投資本就有賺有賠，而這根本的原因在于你是否清楚認(rèn)知投資其實(shí)是件具有風(fēng)險(xiǎn)的事，因此在你決定將手中的資金投入哪個(gè)目標(biāo)時(shí)，就必先熟識(shí)一些特定的風(fēng)險(xiǎn)，在此，分析師Lucien將介紹流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之特性為何。
在探討流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為何之前，首先你需先知道流動(dòng)性的根本意義，流動(dòng)性是指一項(xiàng)資產(chǎn)在不影響價(jià)格的情況下，其買(mǎi)入或賣(mài)出的容易程度，也就是說(shuō)該項(xiàng)資產(chǎn)是否能以穩(wěn)定的價(jià)格來(lái)迅速買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出。
我們將流動(dòng)性分為兩類(lèi):高流動(dòng)性、低流動(dòng)性。若該項(xiàng)資產(chǎn)的交易活動(dòng)相當(dāng)頻繁且買(mǎi)賣(mài)方人數(shù)相當(dāng)眾多，那么便將其歸類(lèi)為高流動(dòng)性，像是外匯市場(chǎng)被稱(chēng)之全球規(guī)模最大、流動(dòng)性最高的市場(chǎng);相反的，若市場(chǎng)交易相當(dāng)冷清且買(mǎi)賣(mài)方人數(shù)較為稀少，且最重要的一點(diǎn)，也是分析師特別提醒的，在整個(gè)交易過(guò)程里，你是需要付出高昂的交易成本作為代價(jià)，那么便將此情況歸類(lèi)為低流動(dòng)性，像是某些較為冷門(mén)的新興市場(chǎng)貨幣對(duì)或是規(guī)模較小的加密貨幣。
而什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?它代表的是買(mǎi)入、賣(mài)出資產(chǎn)的難易程度，簡(jiǎn)而言之，就是想賣(mài)的人大于想買(mǎi)的人，最后導(dǎo)致該項(xiàng)資產(chǎn)賣(mài)不出去的窘境。若該資產(chǎn)的流動(dòng)性越高，代表著它可在短時(shí)間內(nèi)找到新買(mǎi)家而將資產(chǎn)兌換成現(xiàn)金，我們就稱(chēng)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低;相對(duì)的，若你需要花費(fèi)更多的時(shí)間才能找到新買(mǎi)家而將該資產(chǎn)兌換為現(xiàn)金的話，這就代表著其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。
不過(guò)，特別提醒到，多數(shù)人總會(huì)認(rèn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)發(fā)生在金融商品上，但其實(shí)并不一定。透過(guò)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們也能清楚了解企業(yè)的償債能力，當(dāng)企業(yè)的手上的現(xiàn)金發(fā)生不足的情況，使得其無(wú)能力支付短期債務(wù)而導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)發(fā)生狀況時(shí)，我們亦將其稱(chēng)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，好比說(shuō)在前一段時(shí)間鬧得相當(dāng)沸騰的FTX交易所事件，就是用戶(hù)無(wú)法順利將錢(qián)領(lǐng)出而導(dǎo)致之后的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。
怎么樣做才能讓我們避免面對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的問(wèn)題呢?第一，在投資任何金融商品之前，你一定要確認(rèn)該項(xiàng)金融商品是否受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，倘若發(fā)生不幸的狀況，至少相關(guān)機(jī)構(gòu)仍能出面保護(hù)投資人。
第二，雖說(shuō)投資總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，但在這么多的金融商品里，請(qǐng)務(wù)必避開(kāi)流動(dòng)性較低的金融商品。最后，切勿購(gòu)買(mǎi)自己不懂的金融商品，在自己還沒(méi)成為專(zhuān)業(yè)人士之前，若你將手上的資金全都投入自己不熟悉的商品，那么后續(xù)發(fā)生有行無(wú)市的機(jī)率會(huì)相當(dāng)高。
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