繼一季度發(fā)布超預(yù)期的財(cái)報(bào)后，騰訊二季度業(yè)績(jī)?cè)俪A(yù)期，自二季度業(yè)績(jī)發(fā)布以來(lái)，騰訊股價(jià)從其中的最低點(diǎn)499.4港元到截止目前的597.5港元，漲幅近20%。
上個(gè)季度騰訊的業(yè)績(jī)有幾個(gè)亮點(diǎn)：
1.游戲?yàn)槌A(yù)期的主要助力。騰訊Q2游戲收入為382.88億，增長(zhǎng)40%，占總收入比例為33%，增速為近兩年來(lái)新高。
2.虎牙并表，社交網(wǎng)絡(luò)收入增長(zhǎng)30%。騰訊Q2來(lái)自社交網(wǎng)絡(luò)收入為267.14億元，增長(zhǎng)29%。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要由數(shù)字內(nèi)容服務(wù)包括虎牙(自2020年四月起作為附屬公司合并)直播服務(wù)的貢獻(xiàn)、音樂(lè)會(huì)員數(shù)增長(zhǎng)以及游戲虛擬道具銷售收入增長(zhǎng)所推動(dòng)。
3.金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)30%，該項(xiàng)增長(zhǎng)主要反映因日均交易量和單筆交易金額增加帶動(dòng)商業(yè)支付收入的增長(zhǎng)，理財(cái)平臺(tái)收入的增長(zhǎng)，以及因互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及民生服務(wù)帶動(dòng)云服務(wù)收入增長(zhǎng)。
騰訊將于11月12日(本周四)公布今年三季度的業(yè)績(jī)，彭博預(yù)計(jì)騰訊三季度的營(yíng)收將同比增長(zhǎng)28.1%，預(yù)計(jì)調(diào)整后的凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)30%。
展望20Q3，騰訊表現(xiàn)如何?
據(jù)招商證券國(guó)際預(yù)測(cè)，總體來(lái)看，騰訊的金融科技及企業(yè)服務(wù)占騰訊總收入的比重在不斷增加，自2021年開(kāi)始有望超總收入的三成;手游業(yè)務(wù)則維持穩(wěn)定在25%左右;廣告也是其業(yè)務(wù)收入的一個(gè)重要部分。
而作為收入的重要一環(huán)，騰訊的核心游戲(王者榮耀等)變現(xiàn)十分穩(wěn)健。
根據(jù)SensorTower的預(yù)估，王者榮耀2020年前九個(gè)月在全球App Store和Google Play商店共錄得15.73億美元的流水(不含中國(guó)第三方安卓渠道)。
招商證券分析師測(cè)算得出，假設(shè)這兩個(gè)渠道流水占游戲總流水的30%至40%，王者榮耀2020年全渠道流水則將在400億元人民幣左右，占騰訊2020年其預(yù)測(cè)的手游收入(1,414億元人民幣)的28%。
金融科技和云業(yè)務(wù)收入方面，由于螞蟻集團(tuán)的暫緩上市引起輿論熱議，騰訊的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)備受關(guān)注。
瑞銀發(fā)表報(bào)告指，內(nèi)地收緊金融科技監(jiān)管以及螞蟻暫緩上市等對(duì)騰訊影響有限。該行估計(jì)騰訊有四分三的金融科技收入是來(lái)自支付，而公司在線上小微貸的業(yè)務(wù)較阿里小，并相信騰訊會(huì)借這次機(jī)會(huì)擴(kuò)張業(yè)務(wù)。
該行對(duì)騰訊在疫情后的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力有信心，而騰訊也能透過(guò)與合作伙伴及WeBank等提供貸款，且與銀行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作也良好。
安信證券預(yù)期騰訊Q3互金及企業(yè)服務(wù)收入同比增加31%至351億元，其中，云收入增速有望在后疫情階段環(huán)比提升。
微信官方數(shù)據(jù)顯示，微信小程序目前日活已過(guò)4億。小程序目前已經(jīng)成為私域流量運(yùn)營(yíng)的核心載體，比如門(mén)店掃碼購(gòu)、社群直播和拼團(tuán)、門(mén)店掃碼點(diǎn)餐等。
截止1月至8月，小程序的實(shí)物商品GMV同比增長(zhǎng)115%，商家自營(yíng)小程序GMV同比增長(zhǎng)210%，增速在前八個(gè)月跑贏微信上的平臺(tái)商家(拼多多、京東等)。
根據(jù)第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)分析，目前微信已有230萬(wàn)小程序，到今年底有望實(shí)現(xiàn)2萬(wàn)億元的年度GMV，同比增長(zhǎng)160%。
這也就意味著，微信支付除了基礎(chǔ)能力外，還結(jié)合了微信內(nèi)其他功能將線下門(mén)店交易匯總到線上平臺(tái)集成私域流量，通過(guò)小程序和公眾號(hào)實(shí)現(xiàn)商戶和用戶的對(duì)接，從而實(shí)現(xiàn)大規(guī)模變現(xiàn)。
同樣，小程序及微信朋友圈生態(tài)也是廣告收入的重要部分。在廣告收入方面，野村表示騰訊Q3的媒體廣告業(yè)務(wù)有望恢復(fù)，而社交廣告收入或?qū)⒎啪彙?/p>
據(jù)野村預(yù)測(cè)，Q3騰訊的廣告整體收入將同比增長(zhǎng)16%，媒體廣告板塊或?qū)⑵蠓€(wěn)，預(yù)計(jì)收入同比下降8%，但已較Q2的同比降25%有所改善，這主要是由于獨(dú)家熱播劇《三十而已》的帶動(dòng)。
社交廣告方面，由于微信朋友圈第三條廣告于去年5月就已經(jīng)全面開(kāi)放，一年后的今天已經(jīng)成為微信生態(tài)中的一種常態(tài)，所以Q3社交廣告方面收入同比增速或?qū)腝2的同比增長(zhǎng)27%放緩至增長(zhǎng)22%，但環(huán)比有所上升。
Q4在電商大促季的背景下，微信廣告數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)微信朋友圈10至11月的整體流量將明顯增長(zhǎng)，雙十一前后預(yù)計(jì)整體會(huì)有10%左右的流量增長(zhǎng)。而小程序流量在雙十一期間將穩(wěn)中有升;公眾號(hào)流量在10月底之后將有明顯增長(zhǎng)。
彭博預(yù)期騰訊Q3營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比均增近30%
根據(jù)彭博分析師一致預(yù)期，騰訊2020年Q3營(yíng)收為1238.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)27.4%;經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)317.4億元人民幣，同比增長(zhǎng)30%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：彭博
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