1月13日，富途攜手PropTech Link聯(lián)合舉辦的「從設(shè)計到落地，股權(quán)激勵避坑全攻略」線上私享會成功舉行。
PropTech Link是由中國金茂、華為發(fā)起，聯(lián)合 DeepTech、明源云、北科建集團、中海物業(yè)等行業(yè)合作伙伴共同成立的地產(chǎn)科技聯(lián)盟。通過鏈接地產(chǎn)商、創(chuàng)新企業(yè)、投資機構(gòu)、高校、產(chǎn)業(yè)方及加速營等全行業(yè)，共同推動地產(chǎn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。作為新經(jīng)濟企業(yè)的長期陪伴者，富途攜手投資機構(gòu)、行業(yè)聯(lián)盟等生態(tài)合作伙伴共同為其賦能蓄力。
此次合作的私享會，共有超20位企業(yè)高管參與。私享會上，美邁斯律師事務(wù)所管理合伙人耿科、富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事孫嘯天、富途高級稅務(wù)專家孫婉婧分別分享了對股權(quán)激勵的深刻洞見，并從實操層面講解了如何把握激勵計劃的關(guān)鍵步驟。
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私享會上孫嘯天提到，根據(jù)富途聯(lián)合韋萊韜悅、脈脈發(fā)布的《2021年股權(quán)激勵研究報告》中顯示， 近六成被調(diào)研者所供職的公司擁有股權(quán)激勵計劃，意味著越來越多的企業(yè)開始認可股權(quán)激勵在公司經(jīng)營發(fā)展中所扮演的重要角色。
事實上，在企業(yè)全生命周期中股權(quán)激勵作為一種長效的激勵機制貫穿始終。企業(yè)在不同階段所需關(guān)注重點各有不同，通常需要匹配公司長期發(fā)展規(guī)劃和人力規(guī)模規(guī)劃等因素，動態(tài)調(diào)整激勵計劃的設(shè)計和實施。
根據(jù)富途以往的經(jīng)驗來看，孫嘯天總結(jié)道，在創(chuàng)業(yè)初期，由于公司人數(shù)少，工作狀態(tài)比較清晰，激勵對象的選擇以及授予數(shù)量可以按照激勵對象的重要性及貢獻程度來決定。等公司發(fā)展到成長期或中后期，則需要用科學的方法去計算激勵的數(shù)量以及行權(quán)成本。同時，要進行期權(quán)池的調(diào)整，并重點關(guān)注、完善退出機制。
而從激勵工具的選擇上來看，未上市企業(yè)一般都會選擇期權(quán)，這是因為股票期權(quán)在實際操作中是最靈活的，少部分公司會同時授予期權(quán)和限制性股票。 企業(yè)上市后期權(quán)和限制性股票有逐漸替代和轉(zhuǎn)化的過程，股票期權(quán)越來越少，限制性股票占比越來越高。
但孫嘯天依然強調(diào)，股權(quán)激勵機制需要根據(jù)企業(yè)的具體情況量體裁衣，并與后續(xù)企業(yè)選擇的上市路徑相配合，才能最大程度上發(fā)揮股權(quán)激勵的效果。
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作為一家歷史悠久、行業(yè)領(lǐng)先的國際律師事務(wù)所，美邁斯在股權(quán)激勵及境外上市方面具有相當豐富的經(jīng)驗。此次私享會上，美邁斯北京辦公室管理合伙人耿科為大家梳理比較了不同股權(quán)激勵計劃的特點及適合的企業(yè)類型。
一般情況下，常見的股權(quán)激勵計劃分為以下三種：
| 股份獎勵計劃
上市公司授予或者大股東贈予激勵對象公司股票，在滿足一定業(yè)績和期限等條件后，激勵對象可出售股份或繼續(xù)持有該股份。
| 期權(quán)計劃
上市公司授予激勵對象一定數(shù)量期權(quán)，賦予其于特定期限內(nèi)以一定股權(quán)價格購買上市公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。
| 股票增值權(quán)計劃
上市公司授予激勵對象在一定時期和條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來收益的權(quán)利，激勵對象的收益是股票市場價格與增值權(quán)規(guī)定的股權(quán)價格的差額。
股權(quán)獎勵計劃相對穩(wěn)健，上市后股份獎勵若以市價授予，則不會產(chǎn)生稀釋效應。期權(quán)計劃則更加靈活，它鼓勵增長分享增值的特性正好符合了公司追求增長的發(fā)展階段和導向。股票增值權(quán)計劃則是一種現(xiàn)金類激勵，從企業(yè)層面考慮，現(xiàn)金類的激勵工具不會影響公司的總資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)，股東的控制權(quán)也不會受到影響，多見于一些H股公司案例。
以上三種激勵計劃并無絕對的優(yōu)劣之分，關(guān)鍵在于適用的激勵場景不同。 同時，耿科表示企業(yè)在選擇股權(quán)激勵計劃時，也需要結(jié)合上市路徑、信托搭建、員工行權(quán)等其他場景進行綜合考量，避免增加后續(xù)的運營摩擦和隱形成本。
03
另一方面，股權(quán)激勵中涉及的稅務(wù)繳納問題也是很多企業(yè)關(guān)心的重點。富途高級稅務(wù)專家孫婉婧提到，由于忽視了行權(quán)落地階段的員工納稅問題而導致激勵效果大打折扣的企業(yè)不在少數(shù)。
以股票期權(quán)為例，企業(yè)要明晰四個重要的時間節(jié)點： 授予日，得權(quán)日，行權(quán)日，出售日。 其中比較重要的是兩個節(jié)點。第一是行權(quán)日，指的是員工真正行使權(quán)利買入股票的這一天。
