1月13日，富途攜手PropTech Link聯(lián)合舉辦的「從設(shè)計(jì)到落地，股權(quán)激勵(lì)避坑全攻略」線(xiàn)上私享會(huì)成功舉行。
PropTech Link是由中國(guó)金茂、華為發(fā)起，聯(lián)合 DeepTech、明源云、北科建集團(tuán)、中海物業(yè)等行業(yè)合作伙伴共同成立的地產(chǎn)科技聯(lián)盟。通過(guò)鏈接地產(chǎn)商、創(chuàng)新企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、高校、產(chǎn)業(yè)方及加速營(yíng)等全行業(yè)，共同推動(dòng)地產(chǎn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。作為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的長(zhǎng)期陪伴者，富途攜手投資機(jī)構(gòu)、行業(yè)聯(lián)盟等生態(tài)合作伙伴共同為其賦能蓄力。
此次合作的私享會(huì)，共有超20位企業(yè)高管參與。私享會(huì)上，美邁斯律師事務(wù)所管理合伙人耿科、富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事孫嘯天、富途高級(jí)稅務(wù)專(zhuān)家孫婉婧分別分享了對(duì)股權(quán)激勵(lì)的深刻洞見(jiàn)，并從實(shí)操層面講解了如何把握激勵(lì)計(jì)劃的關(guān)鍵步驟。
01
私享會(huì)上孫嘯天提到，根據(jù)富途聯(lián)合韋萊韜悅、脈脈發(fā)布的《2021年股權(quán)激勵(lì)研究報(bào)告》中顯示， 近六成被調(diào)研者所供職的公司擁有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，意味著越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始認(rèn)可股權(quán)激勵(lì)在公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展中所扮演的重要角色。
事實(shí)上，在企業(yè)全生命周期中股權(quán)激勵(lì)作為一種長(zhǎng)效的激勵(lì)機(jī)制貫穿始終。企業(yè)在不同階段所需關(guān)注重點(diǎn)各有不同，通常需要匹配公司長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和人力規(guī)模規(guī)劃等因素，動(dòng)態(tài)調(diào)整激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)和實(shí)施。
根據(jù)富途以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，孫嘯天總結(jié)道，在創(chuàng)業(yè)初期，由于公司人數(shù)少，工作狀態(tài)比較清晰，激勵(lì)對(duì)象的選擇以及授予數(shù)量可以按照激勵(lì)對(duì)象的重要性及貢獻(xiàn)程度來(lái)決定。等公司發(fā)展到成長(zhǎng)期或中后期，則需要用科學(xué)的方法去計(jì)算激勵(lì)的數(shù)量以及行權(quán)成本。同時(shí)，要進(jìn)行期權(quán)池的調(diào)整，并重點(diǎn)關(guān)注、完善退出機(jī)制。
而從激勵(lì)工具的選擇上來(lái)看，未上市企業(yè)一般都會(huì)選擇期權(quán)，這是因?yàn)楣善逼跈?quán)在實(shí)際操作中是最靈活的，少部分公司會(huì)同時(shí)授予期權(quán)和限制性股票。 企業(yè)上市后期權(quán)和限制性股票有逐漸替代和轉(zhuǎn)化的過(guò)程，股票期權(quán)越來(lái)越少，限制性股票占比越來(lái)越高。
但孫嘯天依然強(qiáng)調(diào)，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制需要根據(jù)企業(yè)的具體情況量體裁衣，并與后續(xù)企業(yè)選擇的上市路徑相配合，才能最大程度上發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的效果。
02
作為一家歷史悠久、行業(yè)領(lǐng)先的國(guó)際律師事務(wù)所，美邁斯在股權(quán)激勵(lì)及境外上市方面具有相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)。此次私享會(huì)上，美邁斯北京辦公室管理合伙人耿科為大家梳理比較了不同股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的特點(diǎn)及適合的企業(yè)類(lèi)型。
一般情況下，常見(jiàn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃分為以下三種：
| 股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃
上市公司授予或者大股東贈(zèng)予激勵(lì)對(duì)象公司股票，在滿(mǎn)足一定業(yè)績(jī)和期限等條件后，激勵(lì)對(duì)象可出售股份或繼續(xù)持有該股份。
| 期權(quán)計(jì)劃
