8月15日，老虎證券舉辦七周年Open Day?，F(xiàn)場多位來自一、二級市場的投資大咖和業(yè)界人士，分享其投資經(jīng)驗(yàn)并與觀眾展開熱烈的交流。道樸資本董事長、全美華人金融協(xié)會會長王紅欣就“財(cái)富自由與未來股票市場的機(jī)遇”發(fā)表演講。
王紅欣指出，財(cái)富是事業(yè)成功的標(biāo)志，卻不是唯一或最重要標(biāo)志，而自由指向健康體魄的精神層面。就如何獲取財(cái)富，王紅欣提煉出五種基本方法：出賣體力、出賣技術(shù)、出賣管理、做資本的擁有者以及做知識的擁有者。其中，知識是更高層次的能力和生產(chǎn)力，知識可以為另外四種方式賦能，是獲取財(cái)富最長遠(yuǎn)、穩(wěn)妥、復(fù)雜的方法。
實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由過程中，王紅欣提出三點(diǎn)建議為投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。首先，高收益必然具有高風(fēng)險(xiǎn)，沒有貪婪便沒有恐懼;其次，投資最大的敵人是自己。王紅欣建議投資者要有風(fēng)險(xiǎn)意識，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下實(shí)現(xiàn)預(yù)期收入最大化，同時(shí)投資者要有自己的研究體系，有了思想理論才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。再次，投資是在時(shí)間維度追求長期復(fù)合收益，實(shí)踐證明，股價(jià)波動(dòng)率越高，長期復(fù)合收益越低。
在全球低利率疊加央行印錢的宏觀背景下，王紅欣認(rèn)為股票投資或?qū)⒊蔀樽詈玫谋Ｖ瞪捣绞?，并長期看好中國市場，原因在于，隨著中國利率市場化、注冊制和退市機(jī)制引入使得資本市場定價(jià)機(jī)制日趨合理，且中國市場是結(jié)構(gòu)性牛市，產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)傾向于公平性、長期性和實(shí)業(yè)行業(yè)，中國金融政策將避免急轉(zhuǎn)彎，更穩(wěn)健。
針對中國股市牛熊轉(zhuǎn)換常態(tài)，王紅欣歸納出三D配置理論進(jìn)行對沖：配置驅(qū)動(dòng)力量不同的資產(chǎn)，如股票、債券、大宗商品、股權(quán)、房地產(chǎn);采用賺錢機(jī)制不同的多種策略，如價(jià)值、成長、量化;配置不同地域資產(chǎn)對沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，如中國、香港、美國、越南。
具體而言，牛熊轉(zhuǎn)換中如何擇時(shí)機(jī)與賽道?王紅欣提出，時(shí)機(jī)方面，當(dāng)有大系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)加大對沖，無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)高倉位運(yùn)作，尋找結(jié)構(gòu)性和個(gè)股機(jī)會。賽道方面，行業(yè)選擇很重要，要對政策風(fēng)險(xiǎn)有高度敏感，努力選擇優(yōu)勝基本面的行業(yè)和個(gè)股。
王紅欣提出，生活在劇變時(shí)代，隨著人均壽命越來越長，我們已有的認(rèn)知和能力不斷被顛覆，持續(xù)學(xué)習(xí)正確的財(cái)富觀至關(guān)重要。王紅欣將其投資信念歸納為以下四點(diǎn)：首先是不做財(cái)富的奴隸，不超過自己的能力半徑，不走出自己的專業(yè)領(lǐng)域。其次慢就是快，堅(jiān)持長期主義，方向?qū)α?，盡心盡力努力走下去就可以。再次是追求小而精，不貪圖大而全。最后王紅欣強(qiáng)調(diào)，要不斷學(xué)習(xí)、與時(shí)俱進(jìn)，認(rèn)識自己的無知是智慧的開始。
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