昔日‘果鏈’棄子，今朝華為新寵：深度剖析歐菲光的光學(xué)傳奇

文/ VRAR星球 Vivi

近日，歐菲光亮出了其2024 年上半年成績單：公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入95.36億元，同比增長51.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3914.45萬元，同比扭虧為盈；基本每股收益0.012元。

華麗轉(zhuǎn)身，扭虧為盈的原因，歐菲光在公告中解釋：一方面是因為公司上半年業(yè)務(wù)訂單量較上年同期增加，營業(yè)收入增長帶動凈利潤同比增長；另一方面，公司堅持以自主創(chuàng)新引導(dǎo)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化升級，持續(xù)進行研發(fā)投入，強化內(nèi)部管理，穩(wěn)步提高產(chǎn)品品質(zhì)，不斷實現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破與產(chǎn)品應(yīng)用，高附加值產(chǎn)品的收入同比實現(xiàn)較快增長，盈利能力提升。

想當(dāng)年，歐菲光可是資本市場的香餑餑，風(fēng)光無限，華為、蘋果這些大佬都曾是它的座上賓。能進入“果鏈”，又能贏得華為的青睞，這可不是隨便哪家企業(yè)都能做到的。

但人生，總是充滿了變數(shù)。與蘋果“分手”后，一度被調(diào)侃成“歐虧光”，連續(xù)三年虧掉上百億。不過，后來硬是從泥潭里爬了出來，實現(xiàn)了絕地反擊。

作別“果鏈”后，光學(xué)龍頭企業(yè)歐菲光為何會“全虧光”？又是靠什么立于不敗之地？今天，我們就來扒一扒「歐菲光」這部從谷底反彈的勵志大片。

躍升‘果鏈’新星

歐菲光，前身是一家中外合資企業(yè)，2001年3月成立，最初的定位是從事光纖通訊精密薄膜元器件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。起初的兩年，像許多初創(chuàng)企業(yè)一樣，在摸索中前行但業(yè)績卻未見顯著起色。到了2004年9月，原始股東們或許因看不到曙光而紛紛選擇離場，歐菲光站在了命運的十字路口。

這時，蔡榮軍和蔡高校兩兄弟出資439萬元買下瀕臨破產(chǎn)的歐菲光。至此，歐菲光的故事翻開了嶄新的一頁。在苦熬過了最艱難的日子，歐菲光硬是在紅外截止濾光片這片紅海中殺出了一條血路，不僅站穩(wěn)了腳跟，還搶占了全球30%的市場份額，于2010年成功登陸資本市場。

而蔡榮軍的眼光遠不止于此，從觸摸屏到攝像頭模組，再到指紋識別領(lǐng)域，每一次轉(zhuǎn)型都精準(zhǔn)地踩在了時代的脈搏上。2008年探索進入觸摸屏領(lǐng)域，2012年進軍攝像頭模組，2014年更是大手筆投資，建成了亞洲最大的指紋識別模組工廠。

在他的帶領(lǐng)下，歐菲光四次華麗轉(zhuǎn)身，一步步在光學(xué)領(lǐng)域站穩(wěn)了腳跟。

時間跳轉(zhuǎn)到2016年，歐菲光干了一件讓整個行業(yè)都為之側(cè)目的大事——收購廣州得爾塔，一家主營微攝像頭模組和光學(xué)鏡頭的企業(yè)。這一舉動不僅讓歐菲光成功躋身“果鏈”，成為蘋果在中國的重要供應(yīng)商之一，更讓它的市值在短短一年內(nèi)飆升到700億，直逼光學(xué)界的“老大哥”舜宇。

2018 年，蘋果給歐菲光帶來了 83 億元營收。2019 年和 2020 年，更是分別漲到了 117 億、145 億。那時的歐菲光，簡直是行業(yè)內(nèi)的“明星企業(yè)”。一線銷售的光學(xué)資深人士提起它都直搖頭：“當(dāng)時大家打單，只要碰到歐菲光就發(fā)怵，因為毫無勝算。”

