本文發(fā)布于老虎證券社區(qū)，老虎社區(qū)是老虎證券旗下的股票交易軟件 Tiger Trade 的社區(qū)板塊，致力于打造“離交易更近的美股港股英股社區(qū)”，有溫度的股票交流社區(qū)。
有投資經(jīng)驗的人，對基金都不會陌生。只是同樣都是基金，為什么總會有人說起投資海外基金呢?近幾年在分散投資理念的驅(qū)動下，國內(nèi)投資者越來越關(guān)注全球市場，投資美國、香港、新加坡等地的基金和其它金融產(chǎn)品，海外基金投資觸動了萬千國內(nèi)投資者的心，海外基金有什么不一樣呢?我們來看看海外基金投資有哪些特點吧!
國際基金的特點是什么?基金投資的優(yōu)點有哪些?
基金按投資地域分國內(nèi)基金和海外基金，國內(nèi)基金是指在境內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)注冊發(fā)行、主要面向境內(nèi)投資人募集資金并主要投資于國內(nèi)市場的投資基金，特點是只投資國內(nèi)金融資產(chǎn)。海外基金也稱離岸基金，是指資本主要來源自國外各個國家投資者，并在國外的各國家和地區(qū)間進行投資的基金。
1、海外基金市場發(fā)展成熟、監(jiān)管嚴格
海外基金從19世紀60年代開始發(fā)展起來，到現(xiàn)在已有一兩百年的歷史，悠久的歷史使得國際基金業(yè)的監(jiān)管制度和體系更加完善、嚴格，行業(yè)發(fā)展也更成熟。海外基金一般有較長的歷史業(yè)績數(shù)據(jù)供投資者參考并進行投資決策。
2、海外基金品種較為豐富
海外基金一般可以根據(jù)投資標的所在市場和所屬行業(yè)進行分類，分類較為清晰且有跡可循，先以資產(chǎn)屬性、再以地區(qū)、持股市值(大/中/小盤)、最后以投資風格逐級進行分類，不少產(chǎn)品也會按照這個順序冠名，投資者可以一目了然。海外基金除了股票型、債券型、貨幣型這些投資于傳統(tǒng)資產(chǎn)的基金品種外，還有很多創(chuàng)新的品種，比如說行業(yè)基金、另類投資基金等，非常豐富，可選擇的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)比較多樣化。
3、投資范圍廣泛
國內(nèi)基金現(xiàn)在基本上只能投資于國內(nèi)的市場，但是海外基金可以在全球范圍內(nèi)投資，基金經(jīng)理可以在全球范圍內(nèi)尋找表現(xiàn)優(yōu)秀的市場的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。由于同一時期各個國家和地區(qū)的投資回報表現(xiàn)各不相同，如果投資范圍不僅僅局限于某個單一市場，而是選擇更廣泛，就可以合理地在不同市場之間切換，追蹤投資回報高的熱點市場，規(guī)避不同市場的系統(tǒng)性風險，進行合理的資產(chǎn)配置。
4、基金管理團隊穩(wěn)定且經(jīng)驗豐富
國際著名基金公司的成立年限一般較長，有很多超過上百年管理投資經(jīng)驗的海外投資管理公司，基金經(jīng)理的從業(yè)年限也比較長，一般都有十到二十年，他們的專業(yè)素質(zhì)、管理水平都比較高，因此國際基金的收益也相對穩(wěn)健。
很多歷史悠久，業(yè)績突出的基金，都有一個非常穩(wěn)定的基金管理團隊，例如貝萊德、PIMCO、富蘭克林發(fā)行的優(yōu)秀基金，其基金經(jīng)理基本上都在任10年以上。在美國，基金經(jīng)理的平均任期時間是5.7年，最長任期是48.5年，穩(wěn)定的任期避免了因基金經(jīng)理的頻繁變動給基金造成大的影響。
5、投資理念和投資風格清晰
海外基金也有投資和投機，但是基本都區(qū)分得非常清楚。對沖基金專門以投機為主，而相當多的共同基金是以投資為主。無論是投資行為，還是資產(chǎn)配置比例，很少會看見一支基金將大多數(shù)資金集中在一個行業(yè)或者少數(shù)幾只股票上，做集中押注式投資，或者頻繁換倉。(當然，專門投資區(qū)域或者行業(yè)的基金除外)國外很多基金，都是數(shù)十年如一日，專門長線持有一些優(yōu)質(zhì)公司股票，實實在在地做投資。
6、換手率低，運營成本低
海外基金的換手率較低，基金投資者也偏好持有換手率低的基金。美國投資業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，近35年來，權(quán)益類共同基金換手率的平均值僅為61%，其中2014年為43%，且約一半投資者持有的基金換手率低于30%。
這意味著，這些基金的平均持倉時間在3年以上。低換手率除了能有效降低運作成本外，也意味著對挑選股票的要求更高?；鸾?jīng)理在選股時更看重個股的長期投資價值，這需要對公司的競爭優(yōu)勢、持續(xù)成長前景、財務(wù)情況和管理層水平等的了解更為深入，要求更加嚴格。
7、基金評價更準確
海外基金一般都會有一個投資基準?；鸾?jīng)理的目標是通過專業(yè)的管理能力為投資者提供超過基準的收益。
比如說投資于美國大盤藍籌股的基金以標準普爾500指數(shù)作為參考基準。該策略的經(jīng)理人都會力求能夠提供超越基準的超額收益。舉例而言如果標準普爾500指數(shù)在過去一年的收益是10%，該基金的收益為15%，那么超過的5%部分就是基金經(jīng)理所創(chuàng)造的超額收益。如果市場不景氣，基準指數(shù)下跌10%，通過經(jīng)理人的風險控制最終基金收益為-5%。為投資者減輕了損失。當相似的投資策略均以同一個指數(shù)作為基準時，提高了產(chǎn)品之間的可比性。基準還有助于衡量基金是否堅持一致的策略，并且可以衡量基金經(jīng)理創(chuàng)造超額收益的能力。
相信大家現(xiàn)在也越來越多地依靠第三方機構(gòu)(例如晨星)來挑選基金，對于海外基金，晨星評級很多以5年甚至10年為時間期限進行評價，包括夏普比率、阿爾法值、標準差、5年平均年收益等指標，相較于短期限2-3年的評價更準確也更容易判斷。
8、匯率風險
雖然海外基金投資有許多好處，但是也存在一定的匯率風險，因為大部分海外基金都用外幣計價，以美元、歐元等貨幣為主。如果人民幣對外幣長期貶值，贖回基金時就會額外收益;相反，如果人民幣對外幣長期升值，當贖回基金時本金就存在額外損失。
不過在實際投資中，基金管理者會將資產(chǎn)投資到不同的海外市場，所以幣種之間可能存在貶值和升值相抵消的情況，另外有些基金會做貨幣對沖以消除匯率風險。
基于對海外基金以上特點的了解，越來越多的個人和機構(gòu)投資者選擇海外豐富的金融工具和完善的交易體制進行分散化投資，規(guī)避單一市場和單一貨幣風險，通過多資產(chǎn)、多地域、多幣種的多樣性投資來降低風險、追求更高收益，建立更完善的資產(chǎn)配置策略。
本文不構(gòu)成且不應(yīng)被視為任何購買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請、意見或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會計或稅務(wù)方面的意見，也不構(gòu)成某種投資或策略是否適合于您個人情況的陳述，或其他任何針對您個人的推薦。
（免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。
任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。 ）
