股票期權(quán)是目前最常見的激勵(lì)形式，富途證券ESOP了解到，很多新經(jīng)濟(jì)企業(yè)對(duì)于常見的員工激勵(lì)方式不太了解?它們之間的區(qū)別是什么?為什么大部分企業(yè)會(huì)優(yōu)先選擇期權(quán)?
據(jù)富途安逸ESOP邀請(qǐng)到的上海澄明則正律師事務(wù)所合伙人李勤律師稱，不同于人民幣架構(gòu)企業(yè)普遍采用有限合伙企業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行間接激勵(lì)的方式，VIE架構(gòu)企業(yè)的員工激勵(lì)通常會(huì)采用三種方式。
一是股票期權(quán)(Share Option)，公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來一定期限內(nèi)，按照股票期權(quán)協(xié)議約定的行權(quán)條件購買公司股份的權(quán)利。期權(quán)授予對(duì)象。
股票期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在：
1. 股票期權(quán)是一種選擇權(quán)、不是股份本身，激勵(lì)對(duì)象可以行使該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利。較限制性股份而言，公司沒有立即給予激勵(lì)對(duì)象股份及投票權(quán)，因?yàn)槠跈?quán)不享有股份附帶的表決權(quán)、分紅權(quán)等權(quán)利;
2. 具有普適性特點(diǎn)，授予對(duì)象可能是核心員工和高管，也可能是普通員工，甚至是產(chǎn)業(yè)鏈條上下游的業(yè)務(wù)合作伙伴。
股票期權(quán)的缺點(diǎn)主要是：
1. 對(duì)于員工而言，不能即時(shí)享受股東的權(quán)利，存在期權(quán)成熟期、行權(quán)條件等限制;
2. 對(duì)于企業(yè)而言，期權(quán)沒有投票權(quán)，無法作為加強(qiáng)創(chuàng)始人在股東會(huì)上話語權(quán)的工具。
第二種方式是限制性股票(Restricted Share)，公司授予激勵(lì)對(duì)象權(quán)利受到限制的股票，該等股票通常需于等待期結(jié)束后或員工滿足一定的業(yè)績(jī)指標(biāo)后才能恢復(fù)完整的權(quán)利。
除非限制性股票協(xié)議另有約定，限制性股票持有者在受限期內(nèi)可以享有除出售、轉(zhuǎn)讓等處分權(quán)之外的其他權(quán)利，包括表決權(quán)、分紅權(quán)等。
限制性股票一般發(fā)放給創(chuàng)始人和極少數(shù)核心高管，通過獲得額外的表決權(quán)而增加對(duì)股東會(huì)的影響。限制性股票的特點(diǎn)是授予股票，但有鎖定期、拋售數(shù)量限制等。
限制性股票的優(yōu)點(diǎn)主要是激勵(lì)工具的確定性，使得激勵(lì)對(duì)象與投資者的利益掛鉤，關(guān)注企業(yè)的長期增長。
限制性股票缺點(diǎn)有兩方面：
1. 授予激勵(lì)對(duì)象股票的同時(shí)授予了投票權(quán)，增加其對(duì)股東會(huì)的影響力(投票權(quán)委托的除外);若上市前授予對(duì)象過多容易造成股權(quán)分散不利于公司治理。
2. 被激勵(lì)對(duì)象已實(shí)際擁有股票，對(duì)企業(yè)而言能夠施加的影響或約束有限。
限制性股票單位的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單明了風(fēng)險(xiǎn)小，RSU直接關(guān)聯(lián)公司股票，公司上市后就可以交易。缺點(diǎn)主要是稅負(fù)較重。一旦公司上市，員工已被分配的RSU就要被征收入稅，具體的稅收政策各地不一樣，此處不展開。
結(jié)合今年美股和港股上市的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)而言，富途安逸ESOP邀請(qǐng)到的上海澄明則正律師事務(wù)所合伙人李勤律師認(rèn)為，大部分境外企業(yè)優(yōu)先采用期權(quán)或期權(quán)與RSU結(jié)合的模式，原因有兩方面：
第一，就實(shí)踐而言，期權(quán)因?yàn)楣芾矸奖?、靈活度高，適用范圍較RS和RSU更為廣泛;如上所述，RSU更適合上市公司或成熟企業(yè)。
第二，限制性股票發(fā)放對(duì)象受到中國法規(guī)對(duì)境內(nèi)居民境外投資的限制需要滿足外匯登記的要求，登記程序繁雜且存在一定的行政費(fèi)用成本，并且公司上市前授予對(duì)象過多容易造成股權(quán)分散不利于公司治理。
因此，中國籍期權(quán)授予對(duì)象在上市前大規(guī)模行權(quán)而直接/間接持股的情況比較罕見。境外公司除向創(chuàng)始人授予限制性股票(創(chuàng)始人需辦理37號(hào)文登記)外，通常對(duì)核心員工和高管采用股票期權(quán)模式，并在期權(quán)計(jì)劃中約定授予的股票期權(quán)在公司上市后才能行權(quán)，行權(quán)的具體問題將在后面的問題中展開。
富途安逸(FUTU I&E)為企業(yè)提供一站式ESOP股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)管理，包括激勵(lì)方案設(shè)計(jì)、稅務(wù)籌劃、信托設(shè)立及行權(quán)落地等全流程服務(wù)。
目前，富途已簽約包括騰訊、小鵬汽車、泡泡瑪特、同程藝龍、騰訊音樂、獵聘、斗魚、中國燃?xì)?、榮昌生物、諾輝健康等超 200 家公司，其中 10 億美金市值/估值以上的公司占比接近40%，是TMT、大消費(fèi)、汽車物流、生物醫(yī)藥等多條賽道頭部企業(yè)的首選服務(wù)商。
富途具有萬人規(guī)模的行權(quán)落地實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過多年打磨，系統(tǒng)穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)流程上的體驗(yàn)日趨極致。此外富途ESOP完善的內(nèi)控管理、安全的運(yùn)行體系和專業(yè)的技術(shù)實(shí)力獲得ISO27001 報(bào)告、SCO1 審計(jì)報(bào)告等多項(xiàng)國際權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)可，充分保障企業(yè)的數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)安全。
全自研的前中后臺(tái)系統(tǒng)，讓富途ESOP股權(quán)激勵(lì)管理靈活性更強(qiáng)、響應(yīng)更快。在公司側(cè)，富途提供專業(yè)高效的管理員系統(tǒng)，讓決策者清晰掌握期權(quán)現(xiàn)狀，便捷管理;在員工側(cè)，可視化的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，讓員工更直接地感受到激勵(lì)的價(jià)值。
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