上市公司授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量期權(quán)，賦予其于特定期限內(nèi)以一定股權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)上市公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。
| 股票增值權(quán)計(jì)劃
上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在一定時(shí)期和條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來(lái)收益的權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象的收益是股票市場(chǎng)價(jià)格與增值權(quán)規(guī)定的股權(quán)價(jià)格的差額。
股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃相對(duì)穩(wěn)健，上市后股份獎(jiǎng)勵(lì)若以市價(jià)授予，則不會(huì)產(chǎn)生稀釋效應(yīng)。期權(quán)計(jì)劃則更加靈活，它鼓勵(lì)增長(zhǎng)分享增值的特性正好符合了公司追求增長(zhǎng)的發(fā)展階段和導(dǎo)向。股票增值權(quán)計(jì)劃則是一種現(xiàn)金類(lèi)激勵(lì)，從企業(yè)層面考慮，現(xiàn)金類(lèi)的激勵(lì)工具不會(huì)影響公司的總資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)，股東的控制權(quán)也不會(huì)受到影響，多見(jiàn)于一些H股公司案例。
以上三種激勵(lì)計(jì)劃并無(wú)絕對(duì)的優(yōu)劣之分，關(guān)鍵在于適用的激勵(lì)場(chǎng)景不同。 同時(shí)，耿科表示企業(yè)在選擇股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，也需要結(jié)合上市路徑、信托搭建、員工行權(quán)等其他場(chǎng)景進(jìn)行綜合考量，避免增加后續(xù)的運(yùn)營(yíng)摩擦和隱形成本。
03
另一方面，股權(quán)激勵(lì)中涉及的稅務(wù)繳納問(wèn)題也是很多企業(yè)關(guān)心的重點(diǎn)。富途高級(jí)稅務(wù)專(zhuān)家孫婉婧提到，由于忽視了行權(quán)落地階段的員工納稅問(wèn)題而導(dǎo)致激勵(lì)效果大打折扣的企業(yè)不在少數(shù)。
以股票期權(quán)為例，企業(yè)要明晰四個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)： 授予日，得權(quán)日，行權(quán)日，出售日。 其中比較重要的是兩個(gè)節(jié)點(diǎn)。第一是行權(quán)日，指的是員工真正行使權(quán)利買(mǎi)入股票的這一天。
行權(quán)日是第一個(gè)納稅的節(jié)點(diǎn) ，員工需要根據(jù)行權(quán)日當(dāng)天的每股市價(jià)減去員工取得該股票期權(quán)支付的每股行權(quán)價(jià)，再乘以股票數(shù)量就等于員工所得到的收益。這份收益需要按照“工資、薪金所得”進(jìn)行納稅，按檔計(jì)稅，全年累計(jì)，稅率為3%-45%。
第二個(gè)重要節(jié)點(diǎn)是售出日， 指的是股票真正屬于員工后，員工在市場(chǎng)上賣(mài)出股票的那一天。員工出售后獲得的收益需要按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”納稅，稅率是20%。
對(duì)應(yīng)地，不同的激勵(lì)工具由于獲取激勵(lì)收益的方式和時(shí)間節(jié)點(diǎn)不同，也需要明確對(duì)應(yīng)的納稅時(shí)點(diǎn)。
此外，私享會(huì)上孫婉婧還為大家講解了去年國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的“69號(hào)文”中股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)條例。該條例要求企業(yè)只要計(jì)劃實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，就應(yīng)該在 決定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的次月15日前 ，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《股權(quán)激勵(lì)情況報(bào)告表》。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃已經(jīng)實(shí)施但尚未執(zhí)行完畢的，應(yīng)該在 2021年底 之前向稅務(wù)機(jī)關(guān)補(bǔ)充報(bào)送《股權(quán)激勵(lì)情況報(bào)告表》及相關(guān)材料。
可以看出，在股權(quán)激勵(lì)越來(lái)越普遍的情況下，相應(yīng)的法律條規(guī)也逐漸完善清晰，操作指引也更加規(guī)范。
結(jié)語(yǔ)
除了上述內(nèi)容外，私享會(huì)三位演講嘉賓還與參會(huì)嘉賓積極互動(dòng)，在激勵(lì)工具、授予節(jié)奏、員工信托搭建等問(wèn)題上都給予了詳盡的回答。
