本文由博眾投資編輯整理。博眾投資了解到，近日國家發(fā)展改革委等四部門聯(lián)合印發(fā)通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動建設國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃了10個國家數(shù)據(jù)中心集群。至此，全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設計，“東數(shù)西算”工程正式全面啟動。回顧，2021年5月24日四部門聯(lián)合印發(fā)了《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》。(博眾投資)
東數(shù)西算——數(shù)字新基建的標志性工程
“東數(shù)西算”是國家又一項重要戰(zhàn)略工程，可類比南水北調(diào)、西電東送、西氣東輸。東數(shù)西算是通過構建數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)一體化的新型算力網(wǎng)絡體系，將東部算力需求有序引導到西部，優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設布局，促進東西部協(xié)同聯(lián)動。目前，我國數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū)，由于土地、能源等資源日趨緊張，在東部大規(guī)模發(fā)展數(shù)據(jù)中心難以為繼。而我國西部地區(qū)資源充裕，特別是可再生能源豐富，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心、承接東部算力需求的潛力。
算力作為數(shù)字經(jīng)濟的核心生產(chǎn)力，成為全球戰(zhàn)略競爭的新焦點。截至目前，我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達500萬標準機架，算力達到130EFLOPS。隨著數(shù)字技術向經(jīng)濟社會各領域全面持續(xù)滲透，全社會對算力需求仍十分迫切，預計每年仍將以20%以上的速度快速增長。算力已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎設施。加快推動算力建設，將有效激發(fā)數(shù)據(jù)要素創(chuàng)新活力，加速數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程，催生新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式，支撐經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。實施“東數(shù)西算”工程的意義在于：1)有利于提升國家整體算力水平。通過全國一體化的數(shù)據(jù)中心布局建設，擴大算力設施規(guī)模，提高算力使用效率，實現(xiàn)全國算力規(guī)?；s化發(fā)展。2)有利于促進綠色發(fā)展。加大數(shù)據(jù)中心在西部布局，將大幅提升綠色能源使用比例，就近消納西部綠色能源，同時通過技術創(chuàng)新、以大換小、低碳發(fā)展等措施，持續(xù)優(yōu)化數(shù)據(jù)中心能源使用效率。3)有利于擴大有效投資。數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈條長、投資規(guī)模大， 帶動效應強。通過算力樞紐和數(shù)據(jù)中心集群建設，將有力帶動產(chǎn)業(yè)上下游投資。4)有利于推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。通過算力設施由東向西布局，將帶動相關產(chǎn)業(yè)有效轉移，促進東西部數(shù)據(jù)流通、價值傳遞，延展東部發(fā)展空間，推進西部大開發(fā)形成新格局。(博眾投資)
詳解“東數(shù)西算”受益環(huán)節(jié)和標的
我們認為，在計算機領域，重點受益于“東數(shù)西算”工程的環(huán)節(jié)包括服務器、信息安全、數(shù)字化轉型、智能計算中心、能源信息化等，以下進行具體解讀，并列出相關的潛在受益標的：
