隨著新經濟高速發(fā)展，日益激烈的市場競爭也對企業(yè)的發(fā)展提出更高要求，而取得核心人才競爭力也將意味著掌握更多的領域話語權。
股權激勵作為一項長期市場化的獎勵機制，已經成為當下企業(yè)吸引和保留人才的主流工具，越來越多的企業(yè)通過采取股權激勵措施來調動人才積極性和推動創(chuàng)新發(fā)展。
但在股權激勵落地實施的過程中，企業(yè)需要關注哪些實際因素?高管團隊股權激勵如何分配更合理?企業(yè)股權激勵的價值如何最大化的傳遞給員工?這些問題都在困擾著企業(yè)。為了幫助企業(yè)解答這些問題，8月12日，由老虎ESOP主辦的以《巧用股權激勵“贏”得人才爭奪戰(zhàn)》為主題的真格基金Portfolio專場閉門分享活動于線上舉行。
老虎ESOP商務合伙人李陽方健與來自不同行業(yè)的60多位企業(yè)創(chuàng)始人、CEO以及企業(yè)內股權激勵管理者，就股權激勵方案設計的關鍵要素及實施管理過程中的實操要點進行深入分享與交流，并表示：股權激勵是鏈接企業(yè)和最優(yōu)秀人才的重要武器，不同發(fā)展階段會有不同的需求和考量維度。企業(yè)需要更專業(yè)地根據企業(yè)發(fā)展全周期不斷調整因企制宜的股權激勵方案。
李陽方健
老虎ESOP商務合伙人
擅長境內外股權激勵架構搭建;有豐富的激勵方案設計、實施到稅籌等全流程實操經驗;曾全程參與小米、知乎等多個企業(yè)ESOP落地實施。
股權激勵諸多難點如何破題？
據不完全統(tǒng)計，2016年至2020年底，A股和港股市場共有2547家公司頒布了3904份股權激勵方案，A股實施過股權激勵的公司占比近40%，今年實行股權激勵的公司數量和規(guī)模有望進一步提升。
讓員工和企業(yè)股東的長期利益保持一致，這是企業(yè)做股權激勵的核心目的，期望員工在跟隨企業(yè)價值成長的同時，發(fā)自內心地負責與擔當。企業(yè)也能通過引入超過當前體量階段的人才，在特定階段實現控制薪酬成本。
但根據調研結果顯示，目前多數企業(yè)在設計方案以及實施股權激勵過程中仍存在諸多問題，而不適合企業(yè)的股權激勵方案不僅不會達到預期效果還會阻礙企業(yè)向好發(fā)展。
高管團隊的經營管理與戰(zhàn)略決策等都直接影響著企業(yè)發(fā)展目標的實現。所以，做好高管團隊股權激勵的合理分配對企業(yè)來說至關重要。
李陽方健表示，除部分創(chuàng)始大股東之外，一般來說大部分新經濟公司的核心高管是主要的激勵對象，通常會消耗30%-50%左右的整體激勵資源。
人才是需要被激勵的，確定激勵對象的原則是依據崗位重要性和貢獻度來判定，考量職位、職級和稀缺性等因素。
以拼多多為例，公司2015年計劃預留5.82億股，2018年計劃預留3.63億股，占美股上市時已發(fā)行股份的比例約21.33%。其中，授予給高管的比例約為已授予數的51.4%。
“企業(yè)在做股權激勵時重點從貢獻和稀缺性兩點出發(fā)，”李陽方健進一步解釋說，“即考慮最核心的崗位和競爭力來自哪里?如果公司人減少80%，哪些人和崗位不可或缺?”
