近期由于對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心陷入停滯，投資者開(kāi)始考慮長(zhǎng)期的高利率環(huán)境，美國(guó)股市跌至6月初以來(lái)的最低水平，道瓊斯指數(shù)已經(jīng)吞了今年以來(lái)的全部漲幅。近一兩個(gè)月以來(lái)美元一直延續(xù)漲勢(shì)。華爾街的恐慌指數(shù)VIX不斷上升，達(dá)到5月底以來(lái)的最高水平。
CPT Markets首席分析師Lucien稱，從近期美國(guó)公布的數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者信心指數(shù)從8月份修正后的108.7降至103，低于彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)查的中值105.5。另一份報(bào)告還顯示，美國(guó)8月新屋銷售不及預(yù)期。
在這種消息面影響下，美元持續(xù)上行，近期美元突破107，短線開(kāi)始調(diào)整，不過(guò)從目前美元指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)動(dòng)能來(lái)看，后期仍然會(huì)繼續(xù)創(chuàng)出新高。
從圖中可以看出來(lái)，美元的日線大底已經(jīng)突破，即使有回調(diào)，空間也不會(huì)很大。
美國(guó)國(guó)債收益率在周一觸及十年高位后回升。價(jià)值480億美元的兩年期國(guó)債拍賣(mài)利率為5.085%，為2006年以來(lái)的最高水平，創(chuàng)下去年12月初以來(lái)的最強(qiáng)勁收盤(pán)價(jià)。
CPT Markets市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)分析，近期美國(guó)10年期債券收益率差一點(diǎn)破5，而30年期債券收益率維持在5%附近，在這種情況下，市場(chǎng)資金的成本不斷加大，這也是為什么近期市場(chǎng)流動(dòng)性開(kāi)始變差的原因，很多人開(kāi)始?xì)w還美元貸款，需要先購(gòu)買(mǎi)美元，這也是為什么美元維持強(qiáng)勢(shì)的原因，拋售外幣購(gòu)買(mǎi)美元，美元豈能不漲? 美國(guó)預(yù)期仍有一次加息!過(guò)去一周，多位美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)言人都發(fā)出了強(qiáng)調(diào)的信息，即如果經(jīng)濟(jì)強(qiáng)于預(yù)期，他們將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持緊縮政策。明尼阿波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)尼爾·卡什卡利表示，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將需要再次加息。
Murphy & Sylvest Wealth Management高級(jí)財(cái)富經(jīng)理Paul Nolte在一份報(bào)告中寫(xiě)道：“投資者開(kāi)始意識(shí)到長(zhǎng)期較高的利率環(huán)境是可能的結(jié)果，并正在慢慢適應(yīng)新常態(tài)。幾個(gè)月來(lái)，長(zhǎng)期走高一直是美聯(lián)儲(chǔ)的口號(hào)。但直到最近，市場(chǎng)才開(kāi)始相信他們的表態(tài)。”摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon警告稱，利率可能需要進(jìn)一步上升以抑制通脹，這一言論加劇了短期的看跌情緒。
非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期
美國(guó)勞工部10月6日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年9月美國(guó)非農(nóng)業(yè)部門(mén)新增就業(yè)人數(shù)為33.6萬(wàn)，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)普遍預(yù)期的17萬(wàn)。9月美國(guó)失業(yè)率則保持在3.8%，工資以溫和速度增長(zhǎng)。分析認(rèn)為，美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)意外“爆表”，意味著美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)保持強(qiáng)勁，為美聯(lián)儲(chǔ)9月“踩剎車(chē)”后年內(nèi)再次加息敞開(kāi)大門(mén)。
CPT Markets分析師分析過(guò)往數(shù)據(jù)，今年9月美國(guó)失業(yè)率仍維持在2022年2月以來(lái)最高水平，失業(yè)人數(shù)則環(huán)比持平在640萬(wàn)。當(dāng)月員工平均時(shí)薪環(huán)比僅增長(zhǎng)0.2%至33.88美元。
在遠(yuǎn)超預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)反應(yīng)劇烈。10年期和30年期美國(guó)國(guó)債收益率飆升至2007年以來(lái)新股市則先跌后漲，上演驚險(xiǎn)大反轉(zhuǎn)?，F(xiàn)在市場(chǎng)來(lái)說(shuō)基本上按照自己的方式進(jìn)行理解，雖然非農(nóng)數(shù)據(jù)好看，但是失業(yè)率卻是飆升的，這樣對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)仍然是繼續(xù)承壓，在美元債券收益率高漲下，市場(chǎng)只能被動(dòng)繼續(xù)跟進(jìn)!
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