據(jù)行業(yè)媒體報(bào)導(dǎo)，Amber Group七月份數(shù)據(jù)顯示，其交易執(zhí)行超過(guò)2000億美金，資管規(guī)模達(dá)1.5億美金。至此，Amber Group為七月份行情表現(xiàn)劇烈的加密金融市場(chǎng)獻(xiàn)上又一份出色答卷。
自2019年完成2800萬(wàn)美元融資后，Amber Group有序開(kāi)展全球化擴(kuò)張，并思路明確地堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值，推進(jìn)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略。近期，加密金融市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注兩大方面，第一，以Amber Group為代表的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展動(dòng)態(tài);第二，熱度走高的加密貨幣期權(quán)市場(chǎng)。
為此，Amber Group CBO 宇豪協(xié)同海外交易員Jay，向Amber Group的全球客戶匯報(bào)了公司近況，并分享了對(duì)加密貨幣期權(quán)市場(chǎng)的研究。
宇豪指出，戰(zhàn)略方面，截至目前Amber Group有三個(gè)重要節(jié)點(diǎn)記錄在發(fā)展歷程中，第一，Amber Group已陸續(xù)在全球建立起了多個(gè)分支機(jī)構(gòu)，包括臺(tái)北、首爾和溫哥華，團(tuán)隊(duì)規(guī)模也擴(kuò)張至170人;第二，繼獲得美國(guó)MSB牌照后，2020年又拿下加拿大MSB牌照，這是公司合規(guī)布局的重要一環(huán);第三，本年度即將正式推出加密金融智能應(yīng)用Amber APP。
業(yè)務(wù)方面，宇豪提到Amber Group的交易執(zhí)行服務(wù)，稱(chēng)該業(yè)務(wù)一直保持著良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。目前對(duì)接了全球60+電子化交易所;累計(jì)服務(wù)200+機(jī)構(gòu)和高凈值客戶;支持交易2000+主流幣和代幣;并以自研的機(jī)器算法保持著在業(yè)內(nèi)的巨大優(yōu)勢(shì)，其中包括VWAP (Volume Weighted Average Price，成交量加權(quán)平均價(jià))和TWAP (Time Weighted Average Price, 交易時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格) 等等。
談及對(duì)加密貨幣期權(quán)的研究,Jay以交易員視角復(fù)盤(pán)了近期行情，且分享了兩個(gè)實(shí)用的期權(quán)指標(biāo)。
首先Jay以比特幣近期的一次較大漲幅為例做出分析。他提到，比特幣7月28日于創(chuàng)造了一輪漲幅中的單日最大上漲量，與此同時(shí)7月28日的期權(quán)市場(chǎng)也第一次突破6億美金成交量，創(chuàng)下歷史新高。
結(jié)合當(dāng)天交易量最高的5個(gè)期權(quán)品種排序，熱度前5中有4個(gè)看漲期權(quán)，它們的行權(quán)價(jià)格和當(dāng)天的市場(chǎng)價(jià)格非常接近，且到期時(shí)間和7月28日也非常相近。
再結(jié)合急劇放大的交易量，我們得知市場(chǎng)目前趨于一致性，即投資者廣泛短期看好比特幣后續(xù)走勢(shì)。這一點(diǎn)符合物極必反的市場(chǎng)規(guī)律， 4天后，比特幣15分鐘內(nèi)下跌7%。
總結(jié)來(lái)說(shuō)，期權(quán)交易量爆炸式增長(zhǎng)，且聚焦在接近的行權(quán)價(jià)格和一致的到期日時(shí)，這是期權(quán)市場(chǎng)為我們提供的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。除此之外，另有兩個(gè)期權(quán)指標(biāo)也值得重視。
第一個(gè)指標(biāo)是比特幣實(shí)值期權(quán)的隱含波動(dòng)率，計(jì)算方式是以一個(gè)月內(nèi)實(shí)質(zhì)期權(quán)價(jià)格反推出的一個(gè)波動(dòng)率指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)越大，說(shuō)明市場(chǎng)在預(yù)期一個(gè)月內(nèi)會(huì)發(fā)生的波動(dòng)也會(huì)越大。
縱軸坐標(biāo)是年化指標(biāo)，當(dāng)它超過(guò)100%時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)認(rèn)為在一個(gè)月之內(nèi)會(huì)產(chǎn)生一個(gè)近10%的波動(dòng)。帶入比特幣行情回測(cè)可得到規(guī)律：2019年至今4次大行情前，該波動(dòng)率的指標(biāo)均在50%附近，且有幾次甚至跌破這個(gè)數(shù)字。
可推知，當(dāng)市場(chǎng)的波動(dòng)率極度萎靡，市場(chǎng)會(huì)通過(guò)較大行情將隱含波動(dòng)率的值向其常見(jiàn)區(qū)間推進(jìn)。
第二個(gè)指標(biāo)，也是常用的分析市場(chǎng)情緒的指標(biāo)，比特幣25delta的偏離指數(shù)。它的計(jì)算方式和期權(quán)的隱含波動(dòng)率相關(guān)。當(dāng)這個(gè)值大于0時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)熱情逐漸高漲，看漲情緒逐漸濃厚，代表市場(chǎng)上有許多人正在主動(dòng)買(mǎi)入看漲期權(quán)或主動(dòng)賣(mài)出看跌期權(quán)。當(dāng)值小于0的時(shí)候，說(shuō)明市場(chǎng)開(kāi)始走向謹(jǐn)慎，代表大部分人正主動(dòng)買(mǎi)入看跌期權(quán)，賣(mài)出看漲期權(quán)。
再次結(jié)合行情可發(fā)現(xiàn)幾次大漲之前，該指標(biāo)下跌趨勢(shì)明顯。3月份暴跌之前，市場(chǎng)已有一部分避險(xiǎn)情緒醞釀，這個(gè)值更是在暴跌時(shí)達(dá)到極值，超過(guò)了50%。
結(jié)合這兩個(gè)指標(biāo)，當(dāng)下次比特幣的隱含波動(dòng)率觸及50%，可關(guān)注該偏離指數(shù)的走勢(shì)。市場(chǎng)會(huì)習(xí)慣性地通過(guò)放大情緒去推動(dòng)行情發(fā)生，進(jìn)而使波動(dòng)率走向正常通道。
最后，宇豪表示：“Amber Group作為一家加密金融智能服務(wù)提供商，公司發(fā)展始終關(guān)聯(lián)著加密金融市場(chǎng)的風(fēng)向和熱點(diǎn)，團(tuán)隊(duì)持續(xù)跟進(jìn)行業(yè)動(dòng)態(tài)，堅(jiān)持為用戶帶來(lái)長(zhǎng)期價(jià)值，并將在與全球客戶的共同成長(zhǎng)中取得更大的收獲。”
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