彼時，歐菲光不僅是手機產(chǎn)業(yè)鏈上的核心玩家，更是手握華為與蘋果這兩大全球手機巨頭的重量級客戶。2019年，歐菲光的前三大客戶分別為華為、蘋果和小米，銷售占比為31.16%、22.51%、19%。

“果鏈”棄子的至暗時刻

然而，好景不長，歐菲光的發(fā)展之路就遭遇嚴(yán)重波折。

2020年，美國商務(wù)部以“人權(quán)污名”將歐菲光等11家中國企業(yè)列入了制裁黑名單，無疑給歐菲光的發(fā)展之路蒙上了一層厚重的陰影。

真正的暴風(fēng)雨卻在2021年全面爆發(fā)，蘋果為了自保，加速“去中化”，毫不留情地將包括歐菲光在內(nèi)的33家中國供應(yīng)鏈企業(yè)踢出局。另一邊，華為也因美國的制裁，手機業(yè)務(wù)一落千丈。歐菲光仿佛一夜之間失去了兩大支柱，業(yè)績暴跌，幾乎走到了懸崖邊。那時，歐菲光的凈利潤暴跌了90%，仿佛隨時都會消失在市場的洪流中。

失去蘋果這位大客戶后，消費電子行業(yè)的寒冬又雪上加霜，歐菲光在2021-2023年進行了大量的資產(chǎn)處置。一方面，將原有的定制化蘋果資產(chǎn)進行剝離，打包賣給了聞泰科技，并計提了大量的資產(chǎn)減值損失；另一方面，公司的存貨也計提了大量的存貨跌價準(zhǔn)備。

在此影響下，2020年至2022年，這三年對歐菲光來說，無疑是至暗時刻。2020年公司虧損19.45億，2021年，歐菲光營收再次大降52.75%，歸母凈利潤虧損26.25億元，同比下滑34.99%；2022年公司頹勢未減，營收同比下滑35.09%，歸母凈利潤虧損51.82億元，同比下滑97.43%。

2020-2022年，三年時間歐菲光合計虧損接近100億元，讓“歐虧光”這個外號不脛而走。

失去“果鏈”的身份，其股價、營收、利潤等方面全面崩塌。深交所更是向歐菲光下發(fā)關(guān)注函，要求公司補充披露境外特定客戶計劃終止采購關(guān)系的時間、自查核實關(guān)于訂單變化情況的信息披露是否及時等諸多問題。

但歐菲光并沒有選擇放棄，像華為一樣，歐菲光也吹響了反擊的號角。進入2023年，歐菲光明確了兩個目標(biāo)：一是要降低成本、提高效率；二是要實現(xiàn)盈利。雖然沒有完全擺脫虧損的陰影，但公司的運營已經(jīng)逐漸步入正軌。

就像歐菲光CEO蔡榮軍說的那樣：“我們要倔強地活著?！?/p>

成華為“新寵”，強勢回歸

時間來到2023年，歐菲光終于迎來了轉(zhuǎn)機。

華為推出了 Mate60 系列，讓歐菲光這個名字也隨之大放異彩。作為這款熱門機型的攝像頭模組、指紋模組等關(guān)鍵部件的主要供應(yīng)商，歐菲光幾乎包攬了這些重要組件的制造。

市場研究機構(gòu)TechInsights更是給出了樂觀預(yù)測，Mate60 系列預(yù)計在其生命周期內(nèi)的出貨量將達到500萬至600萬部，這對歐菲光而言，無疑是一筆可觀的收入進賬。股市上，Mate60的熱銷，讓跟華為沾邊的A股公司也迎來上漲，而歐菲光更是其中的佼佼者，連續(xù)6個交易日收獲漲停板，最高漲幅接近翻倍。

