最近兩個月，關(guān)于“牛市”是否還在的討論充斥著整個證券交易市場。
部分股民認為，在歷經(jīng)7月的高峰之后，A股目前正處在向下變盤的前夕，牛市早已經(jīng)不復(fù)存在。與此同時，不斷惡化的外部環(huán)境，未及預(yù)期的經(jīng)濟發(fā)展數(shù)據(jù)等都制約著A股未來的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
但與之相對應(yīng)的，是機構(gòu)仍然維持著“牛還在”的判斷，并相當明確的指出，在目前的震蕩行情中，投資者應(yīng)盡可能的尋找基本盤穩(wěn)定、盈利能力強的公司。特別是擁抱以醫(yī)藥、消費等為代表的A股“核心資產(chǎn)”。
事實上，醫(yī)藥消費板塊也不負眾望，在近兩年的時間內(nèi)一直表現(xiàn)亮眼，目前已經(jīng)步入“長牛慢牛”趨勢。特別是醫(yī)藥衛(wèi)生板塊，一方面疊加了老齡化社會的趨勢，未來發(fā)展?jié)撃芫薮?。另一方面?020年全球疫情陷入焦灼的持久戰(zhàn)，也讓大家愈發(fā)認識到，公共衛(wèi)生體系和醫(yī)藥創(chuàng)新是社會的“護航器”，需要受到長期的、嚴肅的關(guān)注和重視。
但與之相對應(yīng)，是A股目前優(yōu)質(zhì)的醫(yī)藥公司仍然稀缺、投資者迫切尋找低位核心資產(chǎn)的事實。
興業(yè)證券金融與經(jīng)濟研究院醫(yī)藥行業(yè)首席分析師徐佳熹認為，醫(yī)藥行業(yè)的核心資產(chǎn)需要同時符合三點：第一、所在的細分賽道必須是有前景的。第二、在賽道當中必須是細分市場中的領(lǐng)導(dǎo)者，行業(yè)地位要突出。第三、上市公司管理層的戰(zhàn)略定力跟執(zhí)行力很關(guān)鍵。優(yōu)秀的上市公司的管理團隊是很稀缺的。
無獨有偶的是，就在最近，一則上市公司的董監(jiān)高變動公告，引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。
這則公告來源于浙江莎普愛思(603168,股吧)藥業(yè)(603168)，其在8月12日對外稱，陳德康將正式卸任莎普愛思藥業(yè)董事長一職，原董事會三位董事、三位獨董以及兩位監(jiān)事也同時辭職，接任者則由陳德康及控股股東上海養(yǎng)和投資推薦。
事實上，關(guān)于上海養(yǎng)和入主莎普愛思一事，早在今年年初就已經(jīng)傳的沸沸揚揚，這則公告只不過是徹底塵埃落定罷了。而市場之所以對其進行廣泛關(guān)注，是猜測新東家養(yǎng)和入主莎普愛思之后，能否將其打造成為A股新的價值投資標的之一。
而依據(jù)興業(yè)證券(601377,股吧)徐佳熹對行業(yè)的剖析來看，整合之后的莎普愛思也確實擁有成為醫(yī)藥行業(yè)核心資產(chǎn)的潛力。
首先是在細分賽道的前景上，根據(jù)中國社會科學(xué)院近年發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國健康產(chǎn)業(yè)規(guī)模為2萬億至3萬億元。與之相對應(yīng)的是我國老齡化現(xiàn)象正在不斷加重，據(jù)北京公布的《中國老年健康報告》顯示，中國人口老齡化進程超前于經(jīng)濟發(fā)展進程，預(yù)計在2015至2050年，全社會用于養(yǎng)老、醫(yī)療、照料、福利與設(shè)施方面的費用占GDP的比例，將由7.33%增長到26.24%，增長18.91個百分點。
更為重要的是，據(jù)世界衛(wèi)生組織統(tǒng)計，全球82%的盲人年齡都在50歲以上。中國老年白內(nèi)障患者已高達3500萬人，在60到89歲的老年人中，白內(nèi)障的發(fā)病率達80%，90歲以上人群發(fā)病率可達90%以上。中國因白內(nèi)障致盲的老年人有將近500萬名。這些數(shù)據(jù)無一不證明著大健康產(chǎn)業(yè)特別是細分的眼健康產(chǎn)業(yè)，未來將是一片廣闊的藍海。
其次是在細分賽道的競爭力上，莎普愛思藥業(yè)作為一家專注于中老年眼健康的綜合性制藥企業(yè)，其拳頭產(chǎn)品卞達賴氨酸滴眼液擁有著極強的不可替代性，占據(jù)公司高達45%的營收份額，毛利率高達94%。
此外，在2018年公司舉辦的40周年慶典上，原董事長陳德康還公開表明，未來公司將秉承多元化經(jīng)營的方針，擺脫對單一產(chǎn)品的依賴，全面朝著大健康產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。其原常務(wù)副總經(jīng)理陳偉平也在接受外界采訪時表示，目前公司已經(jīng)在大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)人工智能方面開展相關(guān)布局，專注搭建中老年信息數(shù)據(jù)庫，建立會員系統(tǒng)，側(cè)重亞健康領(lǐng)域，全力打造“全病程管理”這一大健康產(chǎn)業(yè)新邏輯。
在外界看來，這些相關(guān)布局雖然讓莎普愛思藥業(yè)遭受到“走出舒適區(qū)”的陣痛，但長遠來說，率先在大健康賽道布局的莎普愛思藥業(yè)，已經(jīng)有了引領(lǐng)行業(yè)未來的資格和優(yōu)勢。
最后是在公司管理團隊上，根據(jù)公開資料顯示，上海養(yǎng)和實控人為林弘立、林弘遠兄弟，其父林春光是上海新視界眼科的創(chuàng)始人，有著豐富的醫(yī)療實體經(jīng)驗與資本市場實操經(jīng)驗。特別是光正集團(002524,股吧)在收購新視界眼科之后，其股價一度從從最低的5.58元/股，最高上漲到14.75元/股，實現(xiàn)市值翻番。在養(yǎng)和入主莎普愛思后，莎普愛思是否會實現(xiàn)類似光正集團的騰飛，公眾特別是投資者抱以厚望。
更為巧合的是，在莎普愛思發(fā)布董監(jiān)高變動公告的前夕，光正集團同樣發(fā)布公告稱林春光已辭任光正集團副董事長、董事等職務(wù)。此舉更進一步被業(yè)界解讀為，已經(jīng)抽身的林春光未來將專注于莎普愛思的發(fā)展。
自8月12日晚間發(fā)布公告起，莎普愛思目前已連續(xù)四個交易日收紅，股價更是由最低的8.31元上漲至9.45元。對于殘酷且真實的資本市場來言，未來股價走勢如何，則是要看莎普愛思與新東家接下來的表現(xiàn)了。
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