9月25日,鵬華等五只創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉運(yùn)作混合基金全面發(fā)售,可參與螞蟻集團(tuán)IPO戰(zhàn)略配售(最高比例可達(dá)基金資產(chǎn)的10%),成為此輪基金發(fā)行的最大看點(diǎn)。五只產(chǎn)品分別來自于公募領(lǐng)域主動權(quán)益投研實(shí)力一流的大型基金公司,亦成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。其中,鵬華創(chuàng)新未來擬由王宗合擔(dān)任基金經(jīng)理,在一些線上基金投資平臺,“買螞蟻戰(zhàn)配基金,認(rèn)準(zhǔn)國民基金經(jīng)理王宗合”,反映出不少投資者的心聲。王宗合“雙料金牛名將”的形象特質(zhì),與鵬華基金“基本面投資專家”的實(shí)力相映生輝,蘊(yùn)含其中的七大優(yōu)勢成為“認(rèn)準(zhǔn)鵬華”的最佳注解。
專注價(jià)值成長 堅(jiān)守“三好原則”掘金優(yōu)質(zhì)標(biāo)的
從風(fēng)格上看,鵬華權(quán)益王牌王宗合是深度研究后的價(jià)值投資,重倉持有自己看好的公司。挖掘價(jià)值時(shí),王宗合更注重企業(yè)成長帶來的價(jià)值增長,可以說是價(jià)值成長型投資風(fēng)格,即在合理或低估時(shí)買入并長期持有,優(yōu)選能力圈優(yōu)質(zhì)賽道內(nèi)具有高壁壘、ROE可持續(xù)性強(qiáng)、有明顯的長期成長性復(fù)利效應(yīng)等特質(zhì)的公司。
在長達(dá)14年的投研生涯中,王宗合逐漸形成了“精選個(gè)股,專注價(jià)值,長期投資,穿越牛熊”的穩(wěn)健投資風(fēng)格,擅長于從社會、產(chǎn)業(yè)等長周期角度去看、去研究,挖掘能夠創(chuàng)造價(jià)值的行業(yè)、公司。王宗合相信,能夠創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)家都是有時(shí)代背景和周期背景的,要把他們中未來能夠產(chǎn)生價(jià)值的細(xì)分賽道進(jìn)行資源整合,把市場上最好的資源引進(jìn)來去做最深入的研究,力爭做到數(shù)一數(shù)二的投資。
對于基金的投資管理,王宗合表示,選擇好的賽道、好的公司、好的管理層,配合著合適的價(jià)格,是能給持有人創(chuàng)造好的收益的,所以會一如既往地堅(jiān)持價(jià)值成長投資理念,堅(jiān)持自下而上深度研究的、長期投資的基本方法,“不跟風(fēng)、不追高、不看短、不看排名”,不過分關(guān)注指數(shù)點(diǎn)位,忽略短期的股價(jià)波動,追求長期成長價(jià)值,深入挖掘個(gè)股。
根植長期主義 崇尚“絕巧棄利,見素抱樸”投資哲學(xué)
價(jià)值投資,知易行難。公募基金業(yè)內(nèi)像王宗合一樣純粹徹底的價(jià)值投資者并不多見。王宗合表示,作為長期價(jià)值投資者,借用道德經(jīng)的中國智慧來概括自己的投資哲學(xué)更為貼切,就是“絕巧棄利,見素抱樸”。對此,王宗合解釋道,需要找到簡單、可重復(fù)、規(guī)律性的理念、方法、策略去執(zhí)行,這就是要“絕巧棄利”;所謂“見素抱樸”,就是按規(guī)律辦事,按常識辦事,這樣才能在投資之路上越走越遠(yuǎn),才能為持有人不斷創(chuàng)造價(jià)值。
王宗合進(jìn)一步分析指出,無論做價(jià)值投資也好,做成長價(jià)值或者逆向投資也好,有個(gè)基本的理論就是不要耍小聰明,不要在這個(gè)市場上貪圖小利,而要把自己放在大的時(shí)代背景和產(chǎn)業(yè)背景,還有企業(yè)本身的發(fā)展中來綜合考量。當(dāng)下,權(quán)益市場發(fā)展非常復(fù)雜,在整個(gè)二級市場做投資,需要有充分認(rèn)識自己的能力、認(rèn)識哪些東西才能為投資人真正創(chuàng)造價(jià)值,這種角度就是投資者要求的持續(xù)性。
