2021年1月7日，藍(lán)思科技(300433)發(fā)布向特定對象發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行情況報告書，募集資金總額約為150億元，發(fā)行價格25.44元/股。募集資金將用于智能穿戴、觸控功能面板、車載玻璃面板和3D觸控面板的產(chǎn)能擴(kuò)建和技術(shù)改造。待募投項目完全建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計年新增營業(yè)收入131億元，有助于大幅提升公司的整體盈利能力。
知名投資機(jī)構(gòu)紛紛參與，資金實力將明顯提升
值得注意的是，本次發(fā)行對象為長沙領(lǐng)新產(chǎn)業(yè)投資、中金公司、新加坡政府投資有限公司、諾德基金、朱雀基金等14家機(jī)構(gòu)。從投資機(jī)構(gòu)類型來看，公募基金、產(chǎn)業(yè)基金、QFII、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)均有參與，可見藍(lán)思科技此次定增受到市場的普遍認(rèn)可。
另外，從上表的詢價機(jī)構(gòu)獲配情況可以看出，機(jī)構(gòu)投資者占主導(dǎo)地位，且獲配金額在10億及以上的機(jī)構(gòu)均為市場知名的價值投資機(jī)構(gòu)，他們對于消費電子行業(yè)及汽車電子行業(yè)未來的發(fā)展發(fā)展有清晰的認(rèn)知，上述機(jī)構(gòu)之所以積極參與申購，是因為他們充分理解未來多年，消費電子以及汽車電子行業(yè)仍將保持超高景氣度，而藍(lán)思科技必將引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。
藍(lán)思科技表示，發(fā)行募集資金到位后，公司資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降。此次定增完成使得公司整體資金實力和償債能力得到提升，資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，也為公司后續(xù)發(fā)展提供有效的保障。
長期來看，知名機(jī)構(gòu)參與藍(lán)思科技本次定增，不僅為公司帶來資金支持，而且將充分整合他們在行業(yè)內(nèi)的資源，有助于鞏固公司在行業(yè)中的龍頭地位。
消費電子產(chǎn)業(yè)鏈訂單充足，定增完成夯實公司產(chǎn)能優(yōu)勢
中國通信院數(shù)據(jù)顯示，2020年11月份國內(nèi)5G手機(jī)出貨2013.6萬部，占比達(dá)到68.1%，1至11月份5G手機(jī)累計出貨1.44億部，占比達(dá)到51.4%，這是5G機(jī)型在年內(nèi)累計出貨占比首次超過非5G機(jī)型。藍(lán)思科技深度綁定全球優(yōu)質(zhì)客戶，目前已與蘋果、三星、華為、小米、OPPO、 vivo、特斯拉、亞馬遜等一眾國內(nèi)外知名優(yōu)秀品牌達(dá)成長期深度戰(zhàn)略合作。
據(jù)悉，蘋果已經(jīng)向供應(yīng)商下達(dá)了今年上半年的iPhone生產(chǎn)訂單，要求生產(chǎn)9500萬到9600萬部，主要為iPhone 12系列，生產(chǎn)訂單同比增長30%。華創(chuàng)證券研報指出，截至2020年12月底，供應(yīng)鏈預(yù)計iPhone在2020年的生產(chǎn)量為9000萬至9500萬部，遠(yuǎn)超12月中旬預(yù)期的8000萬至8500萬部。
除此之外，可穿戴設(shè)備也步入穩(wěn)定增長階段。IDC數(shù)據(jù)顯示，2020年第三季度，中國可穿戴設(shè)備市場出貨量同比增長15.3%，全球可穿戴設(shè)備市場同比增長35.1%。未來可穿戴設(shè)備將涵蓋更多領(lǐng)域，功能更為豐富多樣，如醫(yī)療、導(dǎo)航、健身、小視頻等應(yīng)用已在不斷拓寬可穿戴設(shè)備的使用場景，推動可穿戴設(shè)備及其防護(hù)零組件市場規(guī)模增長。
客戶需求的持續(xù)增長，為藍(lán)思科技帶來大量訂單。藍(lán)思科技2020年三季度營業(yè)收入同比增速為26.6%，凈利潤同比增速高達(dá)211.57%，第三季度創(chuàng)下上市以來單季最佳業(yè)績。然而，公司存量生產(chǎn)能力已經(jīng)不能滿足客戶需求。公司在互動易平臺表示，2020年上半年各類產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率均在92%以上。此次定增完成，能夠補(bǔ)充公司關(guān)鍵產(chǎn)能，為更快更好地滿足客戶需求提供了產(chǎn)能保障。
汽車電子打開新的業(yè)績增長空間，未來發(fā)展前景廣闊
汽車電子領(lǐng)域也是藍(lán)思科技重點布局的賽道，此次募集資金中有42.52億元將投入車載玻璃及大尺寸功能面板項目。
最新數(shù)據(jù)顯示，11月，新能源汽車產(chǎn)銷繼續(xù)保持快速增長，環(huán)比增長17.5%和24.1%，同比增長75.1%和104.9%。艾瑞咨詢最新報告指出，新能源汽車保有量持續(xù)上升，市場處于較快發(fā)展階段，新能源汽車行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。 按照國家規(guī)劃的發(fā)展愿景，2025年新能源汽車銷量有望突破500萬。
值得注意的是，汽車電子化、智能化加快推進(jìn)，車載顯示屏將朝大屏、多屏方向快速發(fā)展。2019年,全球車載顯示面板出貨量達(dá)1.78億塊,同比增長9.9%,至2025年,全球面板車載面板出貨量有望達(dá)到2.5億元。
在智能汽車領(lǐng)域，公司的主要產(chǎn)品包括車載電子玻璃及組件、車載中控屏(結(jié)構(gòu)與功能零部件及組裝)、裝飾件、結(jié)構(gòu)件、后視鏡、導(dǎo)航儀等。客戶方面，藍(lán)思科技是特斯拉供應(yīng)商，已經(jīng)向特斯拉批量供貨已近2年。據(jù)悉，特斯拉2020年以將近五十萬的總交付量遙遙領(lǐng)先于其他新能源汽車生產(chǎn)商。對于汽車電子業(yè)務(wù)，藍(lán)思科技表示，公司加快落實該業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局，利用已有的技術(shù)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢，將提升公司智能汽車零組件產(chǎn)能，開拓更多市場。未來，藍(lán)思科技將充分受益于特斯拉及其他客戶汽車產(chǎn)銷量的持續(xù)放量。
受益于消費電子和汽車電子雙輪驅(qū)動，藍(lán)思科技競爭實力將不斷提升，業(yè)績有望維持高增長。隨著本次定增順利完成，在知名機(jī)構(gòu)長線支持下，藍(lán)思科技產(chǎn)能優(yōu)勢將更為凸顯，業(yè)務(wù)前瞻布局成效也將進(jìn)一步顯現(xiàn)。
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