一、服務器：數(shù)據(jù)中心的上游核心設備，服務器行業(yè)而景氣Beta上行依據(jù)：1)數(shù)字經(jīng)濟基座，2022年最核心主題方向，政 策+產(chǎn)業(yè)共振，服務器是科技基石。軟件創(chuàng)新，硬件先行，服務器是數(shù)字經(jīng)濟最先釋放業(yè)績方向。2)服務器價格2021維持高位，主要原因是服務器缺貨。佐證是浪潮信息連續(xù)三個季度毛利率改善，報表質(zhì)量極高。3)2022年服務器需求大概率回暖，證據(jù)包括：瀾起科技DDR5內(nèi)存接口芯片量產(chǎn)、英特爾10nm芯片量產(chǎn)臨近、互聯(lián)網(wǎng)需求周期性回暖。東數(shù)西算催化了服務器需求。在起步階段，8個算力樞紐內(nèi)規(guī)劃設立了10個數(shù)據(jù)中心 集群，并要求集群內(nèi)數(shù)據(jù)中心的平均上架率至少要達到65%以上。結合發(fā)展情況，今后還將不斷優(yōu)化完善布局，適時擴大集群邊界或增加集群，論證新設算力樞紐。我們認為受益的標的包括：浪潮信息、紫光股份(申萬宏源通信)。
二、信息安全：數(shù)據(jù)安全流通的保證5年維度看安全行業(yè)，發(fā)展期。隨著數(shù)字化、智能化的發(fā)展，數(shù)據(jù)資產(chǎn)已經(jīng)成為核心資產(chǎn)，當被保護資產(chǎn)的重要性提高后，對安全的投入也會大幅提升，這帶動企業(yè)自發(fā)投入的意愿增加。根據(jù)IDC預測，未來5年安全行業(yè)規(guī)模保持20%左右增長。安全加速的三類驅(qū)動力：1)政策需求：預算制企業(yè)的采購周期，遵從“五年規(guī)律”， 不斷有新的政策落地，“等保 2.0”、“數(shù)據(jù)安全”、“關保”。2)自發(fā)驅(qū)動：數(shù)字化轉型，數(shù)據(jù)資產(chǎn)重要性提升，投入加大;新的IT技術出現(xiàn)，安全部署理念發(fā)生變化;新的商 業(yè)模式出現(xiàn)。3)信息安全信創(chuàng)帶來百億增量市場。東數(shù)西算對數(shù)據(jù)安全流通提出了更高要求，成為行業(yè)的催化劑。我們認為受益的標的包括：深信服(不斷突破業(yè)務邊界)、天融信(防火墻龍頭不斷突破)、綠盟科技(基本面拐點向上)、啟明星辰(城市安全運營新模式)、安恒信息(信息安全黑馬彎道超車)。(博眾投資)
三、數(shù)字化轉型：算力瓶頸突破，數(shù)字化轉型加速全球數(shù)字經(jīng)濟的浪潮下，開展數(shù)字化轉型已成為企業(yè)生存發(fā)展的必由之路。我國經(jīng)濟已由高速增長轉入高質(zhì)量增長階段，推動云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代數(shù)字化技術與實體經(jīng)濟深度融合，大力推進建設數(shù)字中國、智慧社會，企業(yè)數(shù)字化轉型勢在必行。在此背景下，算力已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎設施，但仍然存在算力瓶頸。通過“東數(shù)西算”，加快推動算力建設，將加速產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程。一方面，對于后臺加工、離線分析、存儲備份等對網(wǎng)絡要求不高的業(yè)務，可率先向西轉移，由西部數(shù)據(jù)中心承接。另一方面，一些對網(wǎng)絡要求較高的業(yè)務，比如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融證券、災害預警、 遠程醫(yī)療、視頻通話、人工智能推理等，可在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等東部樞紐布局。由此突破算力的瓶頸，加速數(shù)字化轉型的滲透。我們認為受益標的包括：海康威視、 大華股份、科大訊飛等。
四、智能計算中心：寒武紀承建多個國家級項目，數(shù)據(jù)中心建設預計包含AI 智能計算中心建設需求，寒武紀之前承建多個國家級智能計算中心項目，項目中均使用了寒武紀數(shù)據(jù)中心訓練和推理芯片，是國產(chǎn)AI芯片第一梯隊公司。寒武紀承建了南京智能計算中心一期項目(3億元)，江蘇昆山智能計算中心基礎設施建設項目(5億元)、橫琴先進智能計算平臺二期項目(4億元)、西安灃東新區(qū)智算中心項目。
五、能源信息化：助力數(shù)據(jù)中心和能源布局聯(lián)動 “東數(shù)西算”工程重點強調(diào)能源布局聯(lián)動。要求加強數(shù)據(jù)中心和電力網(wǎng)一體化設計， 推動可再生能源發(fā)電企業(yè)向數(shù)據(jù)中心供電。支持數(shù)據(jù)中心集群配套可再生能源電站。對落實“東數(shù)西算”成效突出的數(shù)據(jù)中心項目優(yōu)先考慮能耗指標支持。我們認為這將促進能源 信息化的業(yè)務增長。(博眾投資)
參考資料：
《通信行業(yè)：“東數(shù)西算”工程全面啟動，數(shù)字經(jīng)濟基礎設施》國聯(lián)證券;2022-02-18;
《計算機行業(yè)點評：“東數(shù)西算”下哪些環(huán)節(jié)受益?》申萬宏源證券;2022-02-18;
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