在投資時，不管是啟蒙老師或是身邊的人都會勸說分散投資比較安全，使得大多數(shù)的投資人便會一股腦兒地將資金細(xì)分在各種目標(biāo)之上，但分散投資真的沒有任何缺點嗎?
在金融領(lǐng)域里曾有過一金句，那就是雞蛋別放在同一個籃子里，這意思是倘若你放太多雞蛋在同一個籃子里提著走，萬一途中跌倒了，怕是會摔破所有雞蛋，但這代表將雞蛋「分裝在多個籃子里」會比較好嗎?讓我們換個角度想想，「分散投資比較好」會不會也是一種迷信?底下聽聽CPT Markets分析師如何破解。
在剖析情境的前提下，我們先假設(shè)你的本金共有100萬。在第一種情況里，你將所有的資金都投資在單一目標(biāo)里，好比說你喜歡汽車，同時你對于汽車產(chǎn)業(yè)的概況相當(dāng)了解，因此你選擇將資金押注于同一家汽車公司的股票。而這家公司由于自過往的市場成長表現(xiàn)非常順?biāo)?，且在本季的財報也有望能交出亮眼的成績，因此它成為了市場上相?dāng)熱門的投資目標(biāo)，而多數(shù)的投資人也都認(rèn)為這家公司是優(yōu)質(zhì)的投資選擇。
不過，就在這時，這家公司的某車款發(fā)生了重大事故，經(jīng)過仔細(xì)調(diào)查后，發(fā)現(xiàn)剎車系統(tǒng)有相當(dāng)嚴(yán)重的缺陷，導(dǎo)致報章雜志以及電視新聞鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，該公司的股價連日跌停，最后共暴跌了三成，可想而知的是，你的資產(chǎn)損失相當(dāng)嚴(yán)重。
現(xiàn)在，讓我們換個例子，假設(shè)你同樣投資汽車產(chǎn)業(yè)的股票，而這次你總共選擇了5家汽車公司并個個投資20萬，那么即使單一一家公司出了嚴(yán)重問題而造成股價下跌，你的資產(chǎn)也不會減少太多，也說不定它的競爭對手公司的股價反倒上漲，使得你整體投資表現(xiàn)并沒有遭受損失，甚至反賺一筆。
但在這第二種情況中，你所認(rèn)為的分散風(fēng)險其實存在很嚴(yán)重的問題，那就是你忽略了「就安全性來說，只要投資性質(zhì)單一，例如同一個產(chǎn)業(yè)、同一個國家、同一種貨幣，風(fēng)險都會比較高」。
除此之外，CPT Markets分析師Ocean反復(fù)提醒要避免一個投資問題，那就是過度分散。常常有投資者因為深信「分散投資比較安全」，結(jié)果卻將所有資金細(xì)分在各類目標(biāo)里而產(chǎn)生過度分散。
然而，當(dāng)你發(fā)生了過度分散資產(chǎn)的問題，就沒辦法妥善掌握各個投資目標(biāo)的情況，雖然端看整體投資組合來說，可以降低波動率，但卻也會讓你的資產(chǎn)不易累積，而使得資產(chǎn)增長率陷入停滯，這樣不只弄巧成拙，也會模糊了投資的最初意義。
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