削減內(nèi)存芯片產(chǎn)量、轉(zhuǎn)向邏輯芯片，三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

極客網(wǎng)·芯片4月20日 1983年時，芯片業(yè)務(wù)是日本和美國的天下，當(dāng)時三星創(chuàng)始人李秉喆推行芯片新戰(zhàn)略，這套戰(zhàn)略被夸張地形容為“東京宣言”。李秉喆認(rèn)為，雖然韓國缺少石油等原材料，但韓國擁有受過教育的、勤勞的員工，完全可以變成芯片制造強(qiáng)國。Geoffrey Cain在《三星崛起》一書中描述說，當(dāng)時一些高管被派往首爾，晚上去爬山，以增強(qiáng)應(yīng)對挑戰(zhàn)的能力。高管們來到三星第一座半導(dǎo)體工廠，工廠僅僅花了6個月就建成了，速度極快，吃早餐前高管們在承諾書上簽字，保證要讓半導(dǎo)體芯片業(yè)務(wù)成功。在隨后的日子里，員工們夜以繼日拼命工作，每天工作16小時。

三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)的興盛與衰退

不論怎樣評價，最終三星的確在激烈的競爭中殺出一條血路，成為全球內(nèi)存芯片主導(dǎo)者。在過去30多年里，三星是DRAM領(lǐng)頭羊，在20多年的時間里引領(lǐng)NAND閃存產(chǎn)業(yè)發(fā)展。電腦和服務(wù)器需要DRAM，手機(jī)需要NAND。

2021年之后內(nèi)存芯片蓬勃發(fā)展，成為半導(dǎo)體行業(yè)最閃亮的明星，開始供不應(yīng)求，然后企業(yè)增加開支，緊接著整個市場陷入衰退，而且是2007-2009年金融危機(jī)以來最嚴(yán)重的衰退。三星電子成為衰退的受害者。4月7日，三星電子發(fā)布消息稱一季度利潤同比下跌96%，為了應(yīng)對變化，三星削減內(nèi)存芯片產(chǎn)量。市場已經(jīng)飽和，如果不減產(chǎn)就會虧損。

三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)的市場份額依舊領(lǐng)先

一直以來三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)幾乎無懈可擊。市場分析公司Future Horizons的高管Malcolm Penn說，市場定期陷入低迷，三星總是能笑到最后。三星規(guī)模龐大，去年?duì)I收約為2400億美元，當(dāng)價格下跌時三星總是比競爭對手更有抵抗力。相比過去，三星智能手機(jī)業(yè)務(wù)的增速的確有所放緩，但它為三星提供了可靠的現(xiàn)金流，三星可以通過投資度過芯片低谷期。當(dāng)競爭對手掙扎求生時三星可以趁機(jī)搶占市場份額。2000年代時，與三星競爭的企業(yè)有十幾家，現(xiàn)在只剩下兩家：韓國SK海力士和美國美光。三星內(nèi)存業(yè)務(wù)在全球的市場份額遙遙領(lǐng)先，約為40%。

在最近的循環(huán)周期內(nèi)，三星一直是反對減產(chǎn)的。幾個月前SK海力士與美光投降減產(chǎn)，三星遲了幾個月才跟上行業(yè)步伐。奇怪的是三星、SK海力士、美光的股價都因?yàn)闇p產(chǎn)爬升。為什么會這樣？有幾種解釋：當(dāng)領(lǐng)導(dǎo)者決定投降時也就意味著行業(yè)低谷即將結(jié)束；三星作為“帶頭大哥”地位穩(wěn)固，它無意從競爭對手手中奪取更多份額。三星的選擇也許能為市場注入“穩(wěn)定性”，但這樣的態(tài)度似乎也存在隱憂，三星太自滿了。

去年11月，三星內(nèi)存銷售主管Han Jin-man曾表示，內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)有時很像大宗商品，它的價格根據(jù)起伏的資本支出而動蕩。Han Jin-man堅(jiān)持認(rèn)為在過去10多年里資本支出已經(jīng)趨向穩(wěn)定，DRAM三巨頭的投資很理性，現(xiàn)在的市場更加均衡。簡單來說，三星對整個DRAM市場的增長感到滿意，市場在2035年之前預(yù)計(jì)會增加2倍，達(dá)到3000億美元，從競爭對手手中奪取市場份額不是三星的最憂選擇。

我們不能不猜測三星的真實(shí)意圖，奪取美光份額會讓美國不高興，奪取SK海力士的份額是“兄弟相爭”。

三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)的技術(shù)優(yōu)勢逐漸縮小

三星的自滿還體現(xiàn)在其它方面。New Street Research咨詢公司的Pierre Ferragu指出，無論是DRAM還是NAND制造技術(shù)，三星相對SK海力士和美光的優(yōu)勢都縮小了很多。他說：“如果你不再為生計(jì)斗爭，你就會變得自滿?！碑?dāng)年英特爾就因?yàn)樽詽M陷入困境，結(jié)果在制造方面被臺積電、三星超越。

三星轉(zhuǎn)向邏輯芯片市場困難重重

三星希望在2030年成為邏輯芯片合同制造第一名，但這一理想似乎難以實(shí)現(xiàn)，英特爾也有相似的夢想，面臨相似的困難。全球半導(dǎo)體市場的規(guī)模約為5750億美元，非內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)是其中最有價值的部分，也是最有戰(zhàn)略價值的部分。上個月韓國政府宣布要在首爾附近的Yongin建設(shè)“世界最大的半導(dǎo)體集群”。

雖然三星的芯片制造技術(shù)與臺積電旗鼓相當(dāng)，在芯片架構(gòu)方面甚至領(lǐng)先，但三星想在邏輯芯片合同制造市場拿到16%的份額仍然面臨諸多困難。臺積電占有邏輯芯片制造市場的58%，三星如果想挑戰(zhàn)臺積電，先要改變業(yè)務(wù)模式。蘋果手機(jī)與三星手機(jī)存在競爭，在現(xiàn)有模式下蘋果真的愿意把芯片制造訂單交給三星嗎？

Ferragu認(rèn)為三星不會放棄內(nèi)存領(lǐng)導(dǎo)者地位。三星雖然是DRAM制造商，但它向EUV技術(shù)投入巨資，未來20年它準(zhǔn)備向內(nèi)存和邏輯芯片投資2300億美元。三星必須掌握技術(shù)主動權(quán)。

三星內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)面臨中美及本土競爭對手巨大挑戰(zhàn)

2022年7月，美光宣布量產(chǎn)232層NAND閃存，當(dāng)時三星正在生產(chǎn)176層NAND閃存。早在美光之前長江存儲已經(jīng)開始生產(chǎn)232層NAND閃存。去年SK海力士宣布成功研發(fā)出238層NAND閃存。2022年11月三星開始量產(chǎn)236層NAND閃存。

到2022年三季度，DRAM由三巨頭統(tǒng)治，也就是三星（40.6%）、SK海力士（29.9%）、美光（24.8%）。至于NAND閃存市場，排名靠前的分別是三星（31.6%）、日本Kioxia（21.1%）、SK海力士（19%）、西數(shù)（12.4%）、美光（11.8%）。

從市場份額上看三星仍有很大優(yōu)勢，但三星的技術(shù)優(yōu)勢正在快速縮小。一位行情專家稱，長江存儲的232層NAND質(zhì)量超乎尋常的高，三星十分關(guān)注；在內(nèi)存領(lǐng)域，三星被后來者追趕，在芯片制造領(lǐng)域，臺積電領(lǐng)先，三星面臨很大挑戰(zhàn)。（小刀）

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