的業(yè)務(wù)生態(tài)基本固定，能上市的子業(yè)務(wù)越來(lái)越少，比如京東集團(tuán)，京東健康、京東物流、達(dá)達(dá)集團(tuán)都已上市，短期內(nèi)難有新的IPO可能；另一方面，這兩年大廠基本都已實(shí)現(xiàn)回港上市，登陸其他資本市場(chǎng)的概率比較低。

而第二種渠道不同以往，在反壟斷、反資本無(wú)序擴(kuò)張的政策約束下，大廠們?cè)谕顿Y方面的動(dòng)作必然會(huì)收縮。去年騰訊罕見(jiàn)將持有的京東股票進(jìn)行分紅，也被外界視為應(yīng)對(duì)監(jiān)管壓力的一種反應(yīng)。所以說(shuō)，靠到處股權(quán)投資給未來(lái)保留更多超額現(xiàn)金流的模式，恐怕要難得多了。

把錢花在刀刃上

賺錢找錢變難，大廠們真就捂住錢包不敢花了嗎？雖然宏觀環(huán)境壓力大，大廠們又處處受挫，但未來(lái)十年、二十年預(yù)算該往哪傾斜，大廠們都有比較清醒且統(tǒng)一的認(rèn)知。

死磕科技，是大廠們?cè)陂L(zhǎng)期花錢這件事上最大的共識(shí)。從阿里初探云計(jì)算，到百度進(jìn)軍AI，再到騰訊向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)靠攏，大廠們對(duì)科技基因的渴望早就溢于言表。

2021年，美團(tuán)將“Food+Platform”戰(zhàn)略升級(jí)為“零售+科技”，騰訊推出首期500億的可持續(xù)社會(huì)價(jià)值創(chuàng)新計(jì)劃，開(kāi)始對(duì)基礎(chǔ)科學(xué)、碳中和、養(yǎng)老科技等領(lǐng)域進(jìn)行探索，百度發(fā)布“云智一體”的新戰(zhàn)略。

研發(fā)投入數(shù)據(jù)更為直接。2021年，騰訊研發(fā)投入518.8億，同比增長(zhǎng)33.1%；阿里研發(fā)投入578億，同比增長(zhǎng)6.1%；百度研發(fā)投入249億，同比增長(zhǎng)28%；美團(tuán)研發(fā)投入166.8億，同比增長(zhǎng)53%。

大廠對(duì)科技百般上心，一是因?yàn)榛貓?bào)高，二是因?yàn)楸５匚弧?/p>

一、甜蜜的回報(bào)

2021年，當(dāng)大廠們的傳統(tǒng)廣告、零售業(yè)務(wù)困于低增長(zhǎng)和負(fù)增長(zhǎng)時(shí)，以科技為代表的云和企業(yè)服務(wù)鶴立雞群，表現(xiàn)亮眼。

騰訊：金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)2021年?duì)I收增速為34%，高于增值服務(wù)業(yè)務(wù)10%、網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)8%和其他業(yè)務(wù)2.5%的增速。此外，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比達(dá)到31%，比2020年提升4個(gè)百分點(diǎn)，而其他業(yè)務(wù)營(yíng)收占比均出現(xiàn)下滑。

阿里：云業(yè)務(wù)2021Q4營(yíng)收同比增速為20%，創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他2021Q4營(yíng)收同比增速為63%，菜鳥(niǎo)業(yè)務(wù)2021Q4營(yíng)收同比增速為15%，均高于中國(guó)商業(yè)業(yè)務(wù)7%的同比營(yíng)收增速。

百度：2021年包括智能云、智能駕駛、智能音箱在內(nèi)的非在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)71%，明顯高于在線營(yíng)銷業(yè)務(wù)12%的同比營(yíng)收增速。

二、維護(hù)大廠地位

從全球市場(chǎng)來(lái)看，云計(jì)算、智慧辦公已成為科技巨頭們競(jìng)相主攻的市場(chǎng)，也決定了大廠們未來(lái)的真正站位，是兵家必爭(zhēng)之地。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2021H1公有云IaaS+PaaS市場(chǎng)份額排名前五分別為阿里云、騰訊云、華為云、天翼云、AWS。通過(guò)布局云和企業(yè)服務(wù)，以BAT為代表的大廠們?cè)谝欢ǔ潭壬?，已然將過(guò)去在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)世界的領(lǐng)先地位，平移到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)世界。

在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代保持領(lǐng)先，能讓大廠們成為企業(yè)升級(jí)和消費(fèi)的基礎(chǔ)設(shè)施，充分掌握未來(lái)數(shù)字世界的話語(yǔ)權(quán)。

狹路看勇者

回看大廠叱咤消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的這三十多年，最初大家各謀生路，你做電商，我做社交，他做搜索，在平行世界里互不干擾。

到后來(lái)長(zhǎng)到一定規(guī)模后，資本欲望膨脹，開(kāi)疆拓土的野心日漸高企，于是井水不犯河水的大廠們，開(kāi)始肉搏，比氣力，要拼個(gè)你死我活，結(jié)果是互有輸贏。

而現(xiàn)在，大廠們疲于南征北戰(zhàn)，可又都拼命擠到一條賽道上來(lái)，甚至賭上未來(lái)，有種不成功便成仁的信念。

問(wèn)題是，這條路也在變窄，因?yàn)槠渌惖赖拇髲S也在往里擠，人一多，摩擦就多，到后面誰(shuí)被誰(shuí)擠出軌道就不好說(shuō)了。

但無(wú)論如何，大廠們都要?jiǎng)磐惶幨?，尤其是?dāng)下寒意越來(lái)越明顯的非常時(shí)期，丟掉無(wú)用負(fù)重、加大生火力度、保持柴火儲(chǔ)備，不只是為了活下去，更是為了能走的遠(yuǎn)一些，找到更多補(bǔ)給，熬死身前和身后的其他獨(dú)行者。

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