作為造富利器，股權(quán)激勵的威力早已名聲在外。
在以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)崛起之下，普通人通過股權(quán)激勵實(shí)現(xiàn)財務(wù)自由的案例數(shù)不勝數(shù)。
但并不是拿了股權(quán)激勵就等于高枕無憂了，畢竟股權(quán)激勵在很多情況下并不是免費(fèi)的。所以你拿到的激勵也并不是說一點(diǎn)風(fēng)險都沒有。
那具體到你身上，你拿到的股權(quán)激勵到底需要支付多少錢呢?
老虎證券ESOP通過A股、港股的股權(quán)激勵定價政策，來幫在A股港股上市公司上班的你算算，拿到股權(quán)激勵需要付多少錢。
港股之下，拿股權(quán)激勵的你要付多少錢？
港股的股權(quán)激勵到底需不需要員工付錢，取決于拿到的股權(quán)激勵到底是什么形式。
對于在港股上市公司工作的員工們來說，最常見的股權(quán)激勵方式是期權(quán)與RSU(限制性股票單位)。
首先期權(quán)并不是免費(fèi)的。
老虎證券ESOP了解到港交所方面的規(guī)定，期權(quán)的行使價有確切的限制。
具體的規(guī)定是，行使價至少為下列兩者中的較高者：
(一)有關(guān)證券在期權(quán)授予日期(必須為營業(yè)日)的收市價(以本交易所日報表所載者為準(zhǔn))。
(二)該等證券在期權(quán)授予日期前5個營業(yè)日的平均收市價(收市價同樣以本交易所日報表所載者為準(zhǔn))。若發(fā)行人上市不足5個營業(yè)日，計算行使價時應(yīng)以新發(fā)行價作為上市前營業(yè)日的收市價。
簡單來說，期權(quán)授予價不能低于授予日當(dāng)天的收盤價，也不能比授予日之前5個交易日的平均收盤價低。
港股公司期權(quán)獎勵的最終行權(quán)價格，以上方2個價格中的較高者為準(zhǔn)。
具體來看看，港股上市企業(yè)騰訊是怎么操作的吧。
2021年7月14日，騰訊根據(jù)股權(quán)激勵計劃，新授予了800.44萬股期權(quán)，這部分期權(quán)的最終行權(quán)價為556.5港元/股。
期權(quán)授出當(dāng)天，騰訊的收盤價是556.5港元，前五個交易日的平均收盤價則是541港元。
所以按照規(guī)定，騰訊也就選擇了556.5港元作為此部分期權(quán)的行權(quán)價，全體被激勵人想獲得這800多萬股股份，最終行權(quán)需要支付44.54億港元。
最終的獲益部分則是，行權(quán)且套現(xiàn)后，最終的賣出價與行權(quán)價之間的差額。
相較于期權(quán)，港股公司的另一種常見的股權(quán)激勵方式RSU看起來對被激勵者更加友好。
常規(guī)情況下，RSU基本都是免費(fèi)給予被激勵員工的，一般不需要員工支付對價。
A股之下，股權(quán)激勵確實(shí)需要你掏錢
A股之下的股權(quán)激勵，肯定是需要員工掏錢的。
而且老虎證券ESOP了解到，具體需要被激勵者支付多少錢，還有明文規(guī)定。
我們來看看證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》到底是怎么規(guī)定的。
A股之下的股權(quán)激勵大體分為期權(quán)與限制性股票等2種方式，激勵方式不同，被激勵人員需要支付的成本也不一樣。
先來談?wù)勂跈?quán)。
《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》對A股上市公司股票期權(quán)激勵定價的原文是：
“行權(quán)價格不得低于股票票面金額，且原則上不得低于下列價格較高者：
(一)股權(quán)激勵計劃草案公布前1個交易日的公司股票交易均價;
(二)股權(quán)激勵計劃草案公布前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一。
上市公司采用其他方法確定行權(quán)價格的，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵計劃中對定價依據(jù)及定價方式作出說明。”
劃一下重點(diǎn)就是，A股期權(quán)的行權(quán)價不能低于草案公布前1天的價格，也不能低于之前20個、60個、120個交易日的交易均價之一。
以近期發(fā)布過期權(quán)激勵計劃的A股上市公司海爾智家為例，該公司的激勵公告在7月29日發(fā)布，此前1天海爾智家股票的交易均價為23.79元/股，前20個交易日的交易均價是25.99元/股。
所以海爾智家就以25.99元為標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定了期權(quán)獎勵的行權(quán)價25.99元/股。
這次海爾智家期權(quán)獎勵計劃的總規(guī)模是5100萬股，被激勵員工們想獲得這5100萬股的獎勵，需要支付的成本是13.25億元。
說完期權(quán)，再談?wù)勏拗菩怨善薄?/p>
與期權(quán)相比，A股上市公司限制性股票的授予價有一定的折扣。
這方面《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》的原文規(guī)定是：
“授予價格不得低于股票票面金額，且原則上不得低于下列價格較高者：
(一)股權(quán)激勵計劃草案公布前1個交易日的公司股票交易均價的50%;
(二)股權(quán)激勵計劃草案公布前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一的50%。
上市公司采用其他方法確定限制性股票授予價格的，應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵計劃中對定價依據(jù)及定價方式作出說明。”
敲重點(diǎn)總結(jié)后的干貨就是，A股限制性股票的最低授予價只能參考激勵公告前1日股票交易均價，和前20個、60個、120個交易日均價之一的基礎(chǔ)上，最多打個5折。
不過，目前科創(chuàng)板已經(jīng)打破了限制性股票5折限價。
案例方面可以參考科創(chuàng)板上市的中芯國際，其在今年5月19日發(fā)布了限制性股票激勵計劃草案，授予價為20元/股，是公告前一個交易日股票交易均價的36.46%、前20個交易日的36.21%、前60個交易日的35.37%，前120個交易日的34.54%。
中芯國際此次限制性股票方案總規(guī)模為7565.04萬股，被激勵人想獲得這部分股份，需要支付的總成本為15.13億元。
老虎證券ESOP是老虎證券旗下的核心業(yè)務(wù)單元，目前已成長為國內(nèi)領(lǐng)先的股權(quán)激勵綜合解決方案服務(wù)商，致力于為不同發(fā)展階段的企業(yè)實(shí)施并管理員工股權(quán)激勵持續(xù)賦能，目前已搭建了從方案咨詢設(shè)計、股權(quán)激勵系統(tǒng)管理、稅務(wù)優(yōu)化到在線行權(quán)交易等全生命周期服務(wù)體系，擁有超200人的綜合股權(quán)激勵相關(guān)的人力、法務(wù)、財務(wù)、稅務(wù)四大核心因素的專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊;量體裁衣設(shè)計更適合中國公司的激勵方案，同時自主研發(fā)的股權(quán)激勵管理系統(tǒng)擁有極佳的穩(wěn)定性和安全性，以及依托于強(qiáng)大技術(shù)的快速響應(yīng)及定制化能力，大大提升了企業(yè)管理效率，讓老虎證券ESOP成為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)優(yōu)先選擇的ESOP服務(wù)伙伴。
老虎證券ESOP服務(wù)客戶包含已赴美/港/A股上市的企業(yè)，以及諸多處于創(chuàng)業(yè)期發(fā)展期和擬IPO的企業(yè)?？蛻舾采w醫(yī)療健康、文娛傳媒、汽車交通、企業(yè)服務(wù)、在線教育等30+個行業(yè)。目前累計服務(wù)客戶數(shù)量近200家，為100,000+企業(yè)員工提供ESOP服務(wù)，遍布全球30+國家和地區(qū)。
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