老虎證券七周年 | 一起學(xué)投資聯(lián)盟陳海濤:投資體系像漁網(wǎng),讓你不再四處出擊

老虎證券七周年

互聯(lián)網(wǎng)人如何炒股?6月27日,互聯(lián)網(wǎng)券商老虎證券七周年開(kāi)放日活動(dòng)上,一起學(xué)投資聯(lián)盟聯(lián)合創(chuàng)始人陳海濤分享了一套適合互聯(lián)網(wǎng)人的投資體系。在他看來(lái),投資體系像漁網(wǎng),讓你不再四處出擊,而是耐心等待投資對(duì)象像魚(yú)一樣,游進(jìn)你的網(wǎng)里。

陳海濤自己從前是一位互聯(lián)網(wǎng)人士,在這個(gè)行業(yè)工作超過(guò)15年,前后在騰訊、UC和阿里任職。他2007年入市,2011年底,開(kāi)始炒港股,當(dāng)時(shí)看好雷軍帶領(lǐng)的金山軟件轉(zhuǎn)型,后來(lái)三年內(nèi)賺了接近5倍。

他現(xiàn)場(chǎng)介紹這套攻守兼?zhèn)涞耐顿Y理念和方法,便來(lái)自其個(gè)人和團(tuán)隊(duì)的投資經(jīng)驗(yàn),“攻守兼?zhèn)涞耐顿Y體系守時(shí)有堅(jiān)固的城堡,攻時(shí)有精銳的軍隊(duì)。”攻在你最熟悉的行業(yè),守住龍頭股組合,從而更能應(yīng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和人性的弱點(diǎn),增加確定性。

好的投資體系從改變認(rèn)知或者理念開(kāi)始。你首先得問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題,想從美港股里賺什么錢?陳海濤認(rèn)為,“如果我們不是像索羅斯那么厲害,就不要想著賺差價(jià),而是學(xué)會(huì)跟公司一起成長(zhǎng),一起賺公司分紅的錢,那我們是分享共贏的,我們可以一起賺,而不是相互博弈,例如我們可以一起跟著老虎證券賺錢。”

賺市場(chǎng)的錢則很難。他剛描述的共贏局面,會(huì)變成你我的較量。“在你睡覺(jué)的時(shí)候我把它做空,用一個(gè)小票就可以讓你爆倉(cāng)。”你可能需要改變認(rèn)知,懂得放棄一些錢。

不難發(fā)現(xiàn),陳海濤相信價(jià)值投資,堅(jiān)持長(zhǎng)期主義。投資方法也圍繞這一理念展開(kāi),他總結(jié)起來(lái)就是一句話,“跟時(shí)代,看供求,選成長(zhǎng),抓龍頭。”活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng),他具體介紹了其中兩個(gè)方面:一是,分散多個(gè)行業(yè),長(zhǎng)期持有龍頭公司;二是,深度挖掘科技股。

龍頭企業(yè)是好的投資標(biāo)的。它們的成長(zhǎng)速度快于行業(yè)平均,競(jìng)爭(zhēng)力也更強(qiáng)“你隨便拿一個(gè)業(yè)績(jī)、利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度,包括過(guò)去十年的利潤(rùn)和現(xiàn)在的利潤(rùn),龍頭股都增長(zhǎng)很好。”但也有例外,需要留心。例如,“興業(yè)銀行是同業(yè)之王,它很多貸款投放到房地產(chǎn),但是前幾年開(kāi)始遏制銀行同業(yè)業(yè)務(wù),這種杠桿很危險(xiǎn),所以興業(yè)銀行后來(lái)就變普通了”。

龍頭企業(yè)還更能抗風(fēng)險(xiǎn)。“當(dāng)疫情來(lái)了,當(dāng)去杠桿時(shí),它們有錢。龍頭公司不是說(shuō)漲得好的公司,而是競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的公司。”

在陳海濤看來(lái),龍頭股組合是很好的投資防守工具。“如果我們沒(méi)有發(fā)現(xiàn)明確的像老虎證券這種好機(jī)會(huì)的時(shí)候,這種分散在不同行業(yè)的龍頭股組合,只要沒(méi)加杠桿,想虧錢都難。”另外,你還得留意到行業(yè)變遷。一般來(lái)說(shuō),老化的夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)要從組合里踢掉它,換一個(gè)行業(yè)和相對(duì)應(yīng)的公司。

除了龍頭股組合策略之外,科技大公司出身的陳海濤還很看好科技股。“我回顧2010年元旦到現(xiàn)在漲幅最好的知名企業(yè),11年超過(guò)11倍的公司,基本上全是科技股。”但他認(rèn)為,每個(gè)時(shí)代的科技股并不一樣,要觀察時(shí)代的發(fā)展脈絡(luò)。例如,“美國(guó)100年前的科技股是鐵路股,后來(lái)是汽車,再后來(lái)是電腦、手機(jī)?,F(xiàn)在可能是新能源汽車或者太陽(yáng)能。”

但要找到代表未來(lái)的科技賽道和公司并不容易。他分享了三大策略深挖科技股:“一是,科技股變化很快,馬太效應(yīng)強(qiáng),贏者通吃,不要撿便宜;二是,要跟時(shí)代,投資空間巨大的賽代,看不清時(shí),分散投幾家;三是,投共享分權(quán)的老板,因?yàn)榭萍紕?chuàng)新需要激發(fā)團(tuán)隊(duì)的活力。”

這一整套投資體系下,陳海濤最后談到了對(duì)科技行業(yè)的市場(chǎng)看法。“我們這個(gè)時(shí)代,最重要的是讓我們變聰明的人工智能和讓我們變強(qiáng)大的新能源。”

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