2020年，新冠疫情對全球資產市場帶來的沖擊令不少投資者愈發(fā)關注資產配置。如何合理管理財富、調整投資品類的比重，以便在市場不確定性增大的大背景下，更有效地抵御市場波動成為當下的關鍵。為了滿足投資者全球化資產配置的需求、豐富其投資選擇的多樣性，知名美港股券商老虎證券于2020年宣布正式進軍財富管理，推出全新理財功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務，據(jù)悉，目前已有近100 只全球知名公募基金產品上線，品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，助力投資者在輕松分散風險的同時獲得財富穩(wěn)健增值的機會。
在眾多基金選擇中，REITs被不少投資者看作資產配置的重要品類之一。相較于大手筆直接投資房產，在不少人看來，REITs能使普通投資者用較低的成本便捷地實現(xiàn)包租公(婆)的美夢，分享到房價上漲的紅利。
REITs，全稱Real Estate Investment Trusts，中文是房地產投資信托基金。說白了就是，很多人把錢湊到一塊，交給一個基金經理，讓他去投資有租金收入和有升值潛力的房地產，賺到的錢大家分。而普通投資人可以通過購買這一基金成為包租公(婆)。在要躺著收租前呢，我們對REITs進行些了解。
REITs的優(yōu)勢
上世紀60年代的美國，動蕩又喧囂，各種政治運動風起云涌，“非主流”的始祖——象征反叛精神的嬉皮士文化也在那時興起，到處可見追求奇裝異服、搖滾、群居的青少年，也是在這個時候，REITs誕生了。
1958年，美國經濟增長陷入負值，戰(zhàn)后大量房地產無法消化，美國國會為了提升社會投資水平建立了REITs，讓中小投資者也能參與到不動產市場中來，獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的收益。
那為什么中小投資者愿意去當“接盤俠”呢?因為REITs有優(yōu)點呀。
REITs兼具金融和不動產的屬性，且同現(xiàn)有的金融資產關聯(lián)性較低，具有流動性好、獨立性強、風險性低、分紅收益高等特點。就其中的分紅來說，REITs 90%的收入都必須分紅，不得留存，所以REITs的股息率很高。
REITs的行業(yè)子類
前面我們提到REITs在上世紀誕生于美國,發(fā)展到現(xiàn)在，半個多世紀過去了，美國REITS的種類更加豐富多樣。根據(jù)行業(yè)可以分為零售、住宅、基礎設施、醫(yī)療保健、辦公室、工業(yè)、數(shù)據(jù)中心、自存儲、住宿、林場等子類。
數(shù)據(jù)來源: FTSE Russell, NAREIT，截至2019年2月28日
每個子行業(yè)REITs 的發(fā)展前景、風險點都不太一樣。現(xiàn)在美國市場上上市的REITs公司有幾百家。我們普通投資者光把這些公司梳理一遍就眼花繚亂了，更別提去做公司業(yè)務的跟蹤。那我們的包租公(婆)的美夢是否就要破滅呢?非也非也。
路博邁美國房地產基金A Acc
老虎基金超市最近入駐了一只新的基金：路博邁美國房地產基金A Acc。該基金投資REITs的比例不少于80%。從最新一期公司持倉的REITS 行業(yè)分布來看，基礎設施和數(shù)據(jù)中心占了大頭(詳見下圖)。可見基金經理根據(jù)疫情情況做了積極的倉位調整，加大受疫情影響小的REITs行業(yè)子類的配比，減少了對辦公樓、購物中心、林地和酒店別墅等受疫情影響大的行業(yè)的倉位。
數(shù)據(jù)來源：基金factsheet，截至：2020年4月30日
在該公司的官網(wǎng)上，有一份基金經理評論的材料，這份材料中也講述了該基金對某些REITs行業(yè)超配、對某些REITS行業(yè)低配的理由。
例如：對數(shù)據(jù)中心(Data Centers)超配理由是他們認為在COVID-19危機期間，市場對數(shù)據(jù)中心租賃的需求將保持強勁，因為在家辦公和電子學習的要求推動了對數(shù)據(jù)存儲的需求、還有移動和信息技術應用的增長，以及企業(yè)云采用的增加等。易昆尼克斯(EQIX)目前在基金中的權重近7%。
可見該基金的基金經理比較靠譜，就是下圖的這兩位，他們從2003年就一起管理REITs基金，任職狀態(tài)非常穩(wěn)定。
在他們積極主動的管理下，該基金業(yè)績大幅跑贏同期美國REITs ETF(SCHH)。該基金最近5年累積收益26.90%，而SCHH的5年累積收益僅5.62%。
最后順帶說下，他們的東家路博邁(Neuberger Berman)成立于1939年，至今已有80年歷史，創(chuàng)始人羅伊·紐伯格(Roy Neuberger)被譽為美國共同基金之父。
通過老虎基金超市，大家可以申購這支基金，輕松一鍵投資老牌精選公募基金，讓華爾街的精英來替你投資REITs。
本文首發(fā)于老虎社區(qū)，更多內容請關注老虎社區(qū)ID“老虎基金超市”，獲得更多全球優(yōu)質基金解讀。
免責聲明
本素材不可被復制或二次分發(fā)。本素材所含信息僅供參考，不包含以下內容：
(1)購買任何金融產品或服務的要約;
(2)對任何金融產品采取任何行為的建議;或
(3)任何投資意見。
不論本素材中所含信息如何，均應由您自主做出投資決策并獨立承擔投資風險。
（免責聲明：本網(wǎng)站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。
任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。 ）
