博眾投資:算力概念啟動,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或持續(xù)受益!

本文由博眾投資編輯整理。博眾投資了解到,近日國家發(fā)展改革委等四部門聯(lián)合印發(fā)通知,同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點,并規(guī)劃了10個國家數(shù)據(jù)中心集群。至此,全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計,“東數(shù)西算”工程正式全面啟動。回顧,2021年5月24日四部門聯(lián)合印發(fā)了《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》。(博眾投資)

東數(shù)西算——數(shù)字新基建的標志性工程

“東數(shù)西算”是國家又一項重要戰(zhàn)略工程,可類比南水北調(diào)、西電東送、西氣東輸。東數(shù)西算是通過構(gòu)建數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)一體化的新型算力網(wǎng)絡(luò)體系,將東部算力需求有序引導(dǎo)到西部,優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局,促進東西部協(xié)同聯(lián)動。目前,我國數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū),由于土地、能源等資源日趨緊張,在東部大規(guī)模發(fā)展數(shù)據(jù)中心難以為繼。而我國西部地區(qū)資源充裕,特別是可再生能源豐富,具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心、承接?xùn)|部算力需求的潛力。

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算力作為數(shù)字經(jīng)濟的核心生產(chǎn)力,成為全球戰(zhàn)略競爭的新焦點。截至目前,我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達500萬標準機架,算力達到130EFLOPS。隨著數(shù)字技術(shù)向經(jīng)濟社會各領(lǐng)域全面持續(xù)滲透,全社會對算力需求仍十分迫切,預(yù)計每年仍將以20%以上的速度快速增長。算力已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。加快推動算力建設(shè),將有效激發(fā)數(shù)據(jù)要素創(chuàng)新活力,加速數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程,催生新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式,支撐經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。實施“東數(shù)西算”工程的意義在于:1)有利于提升國家整體算力水平。通過全國一體化的數(shù)據(jù)中心布局建設(shè),擴大算力設(shè)施規(guī)模,提高算力使用效率,實現(xiàn)全國算力規(guī)模化集約化發(fā)展。2)有利于促進綠色發(fā)展。加大數(shù)據(jù)中心在西部布局,將大幅提升綠色能源使用比例,就近消納西部綠色能源,同時通過技術(shù)創(chuàng)新、以大換小、低碳發(fā)展等措施,持續(xù)優(yōu)化數(shù)據(jù)中心能源使用效率。3)有利于擴大有效投資。數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈條長、投資規(guī)模大, 帶動效應(yīng)強。通過算力樞紐和數(shù)據(jù)中心集群建設(shè),將有力帶動產(chǎn)業(yè)上下游投資。4)有利于推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。通過算力設(shè)施由東向西布局,將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)有效轉(zhuǎn)移,促進東西部數(shù)據(jù)流通、價值傳遞,延展東部發(fā)展空間,推進西部大開發(fā)形成新格局。(博眾投資)

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詳解“東數(shù)西算”受益環(huán)節(jié)和標的

我們認為,在計算機領(lǐng)域,重點受益于“東數(shù)西算”工程的環(huán)節(jié)包括服務(wù)器、信息安全、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能計算中心、能源信息化等,以下進行具體解讀,并列出相關(guān)的潛在受益標的:

博眾投資:算力概念啟動,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或持續(xù)受益!

一、服務(wù)器:數(shù)據(jù)中心的上游核心設(shè)備,服務(wù)器行業(yè)而景氣Beta上行依據(jù):1)數(shù)字經(jīng)濟基座,2022年最核心主題方向,政 策+產(chǎn)業(yè)共振,服務(wù)器是科技基石。軟件創(chuàng)新,硬件先行,服務(wù)器是數(shù)字經(jīng)濟最先釋放業(yè)績方向。2)服務(wù)器價格2021維持高位,主要原因是服務(wù)器缺貨。佐證是浪潮信息連續(xù)三個季度毛利率改善,報表質(zhì)量極高。3)2022年服務(wù)器需求大概率回暖,證據(jù)包括:瀾起科技DDR5內(nèi)存接口芯片量產(chǎn)、英特爾10nm芯片量產(chǎn)臨近、互聯(lián)網(wǎng)需求周期性回暖。東數(shù)西算催化了服務(wù)器需求。在起步階段,8個算力樞紐內(nèi)規(guī)劃設(shè)立了10個數(shù)據(jù)中心 集群,并要求集群內(nèi)數(shù)據(jù)中心的平均上架率至少要達到65%以上。結(jié)合發(fā)展情況,今后還將不斷優(yōu)化完善布局,適時擴大集群邊界或增加集群,論證新設(shè)算力樞紐。我們認為受益的標的包括:浪潮信息、紫光股份(申萬宏源通信)。

