PropTech Link X 富途:股權(quán)激勵設(shè)計到落地避坑全攻略

1月13日,富途攜手PropTech Link聯(lián)合舉辦的「從設(shè)計到落地,股權(quán)激勵避坑全攻略」線上私享會成功舉行。

PropTech Link是由中國金茂、華為發(fā)起,聯(lián)合 DeepTech、明源云、北科建集團、中海物業(yè)等行業(yè)合作伙伴共同成立的地產(chǎn)科技聯(lián)盟。通過鏈接地產(chǎn)商、創(chuàng)新企業(yè)、投資機構(gòu)、高校、產(chǎn)業(yè)方及加速營等全行業(yè),共同推動地產(chǎn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。作為新經(jīng)濟企業(yè)的長期陪伴者,富途攜手投資機構(gòu)、行業(yè)聯(lián)盟等生態(tài)合作伙伴共同為其賦能蓄力。

此次合作的私享會,共有超20位企業(yè)高管參與。私享會上,美邁斯律師事務(wù)所管理合伙人耿科、富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事孫嘯天、富途高級稅務(wù)專家孫婉婧分別分享了對股權(quán)激勵的深刻洞見,并從實操層面講解了如何把握激勵計劃的關(guān)鍵步驟。

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私享會上孫嘯天提到,根據(jù)富途聯(lián)合韋萊韜悅、脈脈發(fā)布的《2021年股權(quán)激勵研究報告》中顯示, 近六成被調(diào)研者所供職的公司擁有股權(quán)激勵計劃,意味著越來越多的企業(yè)開始認可股權(quán)激勵在公司經(jīng)營發(fā)展中所扮演的重要角色。

事實上,在企業(yè)全生命周期中股權(quán)激勵作為一種長效的激勵機制貫穿始終。企業(yè)在不同階段所需關(guān)注重點各有不同,通常需要匹配公司長期發(fā)展規(guī)劃和人力規(guī)模規(guī)劃等因素,動態(tài)調(diào)整激勵計劃的設(shè)計和實施。

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根據(jù)富途以往的經(jīng)驗來看,孫嘯天總結(jié)道,在創(chuàng)業(yè)初期,由于公司人數(shù)少,工作狀態(tài)比較清晰,激勵對象的選擇以及授予數(shù)量可以按照激勵對象的重要性及貢獻程度來決定。等公司發(fā)展到成長期或中后期,則需要用科學的方法去計算激勵的數(shù)量以及行權(quán)成本。同時,要進行期權(quán)池的調(diào)整,并重點關(guān)注、完善退出機制。

而從激勵工具的選擇上來看,未上市企業(yè)一般都會選擇期權(quán),這是因為股票期權(quán)在實際操作中是最靈活的,少部分公司會同時授予期權(quán)和限制性股票。 企業(yè)上市后期權(quán)和限制性股票有逐漸替代和轉(zhuǎn)化的過程,股票期權(quán)越來越少,限制性股票占比越來越高。

但孫嘯天依然強調(diào),股權(quán)激勵機制需要根據(jù)企業(yè)的具體情況量體裁衣,并與后續(xù)企業(yè)選擇的上市路徑相配合,才能最大程度上發(fā)揮股權(quán)激勵的效果。

02

作為一家歷史悠久、行業(yè)領(lǐng)先的國際律師事務(wù)所,美邁斯在股權(quán)激勵及境外上市方面具有相當豐富的經(jīng)驗。此次私享會上,美邁斯北京辦公室管理合伙人耿科為大家梳理比較了不同股權(quán)激勵計劃的特點及適合的企業(yè)類型。

一般情況下,常見的股權(quán)激勵計劃分為以下三種:

| 股份獎勵計劃

上市公司授予或者大股東贈予激勵對象公司股票,在滿足一定業(yè)績和期限等條件后,激勵對象可出售股份或繼續(xù)持有該股份。

| 期權(quán)計劃

上市公司授予激勵對象一定數(shù)量期權(quán),賦予其于特定期限內(nèi)以一定股權(quán)價格購買上市公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。

| 股票增值權(quán)計劃

上市公司授予激勵對象在一定時期和條件下,獲得規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來收益的權(quán)利,激勵對象的收益是股票市場價格與增值權(quán)規(guī)定的股權(quán)價格的差額。

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股權(quán)獎勵計劃相對穩(wěn)健,上市后股份獎勵若以市價授予,則不會產(chǎn)生稀釋效應。期權(quán)計劃則更加靈活,它鼓勵增長分享增值的特性正好符合了公司追求增長的發(fā)展階段和導向。股票增值權(quán)計劃則是一種現(xiàn)金類激勵,從企業(yè)層面考慮,現(xiàn)金類的激勵工具不會影響公司的總資本與股權(quán)結(jié)構(gòu),股東的控制權(quán)也不會受到影響,多見于一些H股公司案例。

以上三種激勵計劃并無絕對的優(yōu)劣之分,關(guān)鍵在于適用的激勵場景不同。 同時,耿科表示企業(yè)在選擇股權(quán)激勵計劃時,也需要結(jié)合上市路徑、信托搭建、員工行權(quán)等其他場景進行綜合考量,避免增加后續(xù)的運營摩擦和隱形成本。

03

另一方面,股權(quán)激勵中涉及的稅務(wù)繳納問題也是很多企業(yè)關(guān)心的重點。富途高級稅務(wù)專家孫婉婧提到,由于忽視了行權(quán)落地階段的員工納稅問題而導致激勵效果大打折扣的企業(yè)不在少數(shù)。

