近日，老虎證券發(fā)表研究報(bào)告表示，騰訊的游戲業(yè)務(wù)前景依然樂觀，海外市場(chǎng)布局提速。據(jù)悉，知名美港股券商老虎證券于去年在美國斬獲投研牌照，正努力打造一流的投研能力。
老虎證券投研團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，今年以來，在反壟斷行動(dòng)下，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)已經(jīng)收到反壟斷行政處罰書，但是關(guān)于政策的悲觀預(yù)期和擔(dān)憂正在不斷被消化。老虎證券認(rèn)為，與其他的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)相比，反壟斷法規(guī)對(duì)騰訊的影響比較小。
10月8日，騰訊上線了《英雄聯(lián)盟》手游，引爆一時(shí)輿論，上線首日下載量直沖榜首。老虎證券認(rèn)為，雖然近期版號(hào)發(fā)放暫停，但是《英雄聯(lián)盟》或成為騰訊未來幾個(gè)季度的游戲業(yè)務(wù)支柱。近期未成年人防沉迷成為全社會(huì)關(guān)注焦點(diǎn)，游戲面臨更嚴(yán)格的社會(huì)監(jiān)管，整個(gè)行業(yè)也面臨著新一輪激烈的內(nèi)容競(jìng)爭，但騰訊依然是游戲行業(yè)的龍頭?？缙脚_(tái)游戲也有望加速發(fā)展，而云游戲在過程中起到助力作用，騰訊是國內(nèi)云游戲領(lǐng)先者。
此外，老虎證券還表示，騰訊游戲的國際化，做得比較成功，騰訊海外游戲業(yè)務(wù)已經(jīng)占到騰訊游戲收入的25%。另外騰訊在海外通過一系列收購和投資擁有海量的游戲IP儲(chǔ)備。強(qiáng)大的手游開發(fā)能力也在促進(jìn)海外的快速增長，《絕地求生》手游和《使命召喚》手游背后的開發(fā)者都是騰訊。老虎證券認(rèn)為，騰訊游戲海外市場(chǎng)發(fā)展極具潛力，可以抵消因?yàn)閲鴥?nèi)監(jiān)管和行業(yè)競(jìng)爭等因素造成局限，長期有望貢獻(xiàn)50%的游戲收入。
最后，老虎證券還表示，微信生態(tài)系統(tǒng)的開放不太可能改變騰訊在社交網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的主導(dǎo)地位。微信視頻賬戶的dau已經(jīng)超過3億，這將進(jìn)一步加強(qiáng)微信的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，并有可能成為新的增長點(diǎn)。
本文內(nèi)容選自老虎證券于2021年9月20日向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)布的境外研究報(bào)告，報(bào)告基于證券分析師認(rèn)為可靠的公開信息，不承諾其中數(shù)據(jù)、內(nèi)容的準(zhǔn)確性或完整性。本文所載信息和意見僅供投資者參考，不構(gòu)成對(duì)相關(guān)證券的買賣要約、要約邀請(qǐng)或投資建議。建議投資者在參與本文所涉及公司證券的任何交易前，考慮自己的個(gè)人投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況和特殊需求，并就法律、商業(yè)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)及其他方面咨詢自己的專業(yè)和財(cái)務(wù)顧問。
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