二、信息安全:數(shù)據(jù)安全流通的保證5年維度看安全行業(yè),發(fā)展期。隨著數(shù)字化、智能化的發(fā)展,數(shù)據(jù)資產(chǎn)已經(jīng)成為核心資產(chǎn),當(dāng)被保護資產(chǎn)的重要性提高后,對安全的投入也會大幅提升,這帶動企業(yè)自發(fā)投入的意愿增加。根據(jù)IDC預(yù)測,未來5年安全行業(yè)規(guī)模保持20%左右增長。安全加速的三類驅(qū)動力:1)政策需求:預(yù)算制企業(yè)的采購周期,遵從“五年規(guī)律”, 不斷有新的政策落地,“等保 2.0”、“數(shù)據(jù)安全”、“關(guān)保”。2)自發(fā)驅(qū)動:數(shù)字化轉(zhuǎn)型,數(shù)據(jù)資產(chǎn)重要性提升,投入加大;新的IT技術(shù)出現(xiàn),安全部署理念發(fā)生變化;新的商 業(yè)模式出現(xiàn)。3)信息安全信創(chuàng)帶來百億增量市場。東數(shù)西算對數(shù)據(jù)安全流通提出了更高要求,成為行業(yè)的催化劑。我們認為受益的標的包括:深信服(不斷突破業(yè)務(wù)邊界)、天融信(防火墻龍頭不斷突破)、綠盟科技(基本面拐點向上)、啟明星辰(城市安全運營新模式)、安恒信息(信息安全黑馬彎道超車)。(博眾投資)

三、數(shù)字化轉(zhuǎn)型:算力瓶頸突破,數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速全球數(shù)字經(jīng)濟的浪潮下,開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為企業(yè)生存發(fā)展的必由之路。我國經(jīng)濟已由高速增長轉(zhuǎn)入高質(zhì)量增長階段,推動云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代數(shù)字化技術(shù)與實體經(jīng)濟深度融合,大力推進建設(shè)數(shù)字中國、智慧社會,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型勢在必行。在此背景下,算力已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施,但仍然存在算力瓶頸。通過“東數(shù)西算”,加快推動算力建設(shè),將加速產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程。一方面,對于后臺加工、離線分析、存儲備份等對網(wǎng)絡(luò)要求不高的業(yè)務(wù),可率先向西轉(zhuǎn)移,由西部數(shù)據(jù)中心承接。另一方面,一些對網(wǎng)絡(luò)要求較高的業(yè)務(wù),比如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融證券、災(zāi)害預(yù)警、 遠程醫(yī)療、視頻通話、人工智能推理等,可在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等東部樞紐布局。由此突破算力的瓶頸,加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型的滲透。我們認為受益標的包括:??低暋?大華股份、科大訊飛等。

四、智能計算中心:寒武紀承建多個國家級項目,數(shù)據(jù)中心建設(shè)預(yù)計包含AI 智能計算中心建設(shè)需求,寒武紀之前承建多個國家級智能計算中心項目,項目中均使用了寒武紀數(shù)據(jù)中心訓(xùn)練和推理芯片,是國產(chǎn)AI芯片第一梯隊公司。寒武紀承建了南京智能計算中心一期項目(3億元),江蘇昆山智能計算中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目(5億元)、橫琴先進智能計算平臺二期項目(4億元)、西安灃東新區(qū)智算中心項目。

五、能源信息化:助力數(shù)據(jù)中心和能源布局聯(lián)動 “東數(shù)西算”工程重點強調(diào)能源布局聯(lián)動。要求加強數(shù)據(jù)中心和電力網(wǎng)一體化設(shè)計, 推動可再生能源發(fā)電企業(yè)向數(shù)據(jù)中心供電。支持數(shù)據(jù)中心集群配套可再生能源電站。對落實“東數(shù)西算”成效突出的數(shù)據(jù)中心項目優(yōu)先考慮能耗指標支持。我們認為這將促進能源 信息化的業(yè)務(wù)增長。(博眾投資)

參考資料:

《通信行業(yè):“東數(shù)西算”工程全面啟動,數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施》國聯(lián)證券;2022-02-18;

《計算機行業(yè)點評:“東數(shù)西算”下哪些環(huán)節(jié)受益?》申萬宏源證券;2022-02-18;

溫馨提示

本文觀點由--陳泳智(執(zhí)業(yè)編號A0600620030001)編輯整理,不構(gòu)成投資建議,操作風(fēng)險自負。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》相關(guān)規(guī)定,特此說明:博眾通過各渠道推出的相關(guān)文章僅面向廣東博眾智能科技有限公司的客戶群體,文章內(nèi)容不表明對相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險和收益做出實質(zhì)性判斷或者保證。若您并非博眾投資客戶群體,請勿接收或者使用公眾號任何信息。股市有風(fēng)險,投資需謹慎!

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