一汽轎車調(diào)整資產(chǎn)重組方案 一汽解放270億資產(chǎn)將置入

一汽轎車（000800.SZ）資產(chǎn)重組又有新進(jìn)展。11月28日晚間，一汽轎車發(fā)布公告稱，擬調(diào)整并購(gòu)一汽解放的方案，取消35億元配套募資，相關(guān)對(duì)價(jià)由公司用自有現(xiàn)金支付。

一汽轎車今年4月份正式對(duì)外發(fā)布了資產(chǎn)重組信息，稱擬置入一汽解放；8月30日，一汽轎車發(fā)布公告表示將轎車有限100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。按此方案，該公司擬將除財(cái)務(wù)公司、鑫安保險(xiǎn)之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)入轎車有限并作為置出資產(chǎn)，與一汽股份持有的一汽解放100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，一汽解放100%股權(quán)作價(jià)270.1億元，轎車有限100%股權(quán)作價(jià)50.9億元，二者差額219.2億元，其中199.2億元對(duì)價(jià)由公司以6.68元/股發(fā)行股份的形式支付，其余20億對(duì)價(jià)以現(xiàn)金支付；公司同時(shí)擬配套募資不超過35億元。

同時(shí)，公司向一汽股份承諾置入資產(chǎn)中專利和專有技術(shù)2019-2022年度收入分成額分別為5.7億元、6.6億元、6.9億元和1.1億元，若未達(dá)承諾則逐年以股份支付方式予以補(bǔ)償。

在今年9月底，上述方案已經(jīng)獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委批復(fù)，原則同意公司本次資產(chǎn)重組和配套融資的總體方案。不過，在當(dāng)時(shí)一汽轎車方面表示，該重組方案最后還需提交公司股東大會(huì)審議通過，并需獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的審核后才可實(shí)施。

此次調(diào)整后，一汽轎車表示將以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式向一汽股份購(gòu)買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額部分，股份支付和現(xiàn)金支付金額不變，并稱因本次方案調(diào)整僅涉及取消募集配套資金，因此不構(gòu)成重組方案的重大調(diào)整。

隨著重組方案的獲批，多年來(lái)困擾著一汽股份的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題有望得到解決，而上市公司一汽轎車在完成資產(chǎn)置換后，上市公司的資產(chǎn)也獲得優(yōu)化。

在此之前，一汽股份旗下?lián)碛屑t旗、一汽吉林等乘用車品牌，而一汽股份旗下另一家上市公司一汽夏利則擁有夏利乘用車品牌，這兩者均與一汽轎車存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，2011年，在一汽主業(yè)重組改制完成后，一汽股份曾表示將在成立后五年內(nèi)通過資產(chǎn)重組或其他方式整合所屬的轎車整車生產(chǎn)業(yè)務(wù)，但至今8年仍未履約完成。

一汽轎車多年來(lái)盈利情況一直欠佳，據(jù)其發(fā)布的第三季度報(bào)告顯示，該公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收172.92億元，較上年同期同比減少6.95%；凈利潤(rùn)虧損2.67億元，上年同期盈利1.35億元，同比下降297.33%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)虧損3.7億元。

而一汽解放則是一汽集團(tuán)內(nèi)部的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，一汽解放在重卡市場(chǎng)份額一直保持在20%以上，長(zhǎng)期位列行業(yè)第一。2017和2018年，一汽解放歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為22.4億元和14.5億元，今年上半年達(dá)到16.6億元。一汽方面表示，通過本次交易，集團(tuán)將抓住商用車業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的窗口，實(shí)現(xiàn)中國(guó)一汽商用車整車業(yè)務(wù)在A 股上市，大幅提升資產(chǎn)證券化水平，推動(dòng)國(guó)有資本做強(qiáng)做大。

“我們上半年就在理順資產(chǎn)關(guān)系，辦理各種產(chǎn)權(quán)手續(xù)，原計(jì)劃年底實(shí)現(xiàn)上市，因?yàn)橐黄I車原股東質(zhì)疑轎車估值過低未能獲得股東大會(huì)通過?！币晃灰黄夥诺膬?nèi)部人士告訴記者。而針對(duì)外界認(rèn)為的資產(chǎn)重組是一汽集團(tuán)重啟整體上市的信號(hào)的分析，一位一汽集團(tuán)的內(nèi)部人士則告訴記者，一汽集團(tuán)短期內(nèi)不會(huì)在啟動(dòng)整體上市，而是希望先實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獨(dú)立上市，整體上市涉及到的資產(chǎn)梳理太復(fù)雜，需要的時(shí)間太長(zhǎng)了。

目前，一汽集團(tuán)是國(guó)有六大汽車集團(tuán)中唯一未實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體上市的汽車企業(yè)，但該集團(tuán)旗下?lián)碛幸黄I車、一汽夏利、一汽富維、啟明信息4家上市公司。

(責(zé)編：林嘉興)

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