2023年的7月對于國泰君安期貨來說注定是一個值得期待的月份，因為“717期貨節(jié)”正在悄然拉開帷幕!一場投資者盛宴，一堂生動的投資者教育課正在緊鑼密鼓的籌備當(dāng)中。恰逢此時，國泰君安小編小君同學(xué)對中國社會科學(xué)院的時杰教授進行了采訪。
小君：感謝時杰教授接受我們的采訪邀請。作為金融領(lǐng)域的專家，您對期貨服務(wù)實體經(jīng)濟以及在強化三農(nóng)建設(shè)方面的作用有何看法?
時杰教授：2022年中央經(jīng)濟工作會議再次強調(diào)了統(tǒng)籌國內(nèi)循環(huán)和國際循環(huán)，構(gòu)建新發(fā)展格局。在這個大背景下，期貨市場在服務(wù)實體經(jīng)濟和強化三農(nóng)建設(shè)方面發(fā)揮著重要作用。中央對“保險+期貨”的認(rèn)可，始于2016年中央一號文件。該文件首次提出，穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點。保險+期貨模式下，可以更好地化解農(nóng)業(yè)發(fā)展風(fēng)險，穩(wěn)定農(nóng)民收入，推動農(nóng)村美麗鄉(xiāng)村建設(shè)。
我了解到咱們國泰君安期貨在這方面也做了大量工作，比如保險+期貨的模式，這實際上是新時代中國式現(xiàn)代化征程中不斷創(chuàng)新的體現(xiàn)。小君，有些網(wǎng)友可能還不太清楚這個模式，你不妨給大家解釋一下。
小君：好的時教授。該模式指的是農(nóng)民通過從保險公司購買相關(guān)標(biāo)的農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險或收入保險產(chǎn)品，將農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司。保險公司再通過與期貨公司及其風(fēng)險管理子公司等期貨經(jīng)營機構(gòu)合作，有效轉(zhuǎn)移價格波動風(fēng)險，期貨經(jīng)營機構(gòu)通過期貨市場分散對沖農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險。
這些保險以價格保險為主，以農(nóng)戶為例，作物收成準(zhǔn)備出售時，如果市價低于保險約定的價格，農(nóng)戶可以享受賠付。這樣保障了農(nóng)戶收益，也提高了種植的積極性。
同時，為了推動"保險+期貨"業(yè)務(wù)發(fā)展，政府補貼了大部分保費，使農(nóng)戶只需支付少量保費即可享受到大額保險兜底。這種小額保費提供了保障作用，更加注重公益性，將風(fēng)險管理工具引入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，幫助農(nóng)民穩(wěn)定收益，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
時杰教授：是的，這種做法既符合中國國情，又能有效解決農(nóng)業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險問題，為農(nóng)民提供更好的保護，促進農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。我注意到國泰君安期貨在”保險+期貨“模式下，積極開展助農(nóng)活動，取得了顯著成果，這也為同行業(yè)提供了寶貴的經(jīng)驗。小君，你可以給網(wǎng)友分享一些實際數(shù)據(jù)來說明保險+期貨在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用和效果。
小君：好的時教授。比如在糧食生產(chǎn)方面，農(nóng)民可以通過購買期貨合約鎖定未來糧食價格，減少價格波動對農(nóng)民收入的影響。同時，配合保險產(chǎn)品，農(nóng)民可以獲得對災(zāi)害風(fēng)險的保障，確保穩(wěn)定收益。多年來，國泰君安期貨在黑龍江、吉林、山東、河南、新疆、廣西、云南、陜西、海南9個省份開展了“保險+期貨”項目服務(wù)，項目覆蓋白糖、花生、棉花等多個涉農(nóng)期貨品種，為近3萬農(nóng)戶提供收入保障。
