2021年5月13日-14日，開源證券2021中期策略會在北京舉辦。通聯(lián)數(shù)據(jù)受邀參與策略會，并就投資科技的實(shí)踐進(jìn)行了分享。
策略會在主論壇基礎(chǔ)上同步分設(shè)九大分論壇，涵蓋消費(fèi)、高端制造、智能汽車、碳中和等熱門話題。多位金融機(jī)構(gòu)重磅嘉賓、開源證券30個(gè)研究團(tuán)隊(duì)、近500家上市公司齊聚交流，探討“十四五”規(guī)劃下資本市場投資機(jī)遇。會議受到投資者和市場的廣泛關(guān)注，來自全國各地機(jī)構(gòu)投資者近2000人參會。
通聯(lián)數(shù)據(jù)首席投資官盛元君在策略會上就投資科技的實(shí)踐進(jìn)行了分享。
以構(gòu)建多資產(chǎn)指數(shù)增強(qiáng)型基金組合策略為例，我們首先需要在上層對宏觀經(jīng)濟(jì)、大類資產(chǎn)進(jìn)行分析和智能預(yù)測，確定股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)類別的配置比例。
其次，要重新刻畫基準(zhǔn)指數(shù)特征，編制特色指數(shù)、構(gòu)建板塊輪動模型。確定基準(zhǔn)指數(shù)中各大主題板塊的配置比例，以股票基金擬合。
債券基金方面，要結(jié)合對未來利率走勢的智能預(yù)測，依據(jù)基金對利率敏感性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析，建立業(yè)績評價(jià)模型選基。
最后，要通過科學(xué)管理體系和業(yè)績歸因管理方法管理組合。
在整個(gè)過程中，大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)可以發(fā)揮較高的價(jià)值。
通聯(lián)數(shù)據(jù)將智能算法應(yīng)用于宏觀經(jīng)濟(jì)分析預(yù)測，行業(yè)景氣分析預(yù)測，并構(gòu)建個(gè)股的智能研究框架，結(jié)合基本面邏輯與機(jī)器學(xué)習(xí)模型，實(shí)現(xiàn)更準(zhǔn)確的投資預(yù)測。并通過智能算法對基金風(fēng)格進(jìn)行跟蹤和判斷，選出風(fēng)格和板塊配置穩(wěn)定的基金。
大數(shù)據(jù)方面，通聯(lián)數(shù)據(jù)匯聚海內(nèi)外金融、行業(yè)、企業(yè)、搜索類、媒體、終端用戶等各領(lǐng)域18大傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)庫、9大另類數(shù)據(jù)庫，通過人工智能+專家經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的方式，進(jìn)行高效的數(shù)據(jù)整合處理與投資機(jī)會挖掘。
目前，已有眾多公募基金、私募基金、證券公司、銀行及保險(xiǎn)資管等金融機(jī)構(gòu)通過通聯(lián)數(shù)據(jù)的另類數(shù)據(jù)提取交易信號，挖掘出更多有價(jià)值的量化因子。
數(shù)家基金和券商通過基于新聞輿情數(shù)據(jù)的選股因子，尋找A股市場的另類Alpha因子。比如瑞銀在其中國“聰明錢”選股模型中，進(jìn)一步將新聞輿情因子納入該模型。回測結(jié)果顯示，剔除交易成本后，能將原始模型的多空組合年化收益率從16%大幅提升至33%。
光大證券應(yīng)用專利數(shù)據(jù)優(yōu)化中證500增強(qiáng)策略，結(jié)果顯示，基于專利因子的中證500增強(qiáng)組合可以較為穩(wěn)定的跑贏基準(zhǔn)，年化超額收益4.20%，相對波動5.08%，信息比0.83。
進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)成為投資者觀察市場、判斷趨勢的最重要“原料”。通聯(lián)數(shù)據(jù)希望為投資者提供海量、高價(jià)值的“原料”，幫助投資者從多維度、細(xì)粒度的大數(shù)據(jù)及另類數(shù)據(jù)中挖掘投資機(jī)會。
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