行權(quán)日是第一個納稅的節(jié)點 ，員工需要根據(jù)行權(quán)日當天的每股市價減去員工取得該股票期權(quán)支付的每股行權(quán)價，再乘以股票數(shù)量就等于員工所得到的收益。這份收益需要按照“工資、薪金所得”進行納稅，按檔計稅，全年累計，稅率為3%-45%。
第二個重要節(jié)點是售出日， 指的是股票真正屬于員工后，員工在市場上賣出股票的那一天。員工出售后獲得的收益需要按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”納稅，稅率是20%。
對應地，不同的激勵工具由于獲取激勵收益的方式和時間節(jié)點不同，也需要明確對應的納稅時點。
此外，私享會上孫婉婧還為大家講解了去年國家稅務(wù)總局發(fā)布的“69號文”中股權(quán)激勵的相關(guān)條例。該條例要求企業(yè)只要計劃實施股權(quán)激勵，就應該在 決定實施股權(quán)激勵的次月15日前 ，向主管稅務(wù)機關(guān)報送《股權(quán)激勵情況報告表》。股權(quán)激勵計劃已經(jīng)實施但尚未執(zhí)行完畢的，應該在 2021年底 之前向稅務(wù)機關(guān)補充報送《股權(quán)激勵情況報告表》及相關(guān)材料。
可以看出，在股權(quán)激勵越來越普遍的情況下，相應的法律條規(guī)也逐漸完善清晰，操作指引也更加規(guī)范。
結(jié)語
除了上述內(nèi)容外，私享會三位演講嘉賓還與參會嘉賓積極互動，在激勵工具、授予節(jié)奏、員工信托搭建等問題上都給予了詳盡的回答。
總的來說，此次私享會結(jié)合三地市場的不同案例，深度挖掘了從方案設(shè)計到行權(quán)落地中的激勵痛點，從而幫助企業(yè)和員工能更深入了解各個階段的激勵計劃的安排。
嘉賓介紹
▎耿科，美邁斯北京辦公室管理合伙人
中國資本市場業(yè)務(wù)的主管律師， 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域涵蓋資本市場、公司及并購、私募股權(quán)融資、生命科學與醫(yī)療健康等，并為各種行業(yè)的客戶提供咨詢和法律服務(wù)。擁有生物化學和法學雙博士學位，協(xié)助了眾多生命科學和醫(yī)療健康等企業(yè)完成其海外上市的目標。近期被國際知名法律評級機構(gòu)《錢伯斯大中華區(qū)指南》認可并推薦，也被《商法》雜志的“A-List”連續(xù)評為2020和2021年中國100位頂級外國律師之一。
▎孫嘯天，富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事
畢業(yè)于香港城市大學，現(xiàn)任富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事。在香港有多年金融行業(yè)經(jīng)驗，熟悉相關(guān)市場的監(jiān)管和運作，對境外IPO、ESOP全流程實踐有深刻理解。主導參與多個行業(yè)頭部企業(yè)服務(wù)項目，如快手 (1024.HK)、京東物流(2618.HK )、Boss直聘(BZ.US)等。
▎孫婉婧，富途高級稅務(wù)專家
香港理工大學會計碩士，CICPA(中國注冊會計師)，HKICPA(香港注冊會計師)，CIA(國際注冊內(nèi)部審計師)，擁有6年多個人所得稅處理經(jīng)驗。在加入富途前，曾就職于四大會計師事務(wù)所，從事個人所得稅合規(guī)申報、匯算清繳、規(guī)劃咨詢等業(yè)務(wù)。對中國大陸、中國香港和美國等國家或地區(qū)的個人所得稅政策有豐富的經(jīng)驗。
富途企業(yè)服務(wù)為企業(yè)提供一站式ESOP股權(quán)/期權(quán)激勵管理，包括ESOP股權(quán)激勵方案設(shè)計、合規(guī)咨詢、信托設(shè)立及行權(quán)落地等全流程服務(wù)。
目前，富途已簽約包括騰訊、小鵬汽車、泡泡瑪特、同程藝龍、騰訊音樂、獵聘、斗魚、中國燃氣、榮昌生物、諾輝健康等超300家公司，是TMT、大消費、汽車物流、生物醫(yī)藥等多條賽道頭部企業(yè)的首選服務(wù)商。
富途具有萬人規(guī)模的行權(quán)落地實踐經(jīng)驗，經(jīng)過多年打磨，富途ESOP系統(tǒng)穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)流程上的體驗日趨極致。此外富途ESOP完善的內(nèi)控管理、安全的運行體系和專業(yè)的技術(shù)實力獲得ISO27001 報告、SCO1 審計報告等多項國際權(quán)威標準認可，充分保障企業(yè)的數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)安全。
全自研的前中后臺系統(tǒng)，讓富途ESOP股權(quán)激勵管理靈活性更強、響應更快。在公司側(cè)，富途ESOP提供專業(yè)高效的管理員系統(tǒng)，讓決策者清晰掌握期權(quán)現(xiàn)狀，便捷管理;在員工側(cè)，富途ESOP以可視化的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，讓員工更直接地感受到激勵的價值。
更多內(nèi)容請訪問富途企業(yè)服務(wù)官網(wǎng)富途安逸，獲得更多ESOP股權(quán)激勵、港股美股IPO分銷、投資者關(guān)系管理與PR等相關(guān)信息。
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