以云南為例，自2017年起，國泰君安風(fēng)險管理有限公司專注于服務(wù)云南地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。截至2023年1月，已與多家保險經(jīng)營機構(gòu)合作開展了18個“保險+期貨”項目。這些項目涵蓋了臨滄市、普洱市、紅河州等六個地級市和自治州，涉及白糖、橡膠、玉米、飼料等四大農(nóng)產(chǎn)品。累計保費金額約為2250萬元，累計保險保障金額約為8.4億元。覆蓋了約8.3萬戶次的農(nóng)戶、合作社和企業(yè)。至今，已實現(xiàn)賠付金額約為1200余萬元。國泰君安期貨在云南地區(qū)持續(xù)發(fā)揮著重要作用，為農(nóng)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民增收做出了積極貢獻(xiàn)。
時杰教授：我也希望能夠通過這些案例和數(shù)據(jù)，讓更多人了解到期貨市場不僅僅是一種投資或投機市場，而且對實體經(jīng)濟，對農(nóng)業(yè)發(fā)展有著重要的促進作用。同時，我也期待國泰君安717期貨節(jié)能夠為廣大投資者提供更多學(xué)習(xí)和交流的機會，推動期貨市場的健康有序發(fā)展。其實，對資金相對充裕的投資者而言，期貨也是風(fēng)險管理的有效手段，可以幫助投資者更好的完成資產(chǎn)配置，實現(xiàn)資產(chǎn)的多樣化配置，從總體上實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。
另外，在期貨賦能鄉(xiāng)村振興層面，我還有一個小小的建議，對農(nóng)民來講，一般來講”保險+期貨“可以保障一些已有的期貨品種的農(nóng)作物，對于沒有納入期貨品種的作物，未來我們是不是也可以研究一下，比如這些作物的價格與已有的期貨品種是否有一些強關(guān)聯(lián)的關(guān)系，正相關(guān)或負(fù)相關(guān)，如果有，那其實也可以開展相應(yīng)的保障業(yè)務(wù)。當(dāng)然，這一塊兒要考慮一下合規(guī)方面是否能操作。
小君：好的時教授，感謝您的建議。我相信期貨的品種也會越來越多，整個業(yè)務(wù)生態(tài)也會越來越健全。
時杰教授：對的，期貨市場的品種也逐步在擴容，這對實體企業(yè)和農(nóng)民來說都是利好消息。更豐富的期貨品種意味著更多的套期保值工具和風(fēng)險管理工具。實體企業(yè)和農(nóng)民可以更靈活地利用期貨市場來管理價格風(fēng)險，保障自身的經(jīng)濟利益。此外，品種擴容也促進了資源的有效配置。
小君：請問您對廣大的期貨投資者有什么建議嗎?
時杰教授：建議投資者持續(xù)提升自身的知識水平和技術(shù)水平。期貨投教的廣泛開展對于推動市場健康發(fā)展和投資者保護至關(guān)重要。比如，通過咱們這次的717期貨節(jié)的投教活動，可以向投資者普及期貨市場的基本知識和操作技巧，幫助他們更好地理解和使用期貨工具。國泰君安717期貨節(jié)是一個很好的契機，為行業(yè)樹立了榜樣，也為投資者提供了學(xué)習(xí)和交流的機會，加強投資者的風(fēng)險意識和投資素養(yǎng)。
另外還有一點很重要，那就是風(fēng)險意識。投資者在使用期貨工具時，首先要充分了解市場規(guī)則和風(fēng)險特征。其次，制定科學(xué)合理的投資策略，控制倉位和風(fēng)險，避免盲目追逐高收益。同時，保持良好的心態(tài)，不被市場情緒左右，遵循自己的投資計劃。風(fēng)險管理在期貨市場中至關(guān)重要，投資者要始終保持風(fēng)險意識，合理利用期貨工具。
小君：非常感謝時教授與我們分享您的見解和建議。相信您的觀點和經(jīng)驗對廣大投資者會有很好的啟發(fā)作用。
時杰教授：我也感謝你們的邀請，希望我的觀點能為投資者特別是初級投資者提供一些啟發(fā)和幫助。期待國泰君安717期貨節(jié)取得圓滿成功，為期貨市場的發(fā)展和實體經(jīng)濟的繁榮貢獻(xiàn)一份力量。
提示：以上觀點僅為專家個人觀點，不代表國泰君安期貨有限公司的投資建議，亦不作為投資者的投資決策標(biāo)準(zhǔn)或依據(jù)。投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。
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