從投資者角度來講,要做規(guī)律性、常識性、簡單、可持續(xù)性的事情。在此基礎(chǔ)上,要回到基于什么理論,賺什么錢,能不能找到足夠優(yōu)秀的公司。在復(fù)雜多變的市場系統(tǒng)里,更多時(shí)候要回歸“絕巧棄利,見素抱樸”,應(yīng)該堅(jiān)持做簡單的、重復(fù)的、規(guī)律性的、持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的事情。
雙料金牛獎項(xiàng)加持 榮譽(yù)等身備受市場青睞
作為基金業(yè)界最具公信力、含金量最高的權(quán)威獎項(xiàng)之一,金牛獎注重引導(dǎo)行業(yè)長期投資、價(jià)值投資,通過評選有助于實(shí)現(xiàn)多方共贏。對此,王宗合表示,對于投資者來說,有平臺遴選出優(yōu)秀、極具競爭力的基金經(jīng)理和中長期投資機(jī)構(gòu),有助于引導(dǎo)投資者把資金配置在更優(yōu)秀的管理人身上;對于投資機(jī)構(gòu)及基金經(jīng)理來說,更有效地將資金配置到有助于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)家身上,這也是很好的事情。
在今年頒發(fā)的基金重磅評選中,鵬華權(quán)益王牌基金經(jīng)理王宗合執(zhí)掌的鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè),憑借既往優(yōu)異業(yè)績表現(xiàn),同獲股票型“金牛基金”與“明星基金”兩大業(yè)界重磅大獎,同由其管理的鵬華消費(fèi)優(yōu)選亦以不俗業(yè)績斬獲混合型“金?；?rdquo;獎,王宗合順勢成為全市場上為數(shù)不多的股混雙料金牛基金經(jīng)理。
歷經(jīng)資本市場長期磨礪,“國民基金經(jīng)理”王宗合持續(xù)受到投資人熱捧,旗下基金的持有人戶數(shù)與規(guī)模均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長,并維持較高保有量水平。由王宗合執(zhí)掌的鵬華匠心精選基金,今年7月首募總戶數(shù)達(dá)183.3萬,王宗合旗下基金累計(jì)持有人戶數(shù)已超200萬戶,成為投資者與長期價(jià)值投資的連接點(diǎn)。同時(shí),王宗合旗下基金合計(jì)管理規(guī)模超400億元,穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。
激活權(quán)益共生系統(tǒng)大平臺優(yōu)勢釋放光芒
在多項(xiàng)榮譽(yù)加持、備受市場青睞的背后,王宗合將自己所取得的成就歸功于公募行業(yè)的蓬勃發(fā)展以及公司所提供的成長環(huán)境。他表示,一個(gè)專業(yè)投資者成長為能給持有人持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值、為上市公司提供投融資的角色,離不開公募基金行業(yè)帶來的機(jī)遇,以及基金管理公司較為完善的人才培養(yǎng)機(jī)制。
從鵬華基金的基金經(jīng)理隊(duì)伍看,以王宗合為代表的老一輩基金經(jīng)理在鵬華任職超過10年,優(yōu)秀基金經(jīng)理的隊(duì)伍穩(wěn)定,有助于基金打造長期業(yè)績。投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)步發(fā)展,得益于鵬華基金推行“平臺、機(jī)制、人才”戰(zhàn)略激活投資體系共生系統(tǒng),成為了優(yōu)秀基金經(jīng)理人才的孵化器和聚合平臺。鵬華基金已在業(yè)內(nèi)率先推出先進(jìn)的人才激勵措施,近三年來,鵬華基金的團(tuán)隊(duì)人才流失率明顯低于行業(yè)平均水平,為公司持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)營奠定了人才基石。