2023年，歐菲光的業(yè)績也迎來了春天。全年營收達到168億元，同比增長3.72%，更重要的是，公司實現(xiàn)了四年來的首次盈利，歸母凈利潤達到了0.77億元，無疑是對歐菲光堅持與努力的最好回報。

2023年，小米CEO盧偉冰透露，小米計劃在未來十年實現(xiàn)兩千億的總產(chǎn)值，并與一些知名供應(yīng)商合作，共同推動國內(nèi)供應(yīng)鏈的升級和發(fā)展。其中便點名了包括歐菲光在內(nèi)的一眾國內(nèi)供應(yīng)鏈伙伴，這不僅是小米的愿景，也是歐菲光等供應(yīng)鏈企業(yè)的新機遇。

隨著華為、小米、OPPO、VIVO這些國產(chǎn)手機大佬們的崛起，也為歐菲光提供了廣闊的舞臺，讓它得以在競爭激烈的市場中再次馳騁。

多元化自救，劍指VR/AR

然而，戰(zhàn)局的硝煙依舊彌漫，為了重回增長軌道，近年來歐菲光一直在積極自救。不再僅依賴消費電子這一根“獨腿”，而是大步邁向多元化，涉足機器人、智能家居、智能汽車等多個光學(xué)領(lǐng)域的“多腿”戰(zhàn)略，力求穩(wěn)健前行。

當(dāng)看到VR/AR市場的風(fēng)起云涌，以及像歌爾股份、舜宇光學(xué)這樣的行業(yè)領(lǐng)頭羊憑借VR/AR業(yè)務(wù)實現(xiàn)了業(yè)績上的增長，畢竟，歌爾股份曾在2021年年報中33次提及VR/AR，舜宇光學(xué)更是將VR/AR產(chǎn)品收入推到了營收榜單前三，面對如此誘人的前景，歐菲光豈能無動于衷？

于是，2022年4月，歐菲光正式宣布大動作，整合IoT生態(tài)事業(yè)部，業(yè)務(wù)覆蓋智能門鎖、網(wǎng)絡(luò)攝像頭（IPC）、機器人等相關(guān)產(chǎn)品；整合元宇宙事業(yè)部，負責(zé)VR/AR領(lǐng)域的光學(xué)鏡頭、影像模組、光機模組和整機組裝制造等。這是自2010年上市以來，歐菲光較為罕見的業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整。

從歐菲光的策略調(diào)整中不難看出，它在整合資源的同時也在繪制一幅元宇宙商業(yè)藍圖。希望借此機會找到一條新路徑來拯救低迷的股價和近年來略顯尷尬的財務(wù)數(shù)據(jù)。畢竟在VR/AR這個充滿無限可能的領(lǐng)域里，誰也不想錯過下一個風(fēng)口。

2022年9月，歐菲光成功研發(fā)新一代 VR Pancake 光機模組。該產(chǎn)品采用折疊光路 3P 鏡片設(shè)計，使用曲面貼膜技術(shù)，具備短鏡頭總長、近視調(diào)節(jié)、屈光調(diào)節(jié) FOV 無變化、低色散、高 PPD（像素密度）等優(yōu)勢，能大幅降低 VR 頭戴設(shè)備的重量和體積。

回顧過去幾年，歐菲光在VR/AR領(lǐng)域的布局歷程也是可圈可點。

從2016年開始歐菲光就陸續(xù)投資了多家VR/AR領(lǐng)域的創(chuàng)新企業(yè)，如3Glasses和美國AR公司ODG等，并積極參與南昌虛擬現(xiàn)實研究院的成立工作。這些投資不僅讓歐菲光在VR/AR領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗和資源也為其后續(xù)的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

小結(jié)：

隨著絕地反擊的號角吹響，歐菲光不僅重獲新生，更以煥然一新的姿態(tài)站在了行業(yè)的前沿。

但故事遠未結(jié)束，對于歐菲光而言，未來的征途才更加令人期待。

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