12月18日，庫客音樂公開赴美招股書，老虎證券(美國)以牽頭行身份位列其中。整體來看，這是老虎證券12月以來參與的第五宗中概美股IPO，也是老虎證券跨入投行領(lǐng)域三年來首次擔(dān)任美股IPO牽頭行，新興科技投行的承銷實(shí)力越來越受到中概股的認(rèn)可。
招股書顯示，庫客音樂是中國領(lǐng)先的古典音樂授權(quán)、訂閱和教育服務(wù)提供商。根據(jù)Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)，憑借豐富多樣的內(nèi)容，庫客音樂是2019年中國最大的古典音樂授權(quán)服務(wù)提供商和第二大古典音樂在線訂閱服務(wù)提供商，收入占市場份額分別為46.6%和13.8%。此外，根據(jù)Frost & Sullivan,公司在智能鋼琴批發(fā)收入排名第一,擁有20.4%的市場份額，也是中國少數(shù)幾家有經(jīng)驗(yàn)和規(guī)模組織大型古典音樂現(xiàn)場活動(dòng)的公司之一。
“隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，用戶可通過線上程序搜索并獲取原本難以獲取的古典音樂，古典音樂可得性的大大增強(qiáng)有助于其提高普及率，進(jìn)而促進(jìn)對(duì)古典音樂資源的需求。除了傳統(tǒng)的訂閱、版權(quán)等費(fèi)用，我們也看到不少玩家已率先探索創(chuàng)新玩法，比如將音樂教育和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行結(jié)合，通過整合線上線下資源，擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖。這都會(huì)帶給企業(yè)更多增長機(jī)會(huì)。”老虎證券投行負(fù)責(zé)人表示。
此次，老虎證券(美國)擔(dān)任庫客音樂的牽頭行。據(jù)悉，牽頭行，又稱主承銷商，是指IPO承銷團(tuán)的牽頭組織者，一般負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)上市申請文件準(zhǔn)備、主導(dǎo)上市審核程序及與美國證監(jiān)會(huì)的協(xié)調(diào)溝通、協(xié)調(diào)投行和中介機(jī)構(gòu)之間的工作安排、推介和定價(jià)等，是主導(dǎo)整個(gè)IPO發(fā)行工作的關(guān)鍵券商。由于對(duì)IPO發(fā)行極其重要，企業(yè)在聘請牽頭行會(huì)較為謹(jǐn)慎，對(duì)投行的聲譽(yù)、整體實(shí)力、專業(yè)業(yè)務(wù)技能和承銷經(jīng)驗(yàn)會(huì)有綜合考量。老虎證券此次成為庫客音樂的牽頭行意味著這家新興科技投行核心能力正在不斷加強(qiáng)，領(lǐng)先業(yè)內(nèi)其他互聯(lián)網(wǎng)券商。
“可以把牽頭行理解為項(xiàng)目經(jīng)理，比一般承銷商介入程度更深入，需要對(duì)IPO項(xiàng)目有個(gè)整體的把控和更深的了解，考驗(yàn)的不僅僅是投行的撮合和溝通能力，還有綜合協(xié)調(diào)、磋商、分析研究等能力，缺一不可。”上述負(fù)責(zé)人表示，和庫客音樂合作的契機(jī)源于老虎證券在美國牌照齊全，再加上公司前期對(duì)中概股赴美IPO領(lǐng)域的深度覆蓋，豐富的一手經(jīng)驗(yàn)讓其成為中國新經(jīng)濟(jì)公司出海的標(biāo)配投行。
拉長鏡頭，這是老虎證券今年第16個(gè)中概股美股承銷。承銷數(shù)量繼續(xù)領(lǐng)跑中資投行。踏足投行3年以來，老虎證券已前后參與包括聲網(wǎng)、金山云、網(wǎng)易有道、拼多多、嗶哩嗶哩、小鵬汽車、理想汽車、貝殼等在內(nèi)的67個(gè)中概美股IPO，同時(shí)也是2019年以來承銷最多中概股赴美上市的投行。
這樣的市場覆蓋率放在3年前或難以想象。這家年輕的科技投行以一種極其迅猛的姿態(tài)快速成長并一定程度上拓展了尤其在中概股領(lǐng)域的投行服務(wù)邊界。出身新經(jīng)濟(jì)的老虎證券在2019年自己也成功登陸納斯達(dá)克，這段赴美上市之路讓其更能懂得新經(jīng)濟(jì)企業(yè)赴美上市所會(huì)碰到的痛點(diǎn)及需求，進(jìn)而促其跳出傳統(tǒng)投行思維，將服務(wù)向IPO前后延伸，除提供大量增量訂單外還可推出定制化服務(wù)，以契合發(fā)行人長期發(fā)展方向。
做發(fā)行人身邊的長期陪伴者是老虎證券投行業(yè)務(wù)的定位。為了更好踐行這一目標(biāo)，老虎證券不斷下沉投行業(yè)務(wù)，今年以來不僅在取得投研牌照后開始發(fā)布包括特斯拉、蔚來、小鵬汽車等新經(jīng)濟(jì)公司研報(bào)，還已參與到更多上市環(huán)節(jié)，從分析師會(huì)議、試水會(huì)議、路演到定價(jià)等，專業(yè)度迅速提升。
隨著一個(gè)個(gè)公司的順利上市，老虎證券投行口碑持續(xù)得到認(rèn)可并在新經(jīng)濟(jì)行業(yè)口耳相傳，老虎也已從創(chuàng)立時(shí)的純美港股零售經(jīng)紀(jì)券商轉(zhuǎn)變成一個(gè)2C和2B并重共行的綜合型券商。還能看到的是，投行業(yè)務(wù)已和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)起到良好互動(dòng)和相互賦能。投行業(yè)務(wù)深度的下拓帶給C端用戶更多美股打新項(xiàng)目以及更多獲配份額，比如近期在承銷一起教育科技和完美日記母公司逸仙電商時(shí)，老虎份額均位列互聯(lián)網(wǎng)券商第一，老虎用戶中簽率和中簽股數(shù)雙高，打新參與體驗(yàn)感更佳。而這也將幫助老虎證券持續(xù)吸引更多用戶，提高用戶粘性，反之進(jìn)一步擴(kuò)大老虎證券IPO認(rèn)購訂單規(guī)模，有助其在爭取項(xiàng)目和份額時(shí)更有話語權(quán)。
形成螺旋型的業(yè)務(wù)模式，進(jìn)入自我增長的正向循環(huán)，老虎證券戰(zhàn)略效益正體現(xiàn)在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)上。據(jù)悉，三季度，老虎證券覆蓋市場近八成中概赴美上市項(xiàng)目，也是唯一同時(shí)承銷小鵬汽車和理想汽車的投行。與此同時(shí)，季度內(nèi)老虎證券入金客戶凈增4.7萬達(dá)到21.5萬，新增入金客戶是去年同期的7倍，均創(chuàng)下史上最快季度增速。
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