在投研文化上,鵬華基金重視基金經(jīng)理個(gè)性的發(fā)揮,同時(shí)也注重團(tuán)隊(duì)合作。鵬華基金認(rèn)為,如果每位基金經(jīng)理都能將自己獨(dú)特的投資方法論分享出來,互相碰撞,互相檢驗(yàn),則必會實(shí)現(xiàn)“1+1>2”,使得團(tuán)隊(duì)所有成員都能夠更快成長。團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的方式為鵬華權(quán)益投資帶來持續(xù)優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn),隨著投研隊(duì)伍走向成熟,鵬華基金大平臺的優(yōu)勢正在逐漸顯現(xiàn)。
彼此賦能攜手奮進(jìn) 團(tuán)隊(duì)合力讓能力圈最大化
近年來,鵬華權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)頻創(chuàng)佳績,在經(jīng)驗(yàn)與實(shí)力的長期積淀中,并非憑基金經(jīng)理一己之力在市場中孤身奮戰(zhàn),而是積極發(fā)揮公司的平臺優(yōu)勢,實(shí)現(xiàn)資源整合與投研團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢互補(bǔ)。作為鵬華基金權(quán)益投資二部總經(jīng)理的王宗合,特別重視投研團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)與建設(shè),營造良好的交流機(jī)制和成長氛圍。在他看來,一個(gè)優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)的能力圈半徑必然大于個(gè)人,這群優(yōu)秀的基金經(jīng)理和研究員共同學(xué)習(xí)精進(jìn)、打造優(yōu)秀投研團(tuán)隊(duì)的過程中,相互之間都受益良多。
目前,由王宗合率領(lǐng)的鵬華基金權(quán)益投資二部共有成員11人,倡導(dǎo)價(jià)值投資、長期投資,深入挖掘產(chǎn)業(yè)價(jià)值,部門凝聚了一批從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、投研能力出色、擅長不同能力圈的投研專家,均具有不同的專業(yè)背景和研究方向,優(yōu)勢的差異化和資源互補(bǔ)使成員間能力圈得以有效拓展。在投資實(shí)力長期構(gòu)筑過程中,鵬華基金權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)逐步形成了個(gè)人特色與團(tuán)隊(duì)成長并重的局面,基于成員間緊密配合下合力制勝的氛圍。
王宗合深信,優(yōu)秀的基金投資和團(tuán)隊(duì)管理并不是相互割裂、互為負(fù)擔(dān),而是可以相輔相成、彼此賦能。在日常管理中,王宗合注重每個(gè)人發(fā)揮不同行業(yè)優(yōu)勢進(jìn)行研究,之后進(jìn)行討論和資源整合,既讓個(gè)人能在自己喜歡和擅長的領(lǐng)域?qū)W習(xí)精進(jìn),又能幫助大家打開能力圈。在王宗合的部門,團(tuán)隊(duì)合作中在堅(jiān)持“基本面投資研究”為基礎(chǔ),個(gè)人可選擇自己感興趣且擅長的、歷經(jīng)市場長期檢驗(yàn)的成熟投資方法為方向,保持在公募基金權(quán)益投資分散化的最大邊際之內(nèi),允許大家在不同的路子上進(jìn)行探索,兼容并蓄,百花齊放。
實(shí)力寵粉贏得共鳴 引導(dǎo)投資者理性參與投資
長期以來,享譽(yù)“國民基金經(jīng)理”稱號的王宗合,不僅能夠堅(jiān)守能力圈優(yōu)質(zhì)賽道持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)健回報(bào),同時(shí)也利用自己的專業(yè)所長積極傳播價(jià)值投資理念,引導(dǎo)投資者以更理性的方式參與資本市場投資,在基金圈顯得頗為難能可貴。今年以來,線上直播成為基金經(jīng)理與投資者面對面交流的新形式,王宗合通過多場路演直播、多篇微信推文等多種形式與投資者開展密切交流和頻繁互動,收獲了“共贏粉”、“真愛粉”、“知音粉”、“路轉(zhuǎn)粉”等眾多粉絲的深深喜愛,并引起了廣泛的反響與深入的探討。