以股票期權(quán)為例,企業(yè)要明晰四個重要的時間節(jié)點: 授予日,得權(quán)日,行權(quán)日,出售日。 其中比較重要的是兩個節(jié)點。第一是行權(quán)日,指的是員工真正行使權(quán)利買入股票的這一天。

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行權(quán)日是第一個納稅的節(jié)點 ,員工需要根據(jù)行權(quán)日當天的每股市價減去員工取得該股票期權(quán)支付的每股行權(quán)價,再乘以股票數(shù)量就等于員工所得到的收益。這份收益需要按照“工資、薪金所得”進行納稅,按檔計稅,全年累計,稅率為3%-45%。

第二個重要節(jié)點是售出日, 指的是股票真正屬于員工后,員工在市場上賣出股票的那一天。員工出售后獲得的收益需要按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”納稅,稅率是20%。

對應地,不同的激勵工具由于獲取激勵收益的方式和時間節(jié)點不同,也需要明確對應的納稅時點。

此外,私享會上孫婉婧還為大家講解了去年國家稅務(wù)總局發(fā)布的“69號文”中股權(quán)激勵的相關(guān)條例。該條例要求企業(yè)只要計劃實施股權(quán)激勵,就應該在 決定實施股權(quán)激勵的次月15日前 ,向主管稅務(wù)機關(guān)報送《股權(quán)激勵情況報告表》。股權(quán)激勵計劃已經(jīng)實施但尚未執(zhí)行完畢的,應該在 2021年底 之前向稅務(wù)機關(guān)補充報送《股權(quán)激勵情況報告表》及相關(guān)材料。

可以看出,在股權(quán)激勵越來越普遍的情況下,相應的法律條規(guī)也逐漸完善清晰,操作指引也更加規(guī)范。

結(jié)語

除了上述內(nèi)容外,私享會三位演講嘉賓還與參會嘉賓積極互動,在激勵工具、授予節(jié)奏、員工信托搭建等問題上都給予了詳盡的回答。

總的來說,此次私享會結(jié)合三地市場的不同案例,深度挖掘了從方案設(shè)計到行權(quán)落地中的激勵痛點,從而幫助企業(yè)和員工能更深入了解各個階段的激勵計劃的安排。

嘉賓介紹

▎耿科,美邁斯北京辦公室管理合伙人

中國資本市場業(yè)務(wù)的主管律師, 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域涵蓋資本市場、公司及并購、私募股權(quán)融資、生命科學與醫(yī)療健康等,并為各種行業(yè)的客戶提供咨詢和法律服務(wù)。擁有生物化學和法學雙博士學位,協(xié)助了眾多生命科學和醫(yī)療健康等企業(yè)完成其海外上市的目標。近期被國際知名法律評級機構(gòu)《錢伯斯大中華區(qū)指南》認可并推薦,也被《商法》雜志的“A-List”連續(xù)評為2020和2021年中國100位頂級外國律師之一。

▎孫嘯天,富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事

畢業(yè)于香港城市大學,現(xiàn)任富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事。在香港有多年金融行業(yè)經(jīng)驗,熟悉相關(guān)市場的監(jiān)管和運作,對境外IPO、ESOP全流程實踐有深刻理解。主導參與多個行業(yè)頭部企業(yè)服務(wù)項目,如快手 (1024.HK)、京東物流(2618.HK )、Boss直聘(BZ.US)等。

▎孫婉婧,富途高級稅務(wù)專家

香港理工大學會計碩士,CICPA(中國注冊會計師),HKICPA(香港注冊會計師),CIA(國際注冊內(nèi)部審計師),擁有6年多個人所得稅處理經(jīng)驗。在加入富途前,曾就職于四大會計師事務(wù)所,從事個人所得稅合規(guī)申報、匯算清繳、規(guī)劃咨詢等業(yè)務(wù)。對中國大陸、中國香港和美國等國家或地區(qū)的個人所得稅政策有豐富的經(jīng)驗。

富途企業(yè)服務(wù)為企業(yè)提供一站式ESOP股權(quán)/期權(quán)激勵管理,包括ESOP股權(quán)激勵方案設(shè)計、合規(guī)咨詢、信托設(shè)立及行權(quán)落地等全流程服務(wù)。

目前,富途已簽約包括騰訊、小鵬汽車、泡泡瑪特、同程藝龍、騰訊音樂、獵聘、斗魚、中國燃氣、榮昌生物、諾輝健康等超300家公司,是TMT、大消費、汽車物流、生物醫(yī)藥等多條賽道頭部企業(yè)的首選服務(wù)商。

富途具有萬人規(guī)模的行權(quán)落地實踐經(jīng)驗,經(jīng)過多年打磨,富途ESOP系統(tǒng)穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)流程上的體驗日趨極致。此外富途ESOP完善的內(nèi)控管理、安全的運行體系和專業(yè)的技術(shù)實力獲得ISO27001 報告、SCO1 審計報告等多項國際權(quán)威標準認可,充分保障企業(yè)的數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)安全。

全自研的前中后臺系統(tǒng),讓富途ESOP股權(quán)激勵管理靈活性更強、響應更快。在公司側(cè),富途ESOP提供專業(yè)高效的管理員系統(tǒng),讓決策者清晰掌握期權(quán)現(xiàn)狀,便捷管理;在員工側(cè),富途ESOP以可視化的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng),讓員工更直接地感受到激勵的價值。

更多內(nèi)容請訪問富途企業(yè)服務(wù)官網(wǎng)富途安逸,獲得更多ESOP股權(quán)激勵、港股美股IPO分銷、投資者關(guān)系管理與PR等相關(guān)信息。

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