Diamond Equity Research，一家專(zhuān)業(yè)分析全球小型資本上市公司的證券研究機(jī)構(gòu)，近日發(fā)布針對(duì)優(yōu)克聯(lián)集團(tuán)(“優(yōu)克聯(lián)”,NASDAQ: UCL)的研報(bào)。這篇研報(bào)持續(xù)看好優(yōu)克聯(lián)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，認(rèn)為優(yōu)克聯(lián)身處“蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)”的行業(yè)，同時(shí)有著強(qiáng)大的研發(fā)能力、專(zhuān)利技術(shù)，以及經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)，因此給予23美元的目標(biāo)價(jià)。相比最近9.5美元左右的股價(jià)，這意味著優(yōu)克聯(lián)擁有超過(guò)140%的上漲空間。
優(yōu)克聯(lián)作為世界上第一個(gè)和領(lǐng)先的移動(dòng)數(shù)據(jù)流量共享市場(chǎng)，Diamond Equity Research將其定位于互聯(lián)網(wǎng)通信SaaS平臺(tái)的高科技全球服務(wù)公司，并對(duì)標(biāo)Slack、Zoom、Five9、RingCentral等大眾所熟知的PaaS和SaaS企業(yè)。
報(bào)告認(rèn)為，基于優(yōu)克聯(lián)在PaaS和SaaS平臺(tái)方面的獨(dú)特價(jià)值和核心競(jìng)爭(zhēng)力，目前的企業(yè)價(jià)值嚴(yán)重低估，應(yīng)該向上述同類(lèi)美股公司14.33倍的行業(yè)平均值看齊(2021年預(yù)計(jì)平均市值對(duì)收入的倍數(shù))。報(bào)告根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值、可比公司分析模型等不同估值模型綜合計(jì)算，認(rèn)為優(yōu)克聯(lián)的合理股價(jià)應(yīng)該是23美元左右，股價(jià)上升空間很大。
Diamond Equity Research如此看好優(yōu)克聯(lián)，是基于以下幾種催化因素，在推動(dòng)優(yōu)克聯(lián)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
首先，全球移動(dòng)數(shù)據(jù)連接服務(wù)市場(chǎng)在移動(dòng)設(shè)備和互聯(lián)網(wǎng)普及率不斷提高的推動(dòng)下呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。報(bào)告引用Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，全球每位用戶(hù)的移動(dòng)數(shù)據(jù)使用量經(jīng)歷了巨大的增長(zhǎng)，從2014年的0.6 GB/月增長(zhǎng)到2018年的3.9 GB/月，復(fù)合年增長(zhǎng)率為59.7%，預(yù)計(jì)2023年將以37.3%的復(fù)合年增長(zhǎng)率進(jìn)一步增長(zhǎng)到19.0 GB/月。
報(bào)告認(rèn)為，作為在美股上市、全球首個(gè)并領(lǐng)先的移動(dòng)數(shù)據(jù)流量共享平臺(tái)，優(yōu)克聯(lián)在“全球移動(dòng)數(shù)據(jù)連接服務(wù)市場(chǎng)”這個(gè)賽道上已經(jīng)有了非常強(qiáng)大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)壁壘。
第二，優(yōu)克聯(lián)的移動(dòng)數(shù)據(jù)連接服務(wù)，包括“1.0業(yè)務(wù)”(國(guó)際數(shù)據(jù)連接服務(wù)業(yè)務(wù))和“2.0業(yè)務(wù)”(本地?cái)?shù)據(jù)連接服務(wù)業(yè)務(wù))，在全球范圍內(nèi)是一個(gè)龐大且穩(wěn)定增長(zhǎng)的行業(yè)。
雖然受新冠疫情的影響，國(guó)際漫游服務(wù)市場(chǎng)造成了嚴(yán)重影響。但隨著新冠疫苗的全面接種，將加速?lài)?guó)際旅游業(yè)的復(fù)蘇。報(bào)告認(rèn)為2022年漫游服務(wù)市場(chǎng)將迎來(lái)反彈，屆時(shí)作為中國(guó)出境旅客國(guó)際漫游最大的便攜式WiFi服務(wù)提供商，2018年達(dá)到41.0%市場(chǎng)份額的優(yōu)克聯(lián)，將迎來(lái)業(yè)績(jī)的復(fù)蘇。
與此同時(shí)，本地移動(dòng)數(shù)據(jù)連接服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模龐大。2018年全球本地?cái)?shù)據(jù)連接服務(wù)市場(chǎng)約8200億美元。報(bào)告預(yù)計(jì)到2023年，本地移動(dòng)數(shù)據(jù)連接服務(wù)收入將以7.0%的復(fù)合年增長(zhǎng)率進(jìn)一步增長(zhǎng)至1.1萬(wàn)億美元，這為優(yōu)克聯(lián)提供了巨大機(jī)會(huì)。
根據(jù)年報(bào)顯示，目前優(yōu)克聯(lián)的本地移動(dòng)數(shù)據(jù)連接服務(wù)，在中國(guó)、日本、東南亞、美國(guó)、歐洲等市場(chǎng)的發(fā)展勢(shì)頭非常搶眼。在國(guó)內(nèi)，優(yōu)克聯(lián)與多個(gè)知名手機(jī)品牌形成合作，以軟件+資源賦能的形式，提升用戶(hù)在全球移動(dòng)數(shù)據(jù)使用體驗(yàn);B端商業(yè)應(yīng)用向包括運(yùn)營(yíng)商和不同的企業(yè)合作伙伴等，比如與日本的NTT、中國(guó)聯(lián)通深圳、中車(chē)互聯(lián)運(yùn)力等運(yùn)營(yíng)商和企業(yè)伙伴達(dá)成戰(zhàn)略合作，幫助實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)連接，更好地為合作伙伴提升他們的服務(wù)和業(yè)務(wù)需求。按照規(guī)劃，優(yōu)克聯(lián)正在與全球更多的MNOs、MVNOs，以及其他業(yè)務(wù)合作伙伴建立聯(lián)盟，推進(jìn)更多服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)合作，尋找更多的商業(yè)機(jī)會(huì)，比如移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)程辦公和教育，以及5G云服務(wù)等機(jī)會(huì)。
Diamond Equity Research認(rèn)為，鑒于不斷提高的移動(dòng)設(shè)備普及率、國(guó)際旅行的逐步恢復(fù)等外部利好，以及優(yōu)克聯(lián)積極的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略，未來(lái)幾年業(yè)績(jī)將會(huì)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。尤其是隨著5G應(yīng)用的增長(zhǎng)，優(yōu)克聯(lián)憑借其先進(jìn)的云卡技術(shù)和HyperConn(超級(jí)連接)等技術(shù)儲(chǔ)備、獨(dú)特的商業(yè)模式以及經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)，將能夠很好地占領(lǐng)市場(chǎng)。因此報(bào)告認(rèn)為，優(yōu)克聯(lián)目前股價(jià)被低估，預(yù)計(jì)有較大上升空間。
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