繼一季度發(fā)布超預(yù)期的財報后，騰訊二季度業(yè)績再超預(yù)期，自二季度業(yè)績發(fā)布以來，騰訊股價從其中的最低點499.4港元到截止目前的597.5港元，漲幅近20%。
上個季度騰訊的業(yè)績有幾個亮點：
1.游戲為超預(yù)期的主要助力。騰訊Q2游戲收入為382.88億，增長40%，占總收入比例為33%，增速為近兩年來新高。
2.虎牙并表，社交網(wǎng)絡(luò)收入增長30%。騰訊Q2來自社交網(wǎng)絡(luò)收入為267.14億元，增長29%。該項增長主要由數(shù)字內(nèi)容服務(wù)包括虎牙(自2020年四月起作為附屬公司合并)直播服務(wù)的貢獻、音樂會員數(shù)增長以及游戲虛擬道具銷售收入增長所推動。
3.金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)同比增長30%，該項增長主要反映因日均交易量和單筆交易金額增加帶動商業(yè)支付收入的增長，理財平臺收入的增長，以及因互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及民生服務(wù)帶動云服務(wù)收入增長。
騰訊將于11月12日(本周四)公布今年三季度的業(yè)績，彭博預(yù)計騰訊三季度的營收將同比增長28.1%，預(yù)計調(diào)整后的凈利潤將同比增長30%。
展望20Q3，騰訊表現(xiàn)如何?
據(jù)招商證券國際預(yù)測，總體來看，騰訊的金融科技及企業(yè)服務(wù)占騰訊總收入的比重在不斷增加，自2021年開始有望超總收入的三成;手游業(yè)務(wù)則維持穩(wěn)定在25%左右;廣告也是其業(yè)務(wù)收入的一個重要部分。
而作為收入的重要一環(huán)，騰訊的核心游戲(王者榮耀等)變現(xiàn)十分穩(wěn)健。
根據(jù)SensorTower的預(yù)估，王者榮耀2020年前九個月在全球App Store和Google Play商店共錄得15.73億美元的流水(不含中國第三方安卓渠道)。
招商證券分析師測算得出，假設(shè)這兩個渠道流水占游戲總流水的30%至40%，王者榮耀2020年全渠道流水則將在400億元人民幣左右，占騰訊2020年其預(yù)測的手游收入(1,414億元人民幣)的28%。
金融科技和云業(yè)務(wù)收入方面，由于螞蟻集團的暫緩上市引起輿論熱議，騰訊的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)備受關(guān)注。
瑞銀發(fā)表報告指，內(nèi)地收緊金融科技監(jiān)管以及螞蟻暫緩上市等對騰訊影響有限。該行估計騰訊有四分三的金融科技收入是來自支付，而公司在線上小微貸的業(yè)務(wù)較阿里小，并相信騰訊會借這次機會擴張業(yè)務(wù)。
該行對騰訊在疫情后的業(yè)務(wù)擴張能力有信心，而騰訊也能透過與合作伙伴及WeBank等提供貸款，且與銀行及監(jiān)管機構(gòu)合作也良好。
安信證券預(yù)期騰訊Q3互金及企業(yè)服務(wù)收入同比增加31%至351億元，其中，云收入增速有望在后疫情階段環(huán)比提升。
微信官方數(shù)據(jù)顯示，微信小程序目前日活已過4億。小程序目前已經(jīng)成為私域流量運營的核心載體，比如門店掃碼購、社群直播和拼團、門店掃碼點餐等。
截止1月至8月，小程序的實物商品GMV同比增長115%，商家自營小程序GMV同比增長210%，增速在前八個月跑贏微信上的平臺商家(拼多多、京東等)。
根據(jù)第三方數(shù)據(jù)機構(gòu)分析，目前微信已有230萬小程序，到今年底有望實現(xiàn)2萬億元的年度GMV，同比增長160%。
這也就意味著，微信支付除了基礎(chǔ)能力外，還結(jié)合了微信內(nèi)其他功能將線下門店交易匯總到線上平臺集成私域流量，通過小程序和公眾號實現(xiàn)商戶和用戶的對接，從而實現(xiàn)大規(guī)模變現(xiàn)。
同樣，小程序及微信朋友圈生態(tài)也是廣告收入的重要部分。在廣告收入方面，野村表示騰訊Q3的媒體廣告業(yè)務(wù)有望恢復(fù)，而社交廣告收入或?qū)⒎啪彙?/p>
據(jù)野村預(yù)測，Q3騰訊的廣告整體收入將同比增長16%，媒體廣告板塊或?qū)⑵蠓€(wěn)，預(yù)計收入同比下降8%，但已較Q2的同比降25%有所改善，這主要是由于獨家熱播劇《三十而已》的帶動。
社交廣告方面，由于微信朋友圈第三條廣告于去年5月就已經(jīng)全面開放，一年后的今天已經(jīng)成為微信生態(tài)中的一種常態(tài)，所以Q3社交廣告方面收入同比增速或?qū)腝2的同比增長27%放緩至增長22%，但環(huán)比有所上升。
Q4在電商大促季的背景下，微信廣告數(shù)據(jù)預(yù)測微信朋友圈10至11月的整體流量將明顯增長，雙十一前后預(yù)計整體會有10%左右的流量增長。而小程序流量在雙十一期間將穩(wěn)中有升;公眾號流量在10月底之后將有明顯增長。
彭博預(yù)期騰訊Q3營收、凈利潤同比均增近30%
根據(jù)彭博分析師一致預(yù)期，騰訊2020年Q3營收為1238.7億元人民幣，同比增長27.4%;經(jīng)調(diào)整凈利潤317.4億元人民幣，同比增長30%。
數(shù)據(jù)來源：彭博
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