總的來(lái)說(shuō)，此次私享會(huì)結(jié)合三地市場(chǎng)的不同案例，深度挖掘了從方案設(shè)計(jì)到行權(quán)落地中的激勵(lì)痛點(diǎn)，從而幫助企業(yè)和員工能更深入了解各個(gè)階段的激勵(lì)計(jì)劃的安排。
嘉賓介紹
▎耿科，美邁斯北京辦公室管理合伙人
中國(guó)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主管律師， 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域涵蓋資本市場(chǎng)、公司及并購(gòu)、私募股權(quán)融資、生命科學(xué)與醫(yī)療健康等，并為各種行業(yè)的客戶(hù)提供咨詢(xún)和法律服務(wù)。擁有生物化學(xué)和法學(xué)雙博士學(xué)位，協(xié)助了眾多生命科學(xué)和醫(yī)療健康等企業(yè)完成其海外上市的目標(biāo)。近期被國(guó)際知名法律評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)《錢(qián)伯斯大中華區(qū)指南》認(rèn)可并推薦，也被《商法》雜志的“A-List”連續(xù)評(píng)為2020和2021年中國(guó)100位頂級(jí)外國(guó)律師之一。
▎孫嘯天，富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事
畢業(yè)于香港城市大學(xué)，現(xiàn)任富途企業(yè)服務(wù)執(zhí)行董事。在香港有多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，熟悉相關(guān)市場(chǎng)的監(jiān)管和運(yùn)作，對(duì)境外IPO、ESOP全流程實(shí)踐有深刻理解。主導(dǎo)參與多個(gè)行業(yè)頭部企業(yè)服務(wù)項(xiàng)目，如快手 (1024.HK)、京東物流(2618.HK )、Boss直聘(BZ.US)等。
▎孫婉婧，富途高級(jí)稅務(wù)專(zhuān)家
香港理工大學(xué)會(huì)計(jì)碩士，CICPA(中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師)，HKICPA(香港注冊(cè)會(huì)計(jì)師)，CIA(國(guó)際注冊(cè)內(nèi)部審計(jì)師)，擁有6年多個(gè)人所得稅處理經(jīng)驗(yàn)。在加入富途前，曾就職于四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所，從事個(gè)人所得稅合規(guī)申報(bào)、匯算清繳、規(guī)劃咨詢(xún)等業(yè)務(wù)。對(duì)中國(guó)大陸、中國(guó)香港和美國(guó)等國(guó)家或地區(qū)的個(gè)人所得稅政策有豐富的經(jīng)驗(yàn)。
富途企業(yè)服務(wù)為企業(yè)提供一站式ESOP股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)管理，包括ESOP股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)、合規(guī)咨詢(xún)、信托設(shè)立及行權(quán)落地等全流程服務(wù)。
目前，富途已簽約包括騰訊、小鵬汽車(chē)、泡泡瑪特、同程藝龍、騰訊音樂(lè)、獵聘、斗魚(yú)、中國(guó)燃?xì)狻s昌生物、諾輝健康等超300家公司，是TMT、大消費(fèi)、汽車(chē)物流、生物醫(yī)藥等多條賽道頭部企業(yè)的首選服務(wù)商。
富途具有萬(wàn)人規(guī)模的行權(quán)落地實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過(guò)多年打磨，富途ESOP系統(tǒng)穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)流程上的體驗(yàn)日趨極致。此外富途ESOP完善的內(nèi)控管理、安全的運(yùn)行體系和專(zhuān)業(yè)的技術(shù)實(shí)力獲得ISO27001 報(bào)告、SCO1 審計(jì)報(bào)告等多項(xiàng)國(guó)際權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)可，充分保障企業(yè)的數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)安全。
全自研的前中后臺(tái)系統(tǒng)，讓富途ESOP股權(quán)激勵(lì)管理靈活性更強(qiáng)、響應(yīng)更快。在公司側(cè)，富途ESOP提供專(zhuān)業(yè)高效的管理員系統(tǒng)，讓決策者清晰掌握期權(quán)現(xiàn)狀，便捷管理;在員工側(cè)，富途ESOP以可視化的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，讓員工更直接地感受到激勵(lì)的價(jià)值。
更多內(nèi)容請(qǐng)?jiān)L問(wèn)富途企業(yè)服務(wù)官網(wǎng)富途安逸，獲得更多ESOP股權(quán)激勵(lì)、港股美股IPO分銷(xiāo)、投資者關(guān)系管理與PR等相關(guān)信息。
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