在積極參與王宗合線上直播的觀眾中,不乏購買了其基金產(chǎn)品并收獲頗豐的粉絲群體。有網(wǎng)友表示,自己心目中的金牛基金經(jīng)理特質(zhì)與王宗合一樣,第一專業(yè)能力強(qiáng),能夠價(jià)值投資,精選個(gè)股,這些個(gè)股既有良好的護(hù)城河又有較高的成長力;第二就是長期投資,不受市場短期波動的干擾。“有的基金換倉頻繁,投資者經(jīng)?？床欢鸾?jīng)理的思路,甚至抓到了十倍牛股最終也賺不到多少錢。作為投資者也不希望是這樣,今年買這只基金,明年就換成另一只,東倒騰西倒騰,操作越多,錯(cuò)的越多,收益差投資體驗(yàn)也不好。而王宗合的基金當(dāng)之無愧是金?；?我也將逐步加倉,一直持有”。
有過多次觀看王宗合線上直播的投資者感慨,投資是一場修行,一路春光,一路荊棘,需要的僅僅是近乎笨拙的堅(jiān)守,既不高估短期,也不低估長期,無望守候,堅(jiān)持一往無前。“對于王宗合來講,做得最好的就是價(jià)值投資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和投資者互動交流,兩者相輔相成,共同幫助投資者克服追漲殺跌的不理性行為,帶來令人滿意的回報(bào)和提升投資體驗(yàn),同時(shí)也有利于長期投資持續(xù)賺錢的良性循環(huán)的形成,培養(yǎng)正確的投資觀念”。在于投資者的密切互動中,王宗合的循循善誘可謂是潤物細(xì)無聲,讓人一點(diǎn)一滴地了解價(jià)值投資,接受價(jià)值投資,信仰價(jià)值投資。
時(shí)間淬煉權(quán)威認(rèn)可 “基本面投資專家”顯真章
主動權(quán)益投資能力歷來被視為基金公司的核心競爭力。在二十多年如一日的砥礪前行中,作為公募行業(yè)“老十家”基金管理公司之一,鵬華基金始終致力于成為“基本面投資專家”,始終堅(jiān)持“長期投資,穩(wěn)利致遠(yuǎn)”的理念,這是在公募基金行業(yè)競爭格局加劇的背景下,鵬華基金得以破局的關(guān)鍵之所在。對于鵬華基金而言,“基本面投資專家”并非是一句簡單的口號,而是有著實(shí)實(shí)在在的內(nèi)涵與深意——即堅(jiān)持研究發(fā)現(xiàn)價(jià)值,堅(jiān)持深入的基本面研究,堅(jiān)持獨(dú)立的價(jià)值判斷。
在長期投研實(shí)踐中,通過構(gòu)建嚴(yán)謹(jǐn)、完整的投研體系,鵬華基金逐漸形成了可持續(xù)的基本面投研實(shí)力,力求在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,洞悉市場基本面變化,尋找符合產(chǎn)業(yè)和社會發(fā)展方向,且具備持續(xù)競爭優(yōu)勢和良好盈利能力的最優(yōu)投資標(biāo)的,得以為投資者創(chuàng)造長期價(jià)值。歷經(jīng)時(shí)間淬煉,在風(fēng)云變幻的市場行情中,鵬華基金股票能力始終位居行業(yè)第一梯隊(duì)。在銀河證券最新發(fā)布的《公募基金管理人股票投資管理能力評價(jià)(20200630)》中,鵬華基金“過去3年股票投資主動管理能力”在91家管理人中排名第7。
優(yōu)秀的主動權(quán)益投資實(shí)力,也獲得了業(yè)界權(quán)威評價(jià)機(jī)構(gòu)的全面認(rèn)可。在今年揭榜的基金金牛獎重磅評選中,鵬華基金榮獲2019年度十大“金牛基金管理公司”獎;在今年基金業(yè)盛事之一的明星基金獎評選中,鵬華基金一舉摘得“十大明星基金公司”;在今年公募界另一權(quán)威大獎的“金基金”獎評選中,鵬華基金再度入選十大“2019年度金基金·TOP公司獎”。三大權(quán)威獎項(xiàng)盡收囊中,鵬華基金載譽(yù)前行的同時(shí),“基本面投資專家”實(shí)力再獲彰顯。
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