龐大集團重整計劃獲準，龐慶華“凈身出戶”

歷時7個月，龐大集團重整計劃終獲法院裁定批準，曾經(jīng)的中國汽車4S店之王，終于又迎來了一線生機。

這份長達38頁的重振計劃書，回應了債權(quán)人、投資者和公眾關(guān)注的3大問題：公司資產(chǎn)和債務有多少？債務如何償還？公司未來如何發(fā)展？

龐大集團實控人龐慶華，作為公司經(jīng)營失敗的主要責任人，將從龐大集團“凈身出戶”。

資產(chǎn)和債務有多少？

本次重振計劃，將龐大集團（601258.SH）的資產(chǎn)和債務狀況整體呈現(xiàn)出來。

公告顯示，龐大集團本部賬面資產(chǎn)總額為302.08億元，其中流動資產(chǎn)182.74億元、非流動資產(chǎn)119.33億元。

債務方面，經(jīng)過法院裁定確認的債權(quán)總額為169.71億元、經(jīng)管理人審查后尚需裁定確認債權(quán)5.06億元、職工債權(quán)0.56億元、包含暫緩確認及未申報債權(quán)在內(nèi)的預計負債97.47億元，以上合計272.8億元。

雖然從賬面上來看，龐大集團資產(chǎn)大于負債，但從資產(chǎn)評估結(jié)果來看，公司已嚴重資不抵債。

評估結(jié)果顯示，公司賬面資產(chǎn)按市場法評估值為97.66億元，按照清算法評估為50.17億元。

根據(jù)評估機構(gòu)出具的《償債能力分析報告》，如龐大集團進行破產(chǎn)清算，按照先后順序清償相關(guān)債務，普通債權(quán)人受償率約為11.20%，實際清償率或更低。

另外，破產(chǎn)清償各類債務之后，已無財產(chǎn)可供出資人分配，也就是說，龐大集團的32萬個股東都會血本無歸。

債務如何償還？

破產(chǎn)對于債權(quán)人和股東來說，都不是最好的選擇。如何找到各方的利益平衡點，成為這份重整計劃的關(guān)鍵。

為避免龐大集團破產(chǎn)清算，保障債權(quán)人和股東利益最大化，需要各方共同承擔重整成本。

重整計劃中，作為公司出資人的股東權(quán)益將面臨調(diào)整。

將以龐大集團現(xiàn)有總股本65.38億股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增5.641598 股，實施資本公積轉(zhuǎn)增股票，共計轉(zhuǎn)增約36.89億股，屆時公司總股本將增至102.27億股。

轉(zhuǎn)增股票不向原股東分配，其中7億股由重整投資人及財務投資人受讓，對方提供7億元資金用于支付重整費用、償債以及補充流動資金。剩余29.89億股，將按照相關(guān)規(guī)定清償債務。

需要現(xiàn)金清償?shù)膫鶆?，大多進行展期；以股抵債的普通債權(quán)，則以每100元分得16.722408股公積金轉(zhuǎn)增股票，對應價為5.98元/股，100%清償。

公司控股股東和實際控制人，應為公司當前困境承擔主要責任，為此龐慶華和其關(guān)聯(lián)自然人無償讓渡其持有的21.06億股公司股票，重整投資人及其關(guān)聯(lián)方將有條件受讓。

截至目前，龐慶華持有龐大集團13.63億股，占總股本的20.84%，龐慶華和其關(guān)聯(lián)自然人合計持股21.06億股，占總股本的32.21%。龐慶華所持上市公司股票已近全部質(zhì)押，大多用于為上市公司融資進行質(zhì)押擔保。

按照這一重整計劃，龐慶華以及關(guān)聯(lián)人將從上市公司徹底出局。

目前，公司的重整投資人為深商控股、元維資管及國民運力組成的聯(lián)合體。重整投資人承諾，2020年-2022年，龐大集團歸母凈利潤分別不低于7億元、11億元和17億元，或3年合計不低于35億元，未達標準則向公司現(xiàn)金補償。

未來如何發(fā)展？

債權(quán)人愿意接受目前的重整方案，是基于對公司未來發(fā)展的預期。

重整管理人對龐大集團制定了“調(diào)整優(yōu)化存量業(yè)務”、“引進發(fā)展增量業(yè)務”的經(jīng)營方案。

重整計劃實施后，公司將擺脫債務負擔，將負債率降至正常水平，同時獲得流動資金，恢復正常經(jīng)營。

重整投資人將引入民生銀行為公司提供不超過10億元共益?zhèn)鶆杖谫Y，用于補充公司流動資金。

同時，公司將提高資金使用效率，通過出租、出售或合作開發(fā)等形式，盤活閑置存量資產(chǎn)。

對于公司目前的汽車銷售業(yè)務將進行調(diào)整，裁掉沒有發(fā)展前景的品牌，聚焦具有盈利能力的核心品牌。

面對傳統(tǒng)汽車經(jīng)銷業(yè)務的實際困難，公司計劃依托重整投資人的優(yōu)勢，進入城市公共交通運營、充電服務商業(yè)化以及智慧城市建設等業(yè)務。

今年10月以來，經(jīng)過密集調(diào)整，龐大集團新的董監(jiān)高團隊已組建完成。元維資管董事長MAXIANG（馬驤）為公司新任董事長；有超過20年資本市場經(jīng)驗的趙鐵流空降公司任總經(jīng)理；國民運力董事長黃繼宏任公司副董事長。

(責編：郝冉)

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