關于是否有必要對股權激勵對象進行實名登記一事，李陽方健則表示，實名登記的模式適用于激勵對象少，且員工相對穩(wěn)定的激勵計劃。
激勵對象根據股權激勵計劃及相關協(xié)議，行權所獲得的股權將以每位激勵對象的名義在工商進行股權登記，激勵員工即成為公司的實名股東，在獲取分紅的同時，還享受著股份持續(xù)溢價帶來的收益。
實名登記的優(yōu)點在于激勵股權實名登記在員工名下，員工歸屬感較強所以激勵效果較好;但弊端是公司對激勵人數、激勵數額等進行調整時，需要進行多次股權變更手續(xù)，程序相對繁瑣，增加了公司工作量。
另外，企業(yè)如何對股權激勵進行定價？李陽方健表示，非上市公司與上市公司的股權激勵定價方式并不相同，而且上市公司股權激勵定價方式還要考慮到上市所在地的政策規(guī)定。
以A股上市公司的限制性股票為例，根據《上市公司股權激勵管理辦法》規(guī)定，限制性股票授予價格不得低于股權激勵計劃草案公布前1個交易日的公司股票交易均價的50%，也不得低于草案公布前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一的50%。
港股股權激勵的政策與A股不盡相同，但也有自身的規(guī)定。
但對于非上市公司來說，股票期權定價的可調節(jié)空間就相對較大，一般建議定價基礎為每股凈資產，如果需要可以在此基礎上給予一定的折扣。
“量體裁衣”是股權激勵至高標準
因企制宜的股權激勵方案要求更懂企業(yè)發(fā)展的“痛點”和“癢點”。
在談到是否可以直接套用其他公司的ESOP方案時，李陽方健認為，股權激勵本身就是動態(tài)調整迭代的過程，好的股權激勵方案一定是“量體裁衣”，股權激勵方案要深度結合公司業(yè)務模式和創(chuàng)始人特征等因素進行設計。
“考慮因素的復雜性使股權激勵方案設計具有一定的專業(yè)難度，絕不能生搬硬套。”李陽方健強調。
“量體裁衣”不難理解，即針對科技、傳媒、生物和醫(yī)藥等不同行業(yè)的企業(yè)，股權激勵方案的設計則要重點考慮公司的商業(yè)模式和業(yè)務等關鍵因素;對于相同行業(yè)，不同發(fā)展階段和架構的企業(yè)來說，企業(yè)規(guī)模、發(fā)展戰(zhàn)略以及股東架構則是股權激勵方案的關鍵參考因素。
設計好激勵方案只是第一步，將設計好的方案實施落地，并伴隨企業(yè)發(fā)展不斷調整，才是股權激勵計劃實踐環(huán)節(jié)的“量體裁衣”。
在股權激勵計劃實施落地過程中，做好對員工的股權激勵培訓，使其保持足夠的配合度至關重要。但實際上，很多企業(yè)仍存在員工對激勵計劃不了解，對股權激勵專業(yè)知識不了解等情況，導致股權激勵的價值無法有效傳遞。
那么，企業(yè)股權激勵的價值如何最大化的傳遞給員工？
“公司可以通過做一些股權激勵宣講培訓去傳遞相關價值信息，讓員工對股權激勵的認知慢慢拉齊。”李陽方健提到，“一般而言，這樣的宣講培訓會由第三方服務機構來負責。”
另一方面，企業(yè)還可通過智能化、可視化、體驗友好的工具，讓員工隨時隨地能夠查看到自己被授予的股權資產情況，提升員工對股權激勵的感知度。
老虎ESOP賦能企業(yè)高效管理股權激勵
作為ESOP市場引領者，老虎ESOP基于對股權激勵業(yè)務發(fā)展的深刻洞察，助力企業(yè)破解股權激勵落地實施中的痛點難點。
一方面，老虎ESOP自研的股權激勵管理系統(tǒng)，可對接企業(yè)內部系統(tǒng)，實現多端口數據整合，有效解決業(yè)務數據孤島問題，企業(yè)可一鍵下載涉及財、稅、薪等系列報表，有效降低數據出錯率，并大幅提高業(yè)務效率，為企業(yè)節(jié)約大量人力及第三方合作成本。
另一方面，老虎ESOP股權激勵系統(tǒng)覆蓋從激勵授予到行權交易的整個ESOP生命周期，企業(yè)可通過系統(tǒng)進行授予、歸屬、行權審核以及稅務管理，實現股權激勵相關數據全面電子化，并銜接上市前數據管理和上市后行權賣出交易。
自成立以來，老虎ESOP已為10萬+企業(yè)員工提供ESOP服務，覆蓋全球30+國家和地區(qū)的超200家公司，客戶托管資產的市值/估值累計超3700億美金。客戶包含已赴美/港/A股上市的企業(yè)，以及諸多處于發(fā)展期和擬IPO的企業(yè)，覆蓋電商消費、醫(yī)療健康、文娛傳媒、汽車交通、企業(yè)服務等30+個行業(yè)。
如今，百年未有之大變局正在加速演進，我國正處在實現中華民族偉大復興的關鍵時期，人才爭奪戰(zhàn)愈發(fā)成為企業(yè)抓住機遇、創(chuàng)新競爭中的重要環(huán)節(jié)。老虎ESOP將通過不斷地升級和迭代，為企業(yè)提供更加專業(yè)、領先的股權激勵服務，助力企業(yè)占據人才優(yōu)勢，搶占時代發(fā)展先機。
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